اختر منطقتك 
تحتاج Bitcoin إلى تجنب “القمة المحلية” حيث تتراكم المؤسسات في الولايات المتحدة من خلال صناديق Bitcoin المتداولة في البورصة (ETFs).
وفي سلسلة تغريدات على موقع X بتاريخ 30 أكتوبر، حذر المحلل مارك كولين من احتمال حدوث “FOMO لصناديق الاستثمار المتداولة”.
تشهد التدفقات الواردة من Bitcoin ETF ردود فعل متباينة
يضخ المستثمرون المؤسسيون مئات الملايين من الدولارات من صافي التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة يوميًا.
أحدث البيانات من المصادر، بما في ذلك شركة الاستثمار Farside Investors ومقرها المملكة المتحدة، تضع حصيلة يوم 30 أكتوبر وحده عند حوالي 900 مليون دولار – وهو ثاني أكبر مبلغ على الإطلاق.
التدفقات الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة (لقطة شاشة). المصدر: المستثمرون فارسايد
ومع ذلك، بالنسبة للمشاركين في السوق منذ فترة طويلة، فإن نجاحهم يبدو وكأنه الفيل الموجود في الغرفة. خلال صعود عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها الحالية على الإطلاق في شهر مارس، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة نجاحًا مماثلاً، لكن الحماس المؤسسي شكل في النهاية توحيدًا لأسعار البيتكوين لعدة أشهر.
“في المرتين الأخيرتين، بلغت تدفقات صناديق Bitcoin ETF حوالي 900 مليون دولار أمريكي وكان السعر أكثر من 70 ألفًا، مما يشير إلى قمة محلية. اعترف كولين بأنه مجرد شيء للتفكير فيه.
أصبحت التدفقات الأكبر من صناديق الاستثمار المتداولة مرادفة للبشائر السيئة لأداء أسعار البيتكوين، ولكن هناك احتمال أن يكون الاتجاه الحالي استثناءً.
قال كولين: “مع يوم تدفق ضخم آخر لصناديق Bitcoin ETF ولكن تقدمًا طفيفًا أو معدومًا في السعر، فلنأمل ألا تسجل ETF FOMO قمة محلية مرة أخرى بالقرب من ATH جديد”.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في الولايات المتحدة مقابل مخطط BTC/USD. المصدر: مارك كولين/X
على عكس ما حدث في وقت سابق من العام، فإن كمية البيتكوين المتاحة فيما يسمى بالمكاتب التي لا تستلزم وصفة طبية (OTC) كبيرة بما يكفي لتشكيل مكان شراء لصناديق الاستثمار المتداولة. وقالت CryptoQuant إن منصة التحليلات onchain هذه تسمح بعمليات شراء كبيرة لا تؤثر على السعر الفوري.
وقال أحدث تقرير أسبوعي اطلع عليه كوينتيليغراف: “إن ارتفاع توافر بيتكوين على مكاتب OTC يجعل عمليات الشراء اليومية من صناديق الاستثمار المتداولة تضيف إلى حصة أقل من المخزون”.
“حاليًا، يمثل إجمالي مشتريات البيتكوين اليومية من صناديق الاستثمار المتداولة ما بين 1% و2% من إجمالي رصيد البيتكوين على مكاتب OTC. ويتناقض هذا مع حصة تتراوح بين 9% إلى 12% من إجمالي أرصدة OTC في الربع الأول من عام 2024.
طلب Bitcoin ETF على نسبة الرصيد خارج البورصة (لقطة شاشة). المصدر: كريبتوكوانت
وقالت CryptoQuant إنه لكي يتغير الوضع الراهن، يجب أن يكون الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة أعلى من ذلك.
وأضافت: “النقطة المضيئة هي أن إجمالي رصيد بيتكوين لمكاتب OTC لم يعد ينمو بالوتيرة التي كان عليها في الربع الثاني إلى الربع الثالث من عام 2024”.
“إن التغيير لمدة 30 يومًا في إجمالي رصيد بيتكوين لمكاتب OTC هو الآن 3 آلاف بيتكوين، بانخفاض من +77 ألفًا في أغسطس و+92 ألف بيتكوين في يونيو. ارتفعت أسعار بيتكوين في الربع الأول من عام ٢٠٢٤ إلى مستويات قياسية حيث ظل النمو في رصيد مكاتب OTC في الغالب في المنطقة السلبية.
من المتوقع اكتشاف سعر BTC
تم تداول BTC/USD عند حوالي 72000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم 31 أكتوبر، وفقًا لبيانات من Cointelegraph Markets Pro وTradingView.
متعلق ب: يرى محلل بيتكوين أن سعر بيتكوين “مخيف” يرتفع مع استقرار التمويل عند ٧٣ ألف دولار
وبالفعل عند أعلى مستوياتها على الإطلاق في مختلف العملات العالمية، بما في ذلك اليورو، يُنظر بشكل متزايد إلى العودة إلى اكتشاف سعر البيتكوين بالدولار الأمريكي على أنها مسألة وقت.
قال ويليام كليمنتي، المؤسس المشارك لشركة أبحاث العملات المشفرة Reflexivity، إن “جميع الأشخاص الذين قلدوا صناديق الاستثمار المتداولة يحققون الآن أرباحًا ويمكنهم البدء في دفع IBIT لأصدقائهم الآخرين الذين شاهدوا للتو الذهب يتحرك بشكل جنوني نحو اكتشاف الأسعار”. إلى X متابعين.
وأشار كليمنتي إلى أكبر منتج لصناديق الاستثمار المتداولة من شركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول، وهو iShares Bitcoin Trust (IBIT)، والذي بلغ صافي تدفقاته 875 مليون دولار في 30 أكتوبر.
توقع إريك بالتشوناس، وهو محلل متخصص في صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرج، أن إجمالي ممتلكات بيتكوين لمقدمي صناديق الاستثمار المتداولة سوف يتجاوز قريبًا مليون بيتكوين.
وأضاف أن IBIT، الذي وصل إلى 30 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة، جاء في وقت قياسي لمنتج ETF – 293 يومًا فقط.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
