اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- ساعدت عمليات الشراء العنيفة للبيتكوين من قبل شركة Strategy على تعويض عمليات التصفية الطويلة الأخيرة ذات الرافعة المالية.
- ويؤدي ارتفاع عائدات السندات وعبء الديون الحكومية الأمريكية الثقيل إلى دفع المستثمرين نحو الأصول النادرة.
- ومن الممكن أن يؤدي التوصل إلى اتفاق محتمل بين الولايات المتحدة وإيران إلى استعادة شهية المتداولين للمخاطرة بسرعة.
واجهت عملة البيتكوين (BTC) الرفض بعد محاولتها الفاشلة لتجاوز مستوى 82000 دولار يوم الخميس. أدت إعادة الاختبار اللاحقة لمستوى 76000 دولار يوم الاثنين إلى تصفية 400 مليون دولار لمراكز البيتكوين الصعودية على مدار أربعة أيام. في حين تضررت ثقة المتداولين من انخفاض الأسعار بنسبة 7٪، فإن احتمالات استرداد علامة 80.000 دولار لا تزال قائمة.
تراكم احتياطي البيتكوين حسب الإستراتيجية (MSTR US). المصدر: الإستراتيجية
أكملت الإستراتيجية المدرجة في الولايات المتحدة (MSTR US) عملية الاستحواذ على 2 مليار دولار في BTC خلال الأسبوع الماضي وحده. تواصل الشركة، بقيادة مايكل سايلور، مفاجأة المستثمرين من خلال إيجاد طرق مبتكرة لتقليل تكلفة رأس المال وجمع الأموال النقدية من خلال إصدار الأسهم، سواء عبر أسهم MSTR العادية أو أسهم STRC المفضلة.
والأهم من ذلك، أثبتت الإستراتيجية أن الشركة يمكنها أيضًا الاستفادة من السوق الأضعف من خلال إعادة الشراء 1.5 مليار دولار من ديونها من المقرر استحقاقها في عام 2029. يؤدي إيقاف بعض سنداتها الممتازة القابلة للتحويل إلى تقليل التخفيف المستقبلي المحتمل لحاملي MSTR الحاليين. تمهد هذه الخطوة الطريق لإصدار أسهم جديدة ومشتريات بيتكوين إضافية.
مؤشر S&P 500 (يسار) مقابل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (يمين). مصدر: TradingView
من منظور الاقتصاد الكلي، تحسنت احتمالات الزخم الصعودي المستدام لبيتكوين حيث طالب المتداولون بعوائد أعلى للاحتفاظ بالسندات الحكومية. وقفز العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.60%، ليصل إلى أعلى مستوى له في 16 شهرًا. ويدرك المستثمرون تدريجيا العبء الثقيل الذي تتحمله وزارة الخزانة الأمريكية، خاصة مع استحقاق 2 تريليون دولار من الديون طويلة الأجل في عام 2026.
ضعف الدولار الأمريكي واتفاق محتمل مع إيران
من المرجح أن يحتاج الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى الاستمرار في تجميع السندات وسندات الخزانة، وهي خطوة من المحتمل أن تضعف الدولار الأمريكي. عادة، يبحث المستثمرون عن ملاذ في الأصول النادرة عندما يفقدون الثقة في قدرة البنك المركزي على اجتياز الأزمة دون خفض قيمة العملة. وحتى لو كان الذهب هو المستفيد الرئيسي، فإن الحافز للاحتفاظ بأصول ذات دخل ثابت ينخفض بشكل كبير.
الذهب/الدولار الأمريكي (يسار) مقابل بيتكوين/دولار (يمين). المصدر: تريدنج فيو
ارتفعت أسعار الذهب في يناير بعد أن ألقت الولايات المتحدة القبض على الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو وتصاعد الحرب التجارية العالمية للرئيس ترامب. ومع ذلك، استعاد الذهب معظم تلك المكاسب خلال الأشهر الأربعة التالية، في حين اكتسبت عملة البيتكوين زخمًا صعوديًا قويًا، حيث قفزت إلى 76500 دولار من 65000 دولار في أواخر فبراير. تشير تحركات الأسعار الأخيرة هذه إلى تزايد الثقة في البيتكوين كأداة تحوط موثوقة.
متعلق ب: يناقش المحللون ما إذا كانت عملة البيتكوين في حالة “بيع في مايو” في السوق الهابطة
قفزت أسعار خام برنت الخام إلى 113 دولارًا يوم الاثنين مع تعثر المفاوضات لإعادة فتح مضيق هرمز بالكامل. وارتفعت أسعار النفط بأكثر من 50% منذ أن هاجمت الولايات المتحدة وإسرائيل إيران في أواخر فبراير/شباط الماضي. وقررت إدارة الرئيس ترامب أيضًا عدم تجديد الإعفاء الممنوح للنفط الخام الروسي، مما يزيد من الضغط على الإمدادات. حسب إلى ياهو المالية.
إن الاتفاق بين الولايات المتحدة وإيران، على الرغم من أنه ليس السيناريو الأساسي، يمكن أن يؤدي إلى تجدد الرغبة في المخاطرة ويدفع سعر البيتكوين مرة أخرى فوق 80،000 دولار. وقد تم كبح التضخم بسبب ارتفاع أسعار الطاقة، مما يحد من احتمالات السياسات النقدية التوسعية. ومع ذلك، فإن الاحتمالات لصالح عملة البيتكوين، حيث تحوم سوق الأسهم الأمريكية بالقرب من أعلى مستوياتها على الإطلاق، بينما لا تزال العملة المشفرة أقل بنسبة 39٪ من ذروتها.
