اختر منطقتك 
مع اقتراب عام 2023 من نهايته ومع بداية عام 2024، يشهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا مرة أخرى، وهو ما يذكرنا بالمسار الصعودي الذي شهدناه في ديسمبر 2020.
وقد جلب هذا الانتعاش المستمر معه شعورًا متجددًا بالتفاؤل والإمكانات، حيث يأمل المستثمرون في حدوث تحول كبير.
حتى هذه اللحظة، منذ بداية عام 2023، ارتفعت القيمة السوقية لقطاع الأصول الرقمية من 831 مليار دولار إلى أكثر من 1.8 تريليون دولار، مما أظهر نموًا بنسبة 100٪ تقريبًا.
وبفضل هذا الاتجاه الصعودي الأخير، فمن الطبيعي أن يبدأ الناس في رسم أوجه التشابه بين حركة الأسعار أثناء العطلة في الموجة الصعودية الأخيرة والسوق الحالية. ومع ذلك، هل هذا التشابه مجرد محض صدفة، أم أننا نشهد الطبيعة الدورية لسوق العملات المشفرة؟
يعتقد أنتوني ترينشيف، المؤسس المشارك والشريك الإداري في شركة Nexo لإقراض العملات المشفرة، أن حركة الأسعار المستمرة تعكس فترة العطلات 2020-2021، والتي وصفها بأنها لحظة تنبؤية، تبشر بآخر صعود كبير قبل دخول العملة المشفرة إلى الاتجاه السائد. أضاف:
«في ذلك الوقت، أثبت التحسن الذي شهدته السوق أنه أكثر من مجرد ارتفاع الأسعار بشكل موسمي. وصل هذا الارتفاع قبل أشهر فقط من تخفيض عملة البيتكوين إلى النصف في أبريل 2020 وركوب موجة الحماس حول صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة (الصناديق المتداولة في البورصة)، وكان نذيرًا لارتفاع غير مسبوق في تقييمات العملات المشفرة.
الآن، في نهاية موسم الأعياد 2023-2024، يعتقد ترينشيف أننا نجد أنفسنا على أعتاب فصل مثير آخر.
وقال: “مع ظهور “رالي سانتا” المبكر على الرسوم البيانية وتخفيض سعر البيتكوين إلى النصف المقرر في أبريل 2024، نحن مستعدون بشكل متفائل لما يمكن أن يكون ارتفاعًا آخر، والمضاربون على الارتفاع في مرحلة الإحماء فقط”.
الظروف المحيطة بسوق العملات المشفرة الصاعدة
صرح جوبيتر تشنغ، الشريك في إدارة الأصول المؤسسية HashKey Capital، لكوينتيليغراف أنه على الرغم من أن هناك بلا شك العديد من عوامل العطلات التي تؤثر على نمو السوق المستمر – على غرار ما شهدناه قبل عامين – إلا أن هناك محركات هامشية أخرى يجب مراعاتها هذه المرة. إضافة:
“في الوقت الحالي، لدينا مقدمة وشيكة لصناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) وحدث النصف القادم في عام 2024، إلى جانب التوسع السريع لنظام Bitcoin البيئي، والذي يتضمن تقديم حلول ونقوش جديدة من الطبقة الثانية. بالإضافة إلى ذلك، فإن التغيير في موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي من الصقور إلى الحذر كان له أيضًا تأثير إيجابي على الأصول الخطرة.
توسعًا في رواية تشنغ، يعتقد رايان لي، كبير المحللين في Bitget Research، أنه على الرغم من أن رسم أوجه التشابه بين الاتجاه الصعودي 2020-2021 والسيناريو الحالي لسوق العملات المشفرة مفيد بالتأكيد، إلا أن السوق هذه المرة يتأثر بشدة بعوامل كلية مختلفة. الظروف، بما في ذلك التحديثات التنظيمية والتقدم التكنولوجي وتغير معنويات المستثمرين.
وأشار إلى أنه في حين أن الاتجاه الصعودي الأخير قد تشكل بسبب ظروف محددة، مثل جائحة كوفيد-19، التي حفزت التيسير الكمي والاستثمارات المؤسسية، فإن هذا الاتجاه مدفوع بتقلب معدلات التضخم وتغيرات أسعار الفائدة والتوترات الجيوسياسية.
بالإضافة إلى ذلك، فإن المؤشرات المالية مثل انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (مقياس لقيمة الدولار الأمريكي مقارنة بغالبية شركائه التجاريين الأكثر أهمية) قد خلقت بيئة مواتية لبيتكوين ( بيتكوين).
الأخيرة: صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قادمة، ولكن ماذا عن أسهم وصناديق الاستثمار الخاصة بالبيتكوين؟
ومما يعزز هذا الاتجاه بعض البيانات الاقتصادية المتفائلة التي ظهرت، حيث أشار لي إلى أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة قد فاق التوقعات، في حين أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (مقياس الإنفاق الاستهلاكي على السلع والخدمات بين الأسر في الولايات المتحدة) الولايات المتحدة) أظهرت أيضًا اعتدالًا، حيث ظلت مستقرة نسبيًا طوال عام 2023. وأضاف أيضًا:
“لقد ارتفعت احتمالية احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بموقف سياسته الحالية حتى ديسمبر إلى أكثر من 80٪، مما يوفر تخفيفًا لضغوط السوق التي اشتدت بسبب بيئة الاقتصاد الكلي المليئة بالتحديات هذا العام.”
هل يمكن أن نشهد ارتفاعًا في العملات المشفرة في الأسابيع المقبلة؟
في حين أن حركة الأسعار المستمرة واعدة بالتأكيد، يبدو أن السوق لا يزال غير قادر على تجاوز عتبة 1.7 تريليون دولار بشكل نظيف.
صرح زاك طاهر، الرئيس التنفيذي لشركة MultiBank.io – جناح الأصول الرقمية لمجموعة MultiBank – لكوينتيليغراف أن فريقه لم يتوقع أن تبدأ الأسعار في الارتفاع بشكل كبير في أي وقت قريب، ولكن نظرًا لظروف السوق الحالية، يبدو كما لو أن ارتفاعًا كبيرًا قد يحدث يكون في المستقبل القريب: “في حين أن تحركات السوق على المدى القصير يمكن أن تتأثر بعوامل مختلفة، بما في ذلك مؤشر الجشع والمشاعر والمضاربات في السوق، فإن التنبؤ على وجه اليقين ما إذا كان هذا الارتفاع سيتطور إلى سوق صاعدة كاملة في الفترة القريبة إلى المتوسطة” المصطلح يمثل تحديًا.”
وعلى الرغم من حالة عدم اليقين، يعتقد طاهر أن الاهتمام المؤسسي المتزايد والاعتماد سيستمر في لعب دور محوري في تشكيل المرحلة القادمة وتوفير الشرعية والاستقرار للسوق، خاصة في جميع أنحاء أوروبا والشرق الأوسط.
شارك دينيس بتروفسيك، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Blocksquare – مزود البنية التحتية للرمز المميز للأصول العقارية – مشاعر مماثلة إلى حد ما، حيث أخبر Cointelegraph أنه في حين أن ارتفاع Bitcoin الأخير الذي تجاوز علامة 44000 دولار جنبًا إلى جنب مع الاهتمام المتزايد بصناديق Bitcoin ETFs قد يكون أكثر أهمية وليس مجرد ارتفاع موسمي، تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن مثل هذه الزيادات قد لا تستمر على المدى الطويل.
وقال: “قد يواجه تفاؤل السوق تحديات مع تغير المشهد الاقتصادي العالمي، بما في ذلك التحولات المحتملة في السياسة في عام 2024”.
ومع ذلك، لا يزال لي متفائلًا بشأن مستقبل الصناعة على المدى القريب، مشيرًا إلى أن التحولات المستمرة في السياسة وتعديلات معدل التضخم والأحداث الجيوسياسية من المرجح أن تلعب دورًا إيجابيًا حاسمًا في التأثير على سعر بيتكوين.
وخلص إلى القول: “من الجدير بالذكر أن التحول المتوقع في السياسة النقدية الأمريكية، والذي قد يخفض العائد على سندات العشر سنوات، يبدو واعدًا بالنسبة للأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة”.
العوامل التي من المحتمل أن تدفع السوق الصاعدة القادمة
في الفترة من 5 إلى 10 يناير 2024، يتوقع سوق العملات المشفرة اتخاذ قرار بشأن الموافقة على صندوق BTC المتداول في الولايات المتحدة. إذا تمت الموافقة، فقد يكون هناك تدفق كبير للأموال إلى سوق العملات المشفرة على غرار ما شهدناه بعد الموافقة على أول صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في عام 2004. علاوة على ذلك، فإن الاحتمال المتزايد لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 هو عامل حاسم آخر ترقبوا ذلك، لأنه قد يكون له آثار كبيرة على السوق.
مع الموعد المقرر لتخفيض بيتكوين إلى النصف التالي في 9 مايو 2024، تجدر الإشارة إلى أن سعر الأصل الرقمي أظهر نمطًا يبلغ ذروته بين 368 و550 يومًا بعد الحدث ثم يصل إلى القاع بين 779 و914 يومًا بعد الحدث. يعد هذا السلوك الدوري اتجاهًا مهمًا يجب مراقبته لأنه يلعب دورًا رئيسيًا في تحفيز معنويات المستثمرين.
الأخيرة: فرص وتحديات GameFi في عام 2024
علاوة على ذلك، تمثل مبادرة الصين لتدويل الرنمينبي تحولا كبيرا في الديناميكيات المالية العالمية، ومن المحتمل أن يؤثر على كل من العملات التقليدية والرقمية. في الوقت نفسه، يعرض سوق العملات المشفرة تنوعه، كما هو واضح من وصول العملات البديلة مثل إيثريوم (ETH) وسولانا سولانا (SOL) إلى أعلى مستوياتها خلال 19 شهرًا، حتى مع ظهور علامات التوقف مؤقتًا على ارتفاع بيتكوين.
وأخيرا، وفي سياق أوسع بكثير، يعكس اهتمام البرازيل المتزايد بالعملات الرقمية في المعاملات المالية داخل مجموعة العشرين اهتماما عالميا متزايدا بإمكانيات العملات الرقمية.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
