ما هي صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم، وكيف تعمل؟

وأوضح صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير

صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر هي صناديق استثمارية تتبع عقود الإيثريوم الآجلة، وليس الإيثريوم نفسه.

فكر في عقد يلتزم بشراء إيثريوم بسعر محدد في وقت لاحق. يتم تداول هذه العقود المشتقة عبر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للعقود الآجلة للإيثريوم (ETH)، مما يوفر طريقة منظمة للاستثمار في الإيثريوم باستخدام حساب الوساطة.

في عام 2021، تم تقديم أول صناديق استثمار متداولة للعقود الآجلة للإيثريوم في كندا. على الرغم من الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة، إلا أن هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) لم توافق بعد على صندوق ETF الفوري في البلاد.

تشرف شركات إدارة الأصول على صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير. المصدرون الرئيسيون الذين يقدمون صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر هم Bitwise وVanEck وProShares. تعتني هذه الشركات بالتعقيدات التي ينطوي عليها شراء العقود الآجلة والتخلص منها، والتحكم في عمليات التمديد للحفاظ على التعرض وضمان امتثال مؤسسة التدريب الأوروبية للمتطلبات القانونية.

كيف تعمل صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير

بدون الاحتفاظ فعليًا بالعملة المشفرة، يمكن للمستثمرين المضاربة على السعر المستقبلي للإيثريوم باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر.

بدلاً من الاحتفاظ بالأصول الملموسة، تقوم صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم باستثمارات في العقود الآجلة. هذه العقود عبارة عن التزامات بشراء أو بيع الأثير في تاريخ مستقبلي محدد مسبقًا وبسعر محدد مسبقًا. دون الاضطرار إلى التعامل مع المحافظ أو بورصات العملات المشفرة، يمكن للمستثمرين أن يتعرضوا لتقلبات أسعار إيثريوم من خلال شراء هذه العقود من خلال مؤسسة التدريب الأوروبية (ETF)، والتي تقوم ببساطة بتجميع أموال المستثمرين للحصول عليها.

لنفترض أن صندوق ETF للعقود الآجلة للأثير لديه عقد لشراء 100 ETH بسعر 4000 دولار لكل منها في ثلاثة أشهر. تكتسب مؤسسة التدريب الأوروبية ربحًا، ويرتفع سعر سهمها إذا وصلت عملة الأثير إلى 4500 دولار بحلول تاريخ انتهاء العقد. في المقابل، تواجه ETF خسارة إذا انخفض سعر ETH إلى 3500 دولار.

من النقاط الحاسمة التي يجب تذكرها هي أن صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم تدير عقودها بشكل مستمر عن طريق تجديدها للحفاظ على التعرض. وهذا يعني أنهم يشترون عقودًا جديدة ذات تواريخ انتهاء صلاحية لاحقة ويبيعون العقود التي على وشك الانتهاء. قد يختلف سعر صندوق الاستثمار المتداول (ETF) والسعر الفوري الحقيقي للإيثر (Ether) قليلاً نتيجة لهذه العملية.

كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير

للاستثمار في صندوق ETF للعقود الآجلة لـ Ether، حدد شركة وساطة، وابحث عن ETF المرغوب فيه، مثل VanEck Ethereum Strategy ETF، وابحث عنه جيدًا وقدم طلبًا لإكمال عملية الشراء.

فيما يلي الخطوات العامة المتبعة في الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر، باستخدام صندوق VanEck Ethereum Strategy ETF كمثال. يوفر صندوق VanEck Ethereum Strategy ETF تعرضًا منظمًا لعقود الأثير الآجلة، مما يبسط تعقيدات الملكية المباشرة، ويعزز هيكل C-Corporation (C-Corp) الخاص به الكفاءة الضريبية للمستثمرين.

اختر الوساطة

تتضمن الخطوة الأولى إنشاء حساب على منصة وساطة (مثل Fidelity وRobinhood وVangguard وCharles Schwab) التي تسمح بتداول صناديق الاستثمار المتداولة.

ابحث عن صندوق الاستثمار المتداول

استخدم رمز المؤشر الخاص به للبحث عن صندوق VanEck Ethereum Strategy ETF أو أي صندوق استثمار متداول آخر لعقود Ether الآجلة. رمز مؤشر VanEck ETF هو EFUT.

بحث حول ETF

قم بإجراء العناية الواجبة بشأن صندوق الاستثمار المتداول (ETF) المختار قبل الشراء. اقرأ صحيفة الحقائق ونشرة الإصدار، بالإضافة إلى الممتلكات والرسوم والمخاطر المتعلقة بالعقود الآجلة.

تقديم الطلب

قم بشراء العدد المطلوب من أسهم صندوق ETF للعقود الآجلة للأثير عن طريق وضع أمر شراء، تمامًا كما تفعل مع الأسهم التقليدية. لإكمال عملية الشراء، حدد نوع الطلب الخاص بك، مثل الحد أو أمر السوق.

إبقاء العين على الاستثمار الخاص بك

بعد الشراء، قم بمراقبة أداء ETF؛ تذكر أن صناديق الاستثمار المتداولة لعقود الإيثر الآجلة تحمل تقلبات العملة المشفرة الموروثة والتي قد تنعكس في سعر سهمها.

لماذا قد تعني شركة C-Corp مزايا ضريبية لمستثمري صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للأثير؟

قد تقدم صناديق الاستثمار المتداولة لعقود الأثير الآجلة المهيكلة من C-Corp مزايا ضريبية كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل مقارنة بشركات الاستثمار التقليدية المنظمة (RICs).

الشركات التقليدية، أو C-corps، مسؤولة عن الازدواج الضريبي على أرباح الشركات والمساهمين. فهي تسمح بتوزيع الأرباح بشكل مرن وتعويض المكاسب المستقبلية بالخسائر. في المقابل، فإن شركات الاستثمار الإقليمية هي شركات استثمارية خاصة يجب أن توزع غالبية أرباحها على المساهمين ولكنها تخضع لضرائب المرور، وتجنب الضرائب على مستوى الشركة.

إن قدرة C-Corps مثل VanEck Ethereum Strategy ETF على ترحيل الخسائر لموازنة المكاسب المستقبلية قد تساعد المستثمرين على دفع ضرائب أقل. بالإضافة إلى ذلك، قد يظل المزيد من الأموال مستثمرًا ومتراكمًا بمرور الوقت لأنه ليس مطلوبًا أيضًا توزيع مكاسب رأس المال على المستثمرين.

علاوة على ذلك، يمكن زيادة عوائد المستثمر بعد خصم الضرائب بشكل أكبر لأن الدفعات من صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة C-Corp Ether تخضع في كثير من الأحيان للضريبة بمعدل أرباح رأسمالية طويلة الأجل أقل مقارنة بمعدلات الدخل العادية.

مزايا صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير

توفر صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم طريقة ملائمة لتداول الإيثريوم دون الحاجة إلى محافظ العملات المشفرة، مما يوفر الحماية التنظيمية والمزايا الضريبية المحتملة بينما يعمل أيضًا كتحوط ضد الأصول التقليدية ويسمح بالمضاربة على فترات ركود السوق.

تمامًا مثل الأسهم العادية، يمكن شراء وبيع صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم من خلال حسابات الوساطة التقليدية، مما يلغي الحاجة إلى تكوين محافظ العملات المشفرة واستخدام البورصات.

من خلال العمل ضمن الأطر التنظيمية الموجودة مسبقًا، توفر صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم للمستثمرين درجة من الحماية والإشراف قد لا تكون قوية كما هو الحال في أسواق العملات المشفرة المباشرة.

علاوة على ذلك، من خلال إدخال التعرض للعملات المشفرة في محفظة متنوعة، قد تعمل صناديق الاستثمار المتداولة هذه كتحوط ضد الأصول التقليدية وتوفر للمستثمرين إمكانية الوصول إلى إمكانات تطوير النظام البيئي لإيثريوم.

على عكس امتلاك الإيثريوم فعليًا، قد توفر صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم مزايا ضريبية كبيرة في بعض الولايات القضائية. وقد يتم التعامل مع المكاسب والخسائر بشكل مختلف، مما قد يؤدي إلى تقليل العبء الضريبي على المستثمرين. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستثمرين المضاربة على انخفاض سعر الإيثريوم من خلال صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة. وهذا يوفر فرصًا للاستفادة من ركود السوق أو حماية الاستثمارات الأخرى في المحفظة.

المخاطر المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للأثير

ينطوي الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم على مخاطر بسبب تناقضات الأسعار مع الإيثريوم، والتي تفاقمت بسبب تقلباتها وتعقيدها، إلى جانب رسوم الإدارة وقضايا السيولة المحتملة.

قد لا يتطابق سعر صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر دائمًا مع السعر الفوري للإيثريوم لأنها تراقب العقود الآجلة. علاوة على ذلك، قد يحدث الكونتانجو – وهو السيناريو الذي تتجاوز فيه أسعار العقود الآجلة السعر الفوري. ونظرًا لأنه يقوم بتجديد العقود بشكل مستمر، فقد يؤدي ذلك إلى تقليل عوائد صناديق الاستثمار المتداولة تدريجيًا.

تعتبر عملة ETH شديدة التقلب، تمامًا مثل العملات المشفرة الأخرى. تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثريوم استثمارات أكثر خطورة لأنها ترث هذا التقلب من الإيثريوم الفعلي. بالإضافة إلى ذلك، قد يجد بعض المستثمرين صعوبة في فهم هذه الأدوات المالية والاستثمار فيها بسبب المستوى العالي من التعقيد.

علاوة على ذلك، تفرض صناديق الاستثمار المتداولة للعقود الآجلة للإيثر رسومًا إدارية، مما يزيد من تكلفة الاستثمار الإجمالية مثل أي صندوق استثمار متداول. هذه الرسوم يمكن أن تأكل في العوائد المحتملة. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون لبعض صناديق الاستثمار المتداولة لعقود إيثريوم الآجلة أحجام تداول أقل من صناديق الاستثمار المتداولة لعقود بيتكوين الآجلة، مما يجعل من الصعب شراء أو بيع الأسهم بالأسعار المرغوبة، خاصة بكميات كبيرة.