اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
وقد سبقت شهية بافيت النقدية المتنامية حوادث سوق الأسهم.
-
من المحتمل أن يسحب انكماش ناسداك المحتمل بيتكوين أيضًا.
رفعت بيركشاير هاثاواي من وارن بافيت حيازاتها النقدية إلى ما يقرب من 350 مليار دولار بحلول منتصف عام 2015 ، حيث دمج بين فواتير الخزانة والنقد. هذا هو أعلى مستوى على الإطلاق للشركة وأكبر بين الولايات المتحدة العامة.
ولكن ماذا تعني هذه الكومة النقدية بالنسبة إلى Bitcoin (BTC) ، الذي تضاعف سعره تقريبًا خلال العام الماضي إلى 124،500 دولار في أغسطس؟
بوفيت يحصل على نقد قبل حوادث الأسهم الرئيسية
حيازات بيركشاير النقدية في 2024-2025 – التي تجري 347.7 مليار دولار (50.7 ٪ من حقوق الملكية للمساهمين ، 28-30 ٪ من إجمالي الأصول) في الربع الأول من عام 2025 – تحضير بافيت لإعداد انخفاض في السوق.
رفع بوفيت السيولة مرارًا وتكرارًا خلال فترات الزائدة في السوق. بعبارة أخرى ، لقد كان خائفًا عندما كان الجميع جشعًا.
في عام 1998 ، قاد بيركشاير لخفض التعرض للأسهم ورفع المقتنيات النقدية إلى 13.1 مليار دولار ، أي حوالي 23 ٪ من إجمالي الأصول.
بحلول منتصف عام 2000 ، بلغت النقد ذروتها ما يقرب من 15 مليار دولار ، أو 25 ٪ من الأصول ، قبل أن يقلل بافيت الموقف لشراء الصفقات بعد انفجار فقاعة DOT-COM.
ثم بافيت بنى مرة أخرى كومة نقدية له. بحلول الربع الأول من عام 2005 ، بلغت أموال ومكافئات بيركشاير 46.1 مليار دولار ، أي ما يعادل 51 ٪ من أسهم المساهمين ، وهو أعلى مستوى في تلك الحقبة والأقرب إلى المستويات الحالية.
بقي النقد مرتفعًا إلى عام 2007 عند 44.3 مليار دولار ، أي حوالي 29 ٪ من إجمالي الأصول ، قبل الأزمة المالية لعام 2008.
ناسداك محموم يثير مخاطر بيتكوين السلبية
يبدو تنبيه بافيت أكثر صلة بالنظر إلى تقييمات الأسهم اليوم.
ارتفعت القيمة السوقية في ناسداك إلى 176 ٪ من إمدادات النقود في الولايات المتحدة ، وهي أعلى بكثير من ذروة DOT-COM بنسبة 131 ٪ ، وفقًا لبيانات أبحاث الأسهم Maverick التي تم الحصول عليها من خطاب Kobeissi.
ضد الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة ، يبلغ ناسداك الآن 129 ٪ ، وهو ما يقرب من ضعف ارتفاع 2000 بنسبة 70 ٪. تسلط قراءات السجلات الضوء على مدى تفوق أسعار الأسهم على كل من عرض النقود والاقتصاد.
ارتفع Bitcoin إلى جانب بورصة ناسداك ، مع ارتباط مدته 52 أسبوعًا من 0.73. هذا يعني معظم الوقت ، يتحرك العليا التشفير في نفس اتجاه الأسهم التقنية.
يسلط الموضع النقدي القياسي لـ Buffett الضوء على المخاطر في الأسهم والتشفير لأن Bitcoin ينتقل بشكل مشابه إلى NASDAQ.
توسيع نطاق M2: أعلى بيتكوين ليس في؟
ومع ذلك ، فإن كيفية قيام بافيت بتسجيل الكومة النقدية ومخاطر ناسداك ، ستعتمد في النهاية على معدل نمو عرض النقود.
بدأت الولايات المتحدة M2 ، التي تتعقب النقد السائل والودائع ، في التوسع مرة أخرى بعد التراجع خلال معظم عام 2025. وبحلول يوليو 2025 ، ارتفع بنسبة 4.8 ٪ على أساس سنوي إلى 22.1 تريليون دولار ، وهي أسرع وتيرة منذ أوائل عام 2022 ، وفقًا لبيانات فريد.
في وقت سابق من هذا العام ، كان النمو أقرب إلى 2.4 ٪ ، مما يدل على أن الزخم يلتقط.
على الصعيد العالمي ، خفضت أكثر من 20 من البنوك المركزية معدلات في عام 2025 ، وتشير التوقعات إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يتبعه مع التخفيف الذي يمكن أن يدفع نمو M2 السنوي إلى 10-12 ٪ ، وفقًا لما ذكره الاقتصادي دانييل لاكال.
تاريخياً ، تعود Bitcoin إلى الاستفادة إذا أجبر صانعو السياسة الأمريكية على توسيع نطاق العرض للدفاع عن أسواق الأسهم.
متعلق ب: يسجل سعر البيتكوين المستهدف حوالي 170 ألف دولار “حيث يصل عرض M2 العالمي إلى مستوى قياسي
هذا ما حدث بعد عام 2012 ، عندما ارتفع BTC من 3800 دولار إلى 69،000 دولار حيث تضاعف M2 Global.
“Global M2 (عرض النقود) قد قاد تاريخيا Bitcoin بحلول حوالي 12 أسبوعًا” ، يكتب المحلل Cryptorodo ، مضيفًا:
“في كل مرة تُعيد فيها السيولة ، يتبع BTC في النهاية.”
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.
