يقول محلل إن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يشتري صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم لدعم الأسهم الأمريكية

يمكن أن تستفيد أسواق العملات المشفرة من زيادة السيولة إذا تدخل البنك المركزي الأمريكي لدعم سوق الأسهم البالغة قيمتها 75 تريليون دولار في سوق هابطة، لأنها “كبيرة جدًا وأهم من أن تفشل”، وفقًا للمحللين.

وقد نمت سوق الأسهم الأمريكية بنسبة 68% على مدى السنوات الخمس الماضية وأضافت ما يقرب من 6 تريليون دولار إلى القيمة السوقية حتى الآن هذا العام. ومع ذلك، حذر المحللون والخبراء، مثل Goldbug Peter Schiff، من أن سنوات من النمو السريع يمكن أن تهيئ السوق لتصحيح كبير.

مثل هذا التصحيح يمكن أن يؤدي إلى “كسر بنك الاحتياطي الفيدرالي لعقود من السوابق” وشراء صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم لدعم سوق الأسهم، حسبما قال إيريك بالتشوناس، خبير صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج. قال يوم الثلاثاء، بينما قال محللون آخرون إن الخطوة الناتجة لزيادة السيولة يمكن أن تهيئ بيئة للاستفادة من العملات المشفرة.

“بمجرد تدخل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وخفض أسعار الفائدة، وتوسيع الميزانية العمومية، وحتى مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة المستهدفة، دخلت العملات المشفرة تاريخيًا في اتجاه صعودي متوسط ​​إلى طويل الأجل، على غرار ما رأيناه في عام 2021، مع عودة الرغبة في المخاطرة وتدوير رأس المال مرة أخرى إلى أصول عالية بيتا،” قال ألفين كان، الرئيس التنفيذي للعمليات في Bitget Wallet لكوينتيليغراف.

الأسهم متأصلة بعمق في الأسر الأمريكية

وقال بالتشوناس إن 58% من الأمريكيين يمتلكون أسهمًا، لذا فإن “الضغط السياسي لإبعاد الأسهم عن السوق الهابطة لفترة طويلة سيكون قويًا للغاية”.

في عام 2020، اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي صناديق الاستثمار المتداولة لسندات الشركات خلال أزمة كوفيد-19 لتكون بمثابة “مشتري الملاذ الأخير” لاستعادة السيولة إلى أسواق الائتمان المجمدة. وشهدت هذه الخطوة غير المسبوقة استحواذها على صناديق استثمار متداولة بقيمة 8.7 مليار دولار، مما ساعد على الحد من الأضرار الاقتصادية الناجمة عن الوباء.

وقال بالتشوناس: “أعتقد أن هناك فرصة جيدة لأن يشتري بنك الاحتياطي الفيدرالي صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم في فترة الانكماش الرئيسية التالية لدعم السوق، وستكون هذه ممارسة شائعة في المستقبل”.

متعلق ب: العملات المشفرة تتحول إلى “رهان مناقض” حيث تجذب أسهم الذكاء الاصطناعي انتباه المستثمرين: Bitwise

وأضاف أن البنوك المركزية في الصين واليابان تستخدم حاليًا مشتريات صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم بشكل غير مباشر عبر وسطاء معتمدين مع الأموال العامة لتعزيز السيولة، ويمكن لأمريكا أن تحذو حذوها.

“هذا مجرد نتيجة ثانوية لانفجار العرض النقدي “لا شيء يوقف هذا القطار” والديون الهائلة التي تجتاح العالم، ولكن بشكل خاص في الولايات المتحدة، والتي في هذه المرحلة يبدو أنها لا رجعة فيها”.

نمو القيمة السوقية للأسهم الأمريكية على مدى السنوات الخمس الماضية، وفقًا لقياس مؤشر السوق الإجمالي Wilshire 5000. مصدر: ياهو المالية

تظل العملات المشفرة مرتبطة بسيولة الدولار

قال تيم صن، كبير الباحثين في مجموعة HashKey Group، إن السوق الهابطة الطويلة والشديدة “من شأنها أن تفعل أكثر بكثير من مجرد تآكل ثروة المستثمرين – فهي ستصدم الإنفاق الاستهلاكي بشكل مباشر، وتهدد استقرار المعاشات التقاعدية، وتوقف التوسع الائتماني للشركات، وتؤثر على عائدات الضرائب”.

وأضاف سون أنه في حين أن العملات المشفرة لن تتلقى دعمًا مباشرًا من البنك المركزي، فإن “تسعيرها الكلي يظل مرتبطًا بشكل أساسي بسيولة الدولار الأمريكي وأسعار الفائدة الحقيقية ومشاعر المخاطر في سوق الأسهم”.

“بمجرد أن يقتنع المشاركون في السوق بأن الحد الأدنى للسياسة يدعم بشكل فعال الأصول الخطرة، فإن علاوة المخاطر المطلوبة للأصول شديدة التقلب سوف تنضغط. ونتيجة لذلك، تستعد بيتكوين وأصول العملات المشفرة السائدة للاستفادة بشكل كبير من تحسين توقعات السيولة وانتعاش الرغبة في المخاطرة على نطاق أوسع.”

كان أداء البيتكوين أقل من أداء أسواق الأسهم الأمريكية هذا العام. مصدر: جوجل المالية

حافز قوي لدعم عمليات السحب الكبرى

وقال كان: “يدعم هذا الدعم الهيكلي خلفية كلية أكثر مرونة، وهذا أمر صعودي في نهاية المطاف بالنسبة لدور العملات المشفرة كأصل للنمو والتنويع في عالم يتوسع فيه السيولة العالمية”.

وفي الوقت نفسه، قال جيف مي، رئيس العمليات في BTSE، لكوينتيليغراف إنه في حالة حدوث تراجع، “من الصعب رؤية بنك الاحتياطي الفيدرالي يطبع المزيد من الأموال لتحفيزه، نظرًا لأن التضخم لا يزال مرتفعًا. ومع ذلك، هناك أدوات أخرى يمكنهم نشرها لاتخاذ الإجراءات اللازمة”.

سمات: أكبر ترقيات blockchain لا تزال قادمة في عام 2026