اختر منطقتك 
نظرًا لأن 10 من مديري الأصول في الولايات المتحدة بدأوا تداول المليارات في الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الخاصة بالبيتكوين (BTC)، فقد يتساءل المستثمرون كيف يضمن هؤلاء المصدرون أن الأصول الأساسية لمنتجاتهم آمنة بدرجة كافية.
على الرغم من خسارة بورصات العملات المشفرة لأموال أقل نسبيًا بسبب الاختراقات على مدار السنوات القليلة الماضية مع التحسينات الأمنية الجديدة، فقد شهد المجتمع هجمات بملايين الدولارات على منصات مثل Poloniex في عام 2023. هل هناك أي شيء يجعل صندوق Bitcoin ETF الفوري أكثر أمانًا من التداول في بورصة مثل Poloniex كمستخدم للبيع بالتجزئة؟
إن منتجات حفظ البيتكوين التي يستخدمها موفرو صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين “لا تشبه ما يمكن أن يصل إليه التجزئة” في بورصات العملات المشفرة، وفقًا لأوفيليا سنايدر، المؤسس المشارك لشركة 21Shares وشركتها الأم 21.co.
“نحن نستخدم Coinbase كوصي على منتج أمريكي. قال المدير التنفيذي في مقابلة مع كوينتيليغراف في أوائل يناير: “أنا أضع الأموال في Coinbase مثل Ophelia Snyder وأنا أضع الأموال في Coinbase باسم 21Shares، المنتجات مختلفة هيكليًا”.
21Shares هي إحدى الشركات المشاركة في إصدار صناديق Bitcoin المتداولة الفورية الجاري تشغيلها حاليًا في الولايات المتحدة، وتتعاون مع ARK Invest في ARK Invest و21Shares Spot Bitcoin ETF (ARKB). يقع مقر شركتي 21.co و21Shares في أوروبا، وتديران أيضًا عددًا كبيرًا من منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة في المنطقة، وهما أحد أكبر مزودي العملات المشفرة المتداولة في البورصة على مستوى العالم.
عندما يضع شخص ما أصولًا في البورصة كمستخدم تجزئة، غالبًا ما تضع منصات التداول مثل Coinbase أصول العميل في حسابات شاملة – حيث يتم تجميع أصول المستخدم مثل Bitcoin معًا دون فصل صارم. وأشار سنايدر إلى أن “إنها موجودة مع أموال الجميع”، في إشارة إلى حسابات التبادل هذه، مضيفًا أن صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة من ARK و21Shares تستخدم حسابات منفصلة بشكل صارم. قالت:
“تذهب أموالنا إلى محفظة محددة تخصنا. في حالتنا، هناك في الواقع محافظ متعددة، لأننا لا نريد أن يكون لدينا سطح هجوم واحد. وبهذه الطريقة، قمنا بالتقسيم فعليًا عبر محافظ متعددة.”
ذكر سنايدر أنه بالنسبة لمنتجاتها الأوروبية، قامت 21Shares أيضًا بالتنويع بين الجهات الوصية من أجل توفير أمان أفضل.
كما أن صندوق Bitcoin المتداول في البورصة هو أيضًا “أكثر أمانًا من منظور الإفلاس”، وفقًا لسنايدر. قال المسؤول التنفيذي: “إذا اختفى الجميع في 21Shares غدًا، فهناك آلية تستخدم وصيًا للسماح باسترداد تلك الأصول مباشرة من Coinbase”. وأضاف سنايدر أنه حتى لو أفلست Coinbase، فلا تزال هناك طريقة لعدم خلط تلك الأصول.
لإضافة طبقة أخرى من الأمان لصندوق Bitcoin ETF الخاص به، تستخدم 21Shares أيضًا خطوات ترخيص متعددة. صرح سنايدر قائلاً: “لا يوجد فرد واحد يمكنه فعليًا نقل هذه الأصول داخل المنظمة”. وقالت إنه يتم الوصول إلى هذا المستوى من الأمان عن طريق تقسيم المفتاح الخاص إلى أجزاء متعددة والاحتفاظ بتلك الأجزاء في خزائن موزعة جغرافيًا.
قال سنايدر في جلسة X Spaces (المعروفة سابقًا باسم Twitter Spaces) في 10 كانون الثاني (يناير) إن شركة 21Shares كانت تختبر تنفيذها مع أمناء الحفظ لمدة خمس سنوات. وشدد المسؤول التنفيذي على أنه “لا يمكنك التعامل مع هذا مثل أي أصل آخر في العالم”. مضيفًا أنه يتعين على موفري صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin الاحتفاظ بعملة البيتكوين الخاصة بهم دون اتصال بالإنترنت في محافظ لم يتم جلبها إلى الإنترنت مطلقًا.
متعلق ب: يقول المحلل إن صندوق Bitcoin المتداول في البورصة قد يؤدي إلى “ملايين من BTC غير المدعومة”
تمت الموافقة التي طال انتظارها على أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في الولايات المتحدة في 10 يناير 2024، مع بدء تداول أول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في اليوم التالي. عند الإطلاق، اعتمد ثمانية من أصل 10 من موفري صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة على خدمات الحضانة Coinbase كمؤسسات، مع اختيار بعض المصدرين مثل Fidelity Investments حل الحفظ الخاص بهم، Fidelity Digital Asset Services.
فضل مصدر آخر لصناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين، VanEck، رعاية عملة البيتكوين الأساسية مع Gemini، وهي منصة تداول العملات المشفرة التي شارك في تأسيسها كاميرون وتايلر وينكلفوس. كما ذكرنا سابقًا، كان التوأم وينكليفوس أول من تقدم بطلب للحصول على صندوق Bitcoin ETF الفوري من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في يوليو 2013.
مجلة: أفضل 10 قراءات طويلة عن العملات المشفرة في عام 2023
