اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
يمكن لمحادثات السلام أن تحول سعر البيتكوين من خلال تكاليف الطاقة والتضخم وأسعار الفائدة.
-
في عام 2022 ، انخفضت بيتكوين بشكل حاد ، ثم احتشد 27 ٪ أعلى من مستويات ما قبل الغزو في غضون شهر واحد.
-
SPOT BITCOIN ETFs تعمل الآن كقناة مباشرة لمشاعر الماكرو.
-
ثلاث نتائج محتملة للسلام تحمل مخاطر وفرص مميزة لـ BTC.
تشير عناوين الصحف الجديدة إلى نقطة تحول محتملة في حرب أوكرانيا.
طرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فكرة “تبادل الأراضي” بين أوكرانيا وروسيا ، وقمة المخاطر العالية مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين من المقرر أن يقام في ألاسكا.
يتدافع القادة الأوروبيون للتأثير على المحادثات ، بينما تزن الأسواق فرص الاختراق.
بالنسبة لبيتكوين (BTC) ، هذه التطورات مهمة. في عام 2025 ، يكون سعره مدفوعًا بشدة من قوتان: يتدفق الاستثمار إلى صناديق تبادل البيتكوين الفورية (ETFs) ومزاج السوق الشامل-المعروف في التمويل باعتباره شعور المخاطر. محادثات السلام يمكن أن تهتز في وقت واحد.
في هذه المقالة ، سننظر في كيفية تفاعل Bitcoin عندما بدأت الحرب لأول مرة واستكشاف ثلاث نتائج محتملة لمحادثات السلام: وقف لإطلاق النار مع خطة واضحة ، وصفقة هشة حيث تتغير القليل من التغييرات والانهيار الذي يجعل الوضع أسوأ.
سعر BTC: الحرب في أوكرانيا
عندما غزت روسيا أوكرانيا في 24 فبراير ، 2022 ، انخفضت بيتكوين بسرعة (حوالي 8 ٪ في الساعات) ، وانخفضت إلى حوالي 34300 دولار ، وهو أدنى مستوياته في أكثر من شهر. كانت أسواق الأسهم تتدفق أيضًا ، وكان المستثمرون يسرعون لبيع أي شيء يعتبر محفوفًا بالمخاطر.
ثم ، من المستغرب أن Bitcoin هتف مرة أخرى. بعد أربعة أيام فقط ، كان لديها أكبر قفزة ليوم واحد منذ أكثر من عام ، وتسلق 14.5 ٪. بحلول أوائل شهر مارس ، تم تداوله أعلى بنسبة 12 ٪ من قبل الغزو ، وبحلول أواخر مارس ، أعلى بنسبة 27 ٪ ، بالقرب من 47000 دولار.
جاء جزء من الارتداد من التجار الذين يغلقون رهانات قصيرة والمستثمرين الذين يستعدون الثقة بعد الصدمة الأولية.
جاء جزء آخر من أشخاص (خاصة في البلدان التي تواجه العقوبات أو ضوابط العملات أو البنوك غير المستقرة) التي تنتقل إلى stablecoins مثل USDT من Tether (USDT) و USDC (USDC). تم تداول هذه الرموز المميزة بالدولار لفترة وجيزة فوق دولار واحد ، مما يدل على طلب عاجل. ثم تدفقت بعض هذه الأموال إلى بيتكوين ، مما يضيف المزيد من الوقود إلى الانتعاش.
لكن لماذا هل حدث هذا؟
لماذا تتفاعل بيتكوين مع الحرب؟
عندما عبرت القوات الروسية إلى أوكرانيا في 24 فبراير 2022 ، لم تصبح Bitcoin فجأة “ملاذ آمن”. لقد تصرفت إلى حد كبير مثل الأسهم التقنية ، وتراجع بسرعة ، ثم كذاب أسرع. هذا سبب حدث هذا التسلسل.
1. تسبب الغزو في تدافع “المخاطرة”
في يوم الغزو ، هرع المستثمرون في جميع المجالات إلى بيع أي شيء يعتبر محفوفًا بالمخاطر: الأسهم التقنية ، وسندات السوق الناشئة ، ونعم ، بيتكوين. هذا يسمى خطوة المخاطرة. أراد الناس الحصول على أموال أو أصول آمنة قصيرة الأجل مثل فواتير الخزانة الأمريكية.
الدولار الأمريكي المعزز ، غرقت مؤشرات الأسهم العالمية ، وانخفضت البيتكوين بنسبة 8 ٪ تقريبًا في الساعات. BTC نفسها لم تكن تتعرض للهجوم على وجه التحديد ؛ لقد تم التعامل معها ببساطة مثل أصول أخرى عالية التحجيم التي يتفريغها الناس عند ارتفاع الخوف.
2. بدأت الأسواق بسرعة في إعادة توجيه الوضع
بمجرد انتهاء الصدمة الأولية ، بدأ التجار يسألون ، “ماذا يعني هذا للاقتصاد والبنوك المركزية؟”
كانت أسعار الطاقة والمواد الغذائية تتفوق ، مما يعني أن التضخم سيبقى مرتفعًا. ولكن كان هناك أيضًا اعتقاد بأن البنوك المركزية قد تبطئ أو تخفف من ارتفاع أسعار الفائدة لتجنب تحول الاقتصاد إلى الركود أثناء الحرب.
تميل أسعار الفائدة المنخفضة المتوقعة إلى مساعدة الأصول “المخاطرة” مثل Bitcoin. هذا التحول في التوقعات ، جنبا إلى جنب مع صيد الصفقة بعد عملية البيع ، غذ انتعاش قوي ، بما في ذلك أكبر تجمع ليوم واحد في BTC منذ أكثر من عام (+14.5 ٪).
3. ارتفع الطلب المحلي على التشفير
في كل من روسيا وأوكرانيا ، كان الناس يواجهون عدم استقرار العملة أو ضوابط رأس المال أو الأنظمة المصرفية المعطلة.
بالنسبة للكثيرين ، عرضت StableCoins مثل USDT أو USDC طريقة سريعة للحفاظ على القيمة بالدولار ونقل الأموال عبر الحدود بدون بنوك. حتى هذه الرموز تم تداولها في أقساط صغيرة خلال الأسبوع الأول من الحرب ، وهي علامة على ارتفاع الطلب.
تم تدوير بعض هذه الأموال المتوقفة في Stablecoins في نهاية المطاف إلى Bitcoin ، مضيفًا المزيد من ضغط الشراء ومساعدة الأسعار على ارتفاع أعلى بكثير من مستويات ما قبل الحرب بحلول أواخر مارس.
باختصار ، كان مسار Bitcoin في أوائل عام 2022 سلوكًا كلاسيكيًا في السوق: انخفاض حاد مثل الذعر ، وإعادة التفكير السريع حيث قام المتداولون بإعادة تقييم المخاطر وتجاوزه أعلى مرة واحدة تدفق أموال جديدة إلى النظام البيئي المشفرة.
هل تعلم؟ في عام 2022 ، أصبحت أوكرانيا واحدة من أفضل خمس دول في العالم لتبني التشفير ، مع تبرعات أكثر من 650 مليون دولار تم استلامها بحلول شهر مارس من ذلك العام.
محادثات السلام الأوكرانية والتنبؤ بأسعار BTC: ثلاثة سيناريوهات
ما إذا كانت محادثات السلام تنجح أو تفشل (بالتأكيد) سيكون لها تأثير مباشر على سعر البيتكوين. ستمر الآثار من خلال أسعار الطاقة والتضخم وأسعار الفائدة وحتى مقدار الأموال التي تتدفق إلى أو خارج أسواق التشفير.
جدول المقارنة: ماذا سيحدث لبيتكوين إذا كان هناك سلام في أوكرانيا؟
أ. وقف إطلاق النار الحقيقي وخطة سلام واضحة
إذا صمت الأسلحة وتلتزم الجانبان بخطة تبدو من المرجح أن تنفث ، فإن الأسواق العالمية ستنفس الصعداء. يمكن أن تنخفض أسعار النفط والغاز ، مما يجعل البضائع أرخص وتخفيف التضخم.
يمنح ذلك البنوك المركزية مساحة أكبر لخفض أسعار الفائدة (شيء يساعد في كثير من الأحيان الاستثمارات مثل Bitcoin ، والتي تميل إلى القيام بعمل أفضل عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة).
مع انخفاض مستويات الخوف ، قد يرسل المستثمرون الكبار المزيد من الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، مما يمنح الأسعار المصعد.
جانب واحد سلبي: سيكون هناك طلب أقل من أشخاص ينقلون الأموال من المناطق المضطربة من أجل السلامة. ومع ذلك ، فإن التأثير الكلي قد يكون إيجابيا.
ب. صفقة هشة مع التوترات لا تزال تتلاشى
إذا توقف القتال لكن العقوبات بقيت في مكانها وتبقى العلاقات باردة ، فلن يشعر العالم حقًا “في سلام”. قد تستقر أسعار الطاقة قليلاً ، ولكن من المحتمل أن تبقي البنوك المركزية حذرها.
في هذه الحالة ، سوف يتحرك سعر Bitcoin أكثر في الأخبار الخاصة بالتشفير (مثل تدفقات الاستثمار في ETF أو الاتجاهات بعد النصف الأخير) مقارنةً بعناوين الحرب. قد نرى Bitcoin عالقًا في نطاق التداول ، حيث قفز لفترة وجيزة على الأخبار المتفائلة والغمس عند توقف المحادثات. حتى بدون اختراقات كبيرة ، لا يزال بإمكان عناوين “Talk” المستمرة “أن تعزز النشاط التجاري في رشقات نارية قصيرة.
محادثات السلام ينهار والقتال تصاعد
إذا اندلعت المفاوضات وتكثف الصراع ، فمن المحتمل أن تكرر Bitcoin النمط الذي رأيناه في أوائل عام 2022: انخفاض حاد إلى جانب أسواق الأسهم مثل طفرات الخوف.
في البلدان التي تصل إلى الاضطرابات ، يمكن للناس أن يسارعوا لشراء stablecoins مثل USDT لحماية مدخراتها ، وأحيانًا يدفعون المزيد للحصول عليها. في وقت لاحق ، قد تتدفق بعض هذه الأموال إلى Bitcoin ، مما يساعدها على استرداد جزء (أو حتى) خسائرها بمجرد أن تستقر الأسواق وضبط توقعات أسعار الفائدة.
هل تعلم؟ تُظهر الأبحاث أن سلوك بيتكوين “المسلح الآمن” لا يظهر إلا في حوالي 10 ٪ إلى 15 ٪ من الأزمات الجيوسياسية ، وحتى ذلك الحين ، عادة بعد صدمة السوق الأولية.
كيفية التنبؤ بسعر البيتكوين أثناء محادثات السلام
يمكن أن تحرك عناوين السلام Bitcoin بطرق خفية قبل أن ترى قفزة كبيرة للسعر. فيما يلي بعض “يروح” في السوق بالتتبع:
1. أسعار الفائدة والدولار الأمريكي
أقرب روابط الصور الكبيرة في Bitcoin هي أسعار الفائدة الحقيقية (أسعار الأسعار ناقص التضخم) وقوة الدولار. إذا انخفض السلام من تكاليف الطاقة والتضخم ، فقد تنخفض المعدلات الحقيقية – تاريخياً ، إعداد جيد لـ BTC. غالبًا ما يضيف الدولار الأضعف وقودًا إضافيًا.
2. تتدفق ETF
في عام 2025 ، كانت ETFs SPOT Bitcoin بوابة رئيسية للأموال الكبيرة. عندما ترى هذه الأموال المزيد من الأموال تتدفق أكثر من الخارج ، فإن أسعار BTC ترتفع في نفس اليوم. يمكن أن يعيد مزاج “المخاطر على الخطر” من أخبار السلام إعادة تشغيل التدفقات بعد أسابيع بطيئة.
3. إشارات التقلب
تميل أسواق الخيارات إلى الرد أولاً على مخاطر الأحداث الرئيسية. من المحتمل أن تجعل اتفاق سلام قوي انخفاضًا في التقلبات وأسعار الخيار أكثر توازناً. إذا فشلت المحادثات ، توقع أن يمتد التقلب والتجار أن يدفعوا المزيد مقابل حماية الجانب السلبي.
4. أقساط StableCoin
راقب تداول USDT أو USDC فوق دولار واحد على بعض البورصات ؛ هذا يمكن أن يعني أن الناس يتدافعون عن الأصول الشبيهة بالدولار في المناطق غير المستقرة. خلال أسبوع الغزو في عام 2022 ، قفزت تلك الأقساط لفترة وجيزة ، مما يلمح إلى الأموال التي تنتقل إلى التشفير من أجل السلامة.
هل تعلم؟ غالبًا ما تتفاعل بيانات سوق الخيارات مع العناوين الجيوسياسية لساعات قبل انتقال الأسعار الفورية. ينظر المتداولون إلى تدابير مثل انعكاس المخاطر 25-Delta لقياس الطلب على حماية الجانب السلبي.
الحرب والسلام والبيتكوين
سلام حقيقي في أوكرانيا من المرجح أن يعطي البيتكوين دفعة متواضعة ولكن ذات مغزى.
قد يؤدي انخفاض تكاليف الطاقة إلى تخفيف التضخم ، وقد تخفض البنوك المركزية المعدلات في وقت أقرب ، وقد يشعر المستثمرون بمزيد من الثقة في وضع الأموال في BTC ، وخاصة من خلال صناديق الاستثمار المتداولة الفورية.
إن نقاش “Digital Gold vs. Asset Asset Asset” ليس بالأبيض والأسود: في الصدمات المفاجئة ، تتداول Bitcoin مثل أصول المخاطر الأخرى ، ولكن في ظروف أكثر هدوءًا ، يمكن أن تستفيد من نفس القوى التي ترفع أسواقها بشكل عام.
إذا انهارت المحادثات ، توقع كتاب Playbook 2022: قطرة حادة ، فإن الانتعاش كتجار يتكيفون مع الواقع الجديد.
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.
