انخفض سعر Ethereum إلى 3.8 ألف دولار، لكن هل تحول متداولو ETH إلى الاتجاه الهبوطي؟

انخفضت عملة إيثريوم (ETH) يوم ٩ ديسمبر، حيث أعادت اختبار مستوى ٣٨٠٠ دولار بعد فشلها في تجاوز ٤٠٥٠ دولارًا – وهو مستوى مقاومة سليم منذ ديسمبر ٢٠٢١. وقد أثار انخفاض السعر بنسبة ٥٪ مخاوف بين المتداولين بشأن استدامة الاتجاه الصعودي، خاصة مع صعود عملة بيتكوين. (BTC) تحوم بالقرب من 100000 دولار.

يعزى قلق المستثمرين جزئيًا إلى التدفقات الداخلية المرتفعة إلى الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والتي فشلت في ترجمتها إلى اختراق لمستوى المقاومة لعدة سنوات. على الرغم من ذلك، تشير بيانات العقود الآجلة للإيثريوم إلى أن المتداولين المحترفين ما زالوا غير منزعجين، ولم يظهروا أي علامات على توقع المزيد من التصحيحات.

تبلغ العلاوة السنوية لعقود إيثريوم الآجلة حاليًا 17٪، دون تغيير عن الأسبوع السابق وأعلى بكثير من المعيار المحايد البالغ 10٪. قد تشير هذه العلاوة المرتفعة إلى زيادة الطلب على الرافعة المالية للإيثريوم، والتي من المحتمل أن تكون مدفوعة بفرص المراجحة في العقود الدائمة، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية.

عادةً ما يتجنب متداولو التجزئة العقود الآجلة الشهرية بسبب انفصال أسعارهم عن أسواق ETH الفورية، وذلك بسبب دورات التسوية الأطول. وبالتالي، فإن الطلب المتزايد على الرافعة المالية – الذي ينعكس في معدلات تمويل العقود الدائمة – يمكن أن يؤثر على تسعير العقود الآجلة الشهرية حيث يراقب الحيتان وصناع السوق عن كثب فرص المراجحة.

يعكس معدل التمويل للعقود الآجلة الدائمة للإيثريوم حاليًا قسطًا شهريًا بنسبة 2.7٪، وهو أعلى بقليل من العتبة المحايدة البالغة 2.1٪. والجدير بالذكر أن هذا المقياس بلغ ذروته عند 5.4٪ في 5 ديسمبر، مما قد يساهم في زيادة الرغبة في المراكز ذات الرافعة المالية في عقود إيثريوم الشهرية.

تعمل تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ونشاط الإيثريوم على تعزيز الطلب الصعودي على المشتقات المالية

تشمل العوامل الأخرى التي تدفع الطلب على مراكز إيثريوم الصعودية في المشتقات تدفقًا غير مسبوق بقيمة 1.17 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة لإيثريوم منذ 29 نوفمبر. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع نشاط onchain على شبكة إيثريوم بنسبة 24٪ مقارنة بالأسبوع السابق، مما خفف المخاوف بشأن السعر الحالي البالغ 7.50 دولار. متوسط ​​رسوم المعاملات.

حافظت شبكة Solana على مكانتها كرائدة في أحجام التطبيقات اللامركزية (DApp)، لكن Ethereum قلصت الفجوة بشكل كبير، حيث وصلت إلى 24.2 مليار دولار على مدار سبعة أيام. عند دمج حلول توسيع الطبقة الثانية من إيثريوم مثل Base وArbitrum وPolygon وOptimism، يرتفع الحجم المجمع إلى 48.6 مليار دولار – أي أعلى بنسبة 65% من مبلغ Solana البالغ 29.5 مليار دولار.

لتقييم ما إذا كان المستثمرون المحترفون في ETH يتوقعون المزيد من تصحيحات الأسعار، يجب أيضًا تحليل انحراف خيارات ETH. في الأسواق الهبوطية، يطلب المتداولون عادة أقساط أعلى لخيارات الشراء (البيع)، مما يؤدي إلى ارتفاع انحراف الدلتا بنسبة 25٪ إلى ما فوق 6٪.

أظهر سوق خيارات إيثريوم تفاؤلًا متضائلًا، مع انتقال الانحراف إلى -2٪ (محايد) من -7٪ في 6 ديسمبر. ومع ذلك، على الرغم من تصحيح سعر إيثريوم بنسبة 5٪ والفشل المتكرر في اختراق 4050 دولارًا، فقد أظهر سوق الخيارات مرونة . كان من الممكن أن يؤدي التحول نحو المعنويات الهبوطية إلى دفع الانحراف فوق العتبة المحايدة البالغة 6٪.

متعلق ب: حققت منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة تدفقات قياسية بقيمة 3.85 مليار دولار حيث حطمت عملة البيتكوين 100 ألف دولار

يبدو أن انخفاض سعر الأثير يتأثر بمخاوف الاقتصاد الكلي أكثر من العوامل الخاصة بالعملات المشفرة. من المحتمل أن اهتزت ثقة المستثمرين بعد انخفاض أسهم Nvidia (NVDA) بعد الإعلان عن تحقيق احتكاري، إلى جانب بيانات التضخم في الصين التي أظهرت انخفاضًا بنسبة 0.6٪ في نوفمبر مقارنة بالشهر السابق.

من المحتمل أن المخاوف من إضعاف الاقتصادات العالمية التي قد تؤثر على أسواق العملات المشفرة لعبت دورًا في تصحيح أسعار ETH الأخير. ومع ذلك، ظلت معنويات المتداولين متفائلة، كما انعكس ذلك في مؤشرات سوق المشتقات المالية.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.