اختر منطقتك 
واجه سعر بيتكوين (BTC) تصحيحًا معتدلًا إلى ٦٨٤٣٠ دولارًا يوم ٢٧ مارس بعد فشله في تجاوز مستوى ٧١٠٠٠ دولار. تكشف البيانات الواردة من بيانات مشتقات البيتكوين عن انخفاض في المعنويات الصعودية بين المتداولين المحترفين خلال الأسبوع الماضي، مما قد يشير إلى أن مستوى 69000 دولار لن يصمد.
ستكون التدفقات الواردة من صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin حاسمة بالنسبة لسعر BTC
على الرغم من الارتفاع من 63,800 دولار إلى 70,000 دولار في الأيام الخمسة التي سبقت 27 مارس، تم إغلاق 151 مليون دولار فقط من المراكز القصيرة ذات الرافعة المالية بالقوة في أسواق العقود الآجلة للبيتكوين. يشير هذا إلى أن المضاربين على الهبوط ظلوا حذرين، حتى في ضوء السحب الصافي الكبير البالغ 888 مليون دولار الأسبوع الماضي من الصناديق المتداولة في البورصة الأمريكية (ETFs) للبيتكوين.
على الجانب الإيجابي، أظهرت عملة البيتكوين مرونة من خلال التعافي من انخفاض بنسبة 17.6٪ من 73,757 دولارًا أمريكيًا في 14 مارس إلى 60,795 دولارًا أمريكيًا في 20 مارس دون التسبب في حالة من الذعر بين مستثمري صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. ومع ذلك، يجادل بعض مراقبي السوق بأن الدافع الرئيسي وراء وصول BTC إلى مستوى مرتفع جديد قبل انخفاض سعر البيتكوين إلى النصف في أبريل هو التدفقات المرتفعة بشكل غير متوقع إلى صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، مما يسلط الضوء على أهمية قيام المضاربين على الارتفاع بمراقبة مثل هذه الاتجاهات.
كان الأمر الإيجابي لعشاق البيتكوين هو أن هذا الأسبوع شهد انعكاسًا في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، حيث بلغ إجمالي التدفقات الداخلة الصافية المسجلة في 26 مارس 418 مليون دولار. والأهم من ذلك، لم يكن هذا بسبب انخفاض التدفقات الخارجة من GBTC في Grayscale، مما يشير إلى الطلب المؤسسي الحقيقي حتى مع انخفاض Bitcoin. ظل السعر أقل بنسبة 4٪ فقط من ذروته. ومع ذلك، فإن هذا لا يضمن للمتداولين المحترفين أن مبلغ 69000 دولار سيكون بمثابة مستوى دعم.
يمكن للمحللين معرفة ما إذا كانت الحيتان ومكاتب المراجحة تتبنى موقفا صعوديا أو هبوطيا من خلال تحليل المواقف المجمعة عبر العقود الآجلة الفورية والدائمة والربع سنوية.
في Binance، بلغت نسبة الشراء إلى البيع بين المتداولين المحترفين 1.50، مع تفضيل المراكز الطويلة في 22 مارس، وهو رقم انخفض قليلاً إلى 1.42 حاليًا. في OKX، كانت المشاعر أكثر صعودًا في 22 مارس، مع نسبة طويلة إلى قصيرة تبلغ 3.22، وهي المشاعر التي تضاءلت منذ ذلك الحين، حيث تبلغ النسبة حاليًا 1.49 لصالح صفقات الشراء. يشير هذا إلى انخفاض ملحوظ في التفاؤل بين كبار المتداولين، على الرغم من زيادة الأسعار بنسبة 9.5٪ خلال هذه الفترة، مما يشير إلى أن هناك عوامل أخرى قد تضعف المعنويات الصعودية.
تؤثر المخاوف الاقتصادية العالمية وإشارات السوق المختلطة على سعر البيتكوين
يجادل بعض المحللين بأن الانكماش الاقتصادي العالمي يؤثر على أداء بيتكوين، خاصة بعد أن لم يتمكن مؤشر S&P 500 من الحفاظ على أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5320 والذي تم تحقيقه في 21 مارس. إن عدم اليقين المحيط بقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة لعام 2024 يدفع المستثمرين إلى فقدان الثقة؛ يُنظر إلى تخفيضات أسعار الفائدة بشكل عام على أنها إيجابية بالنسبة للأصول ذات المخاطر العالية مثل البيتكوين. وفقًا لأداة CME FedWatch، التي تعكس توقعات أسواق الدخل الثابت، هناك فرصة بنسبة 8٪ فقط لخفض سعر الفائدة في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الأول من مايو.
علاوة على ذلك، يحذر المحللون من أن خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يشير إلى مشاكل بدلاً من الازدهار. أعرب بول هيكي، المؤسس المشارك لمجموعة Bespoke Investment Group، عن قلقه بشأن قلة نمو الأرباح مما يشكل أكبر خطر على سوق الأسهم. كما سلط الضوء على المخاوف بشأن التركيز المفرط على الذكاء الاصطناعي، والذي عزز بشكل كبير المكاسب الأخيرة لسوق الأسهم.
متعلق ب: يثير التوحيد الضخم لعملة البيتكوين مخاوف تتعلق بالسيولة في جانب البيع
تشير البيانات الخاصة بكبار متداولي البيتكوين إلى انخفاض في تفضيل المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية، وهو ما يختلف عن زيادة راحة الدببة. قد ينبع هذا التحول من أعلى مستوياتها على الإطلاق في فئات الأصول المتنوعة، بما في ذلك الذهب والأسهم الأمريكية وبيتكوين ومؤشر نيكاي 225 الياباني والماشية الحية، مما يشير إلى توقعات السوق بضعف الدولار الأمريكي مقابل الموارد الشحيحة.
لا ينبغي أن يؤدي انخفاض الاهتمام بصفقات شراء بيتكوين ذات الرافعة المالية إلى إثارة قلق المستثمرين، ولا إشارة إلى أن تداول بيتكوين سيتم تداوله بأقل من 69000 دولار، لأنه من المحتمل أن يعكس مخاوف الركود الاقتصادي الأوسع والضغوط الخارجية، مثل اتهامات وزارة العدل الأمريكية ضد بورصة كيو كوين في 26 مارس والأزمة الأوروبية. مناقشات لجنة البرلمان حول الحد من مدفوعات العملات المشفرة من المحافظ المستضافة ذاتيًا.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
