اختر منطقتك 
يعمل بعض أكبر مزودي التحويلات المالية في العالم على تسريع استراتيجيات الأصول الرقمية الخاصة بهم أثناء بحثهم عن بدائل تسوية أسرع للسكك المصرفية التقليدية.
عملة ويسترن يونيون المستقرة الجديدة USDPT هو أحدث مثال على التداخل المتزايد بين شركات المدفوعات التقليدية والبنية التحتية للعملات المشفرة. أطلقت شركة تحويل الأموال عملتها المستقرة القائمة على سولانا يوم الاثنين في الفلبين وبوليفيا، مع خطط للتوسع في أسواق إضافية طوال عام 2026.
الرئيس التنفيذي لشركة ويسترن يونيون ديفين ماكجراناهان قال تشير أرباح الربع الأول للشركة إلى أنه سيتم استخدام العملة المستقرة كطبقة تسوية بديلة لشبكة SWIFT التي يبلغ عمرها عقودًا.
وقال إن الأصول الرقمية تسمح للتحويلات “بالبدء في التحرك والتسوية بيننا وبين وكلائنا عبر الإنترنت في الوقت الفعلي بسرعات أعلى بكثير ومرة أخرى خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطلات حيث يكون رأس المال مقيّدًا لأن النظام المصرفي التقليدي لا يستقر إلا من الاثنين إلى الجمعة”.
تأتي عملة Western Union المستقرة بعد إطلاق شبكة الأصول الرقمية الخاصة بها. مصدر: ويسترن يونيون
ليست ويسترن يونيون هي المزود الوحيد للتحويلات المالية الذي يحاول نقل التسوية عبر الحدود بعيدًا عن مسارات النظام المصرفي الحالي التي تقتصر على أيام الأسبوع فقط.
أعلنت شركة Rival MoneyGram يوم الثلاثاء عن شراكة مع Kraken يسمح للمستخدمين بتحويل التشفير إلى النقد مقابل الاستلام، مما يزيد من الجهود الأوسع بين شركات التحويلات لدمج مسارات الدفع القائمة على تقنية blockchain.
SWIFT لن تختفي في أي وقت قريب
منذ سنواتها الأولى، غالبًا ما تم تأطير العملات المشفرة كبديل للأنظمة المالية المركزية والوسطاء.
على الرغم من أن ساتوشي ناكاموتو لم يدعو صراحةً إلى استبدال البنوك في ورقة عمل بيتكوين الأصلية، إلا أن كتلة نشأة الشبكة تضمنت عنوان الصحيفة: “المستشار على حافة خطة الإنقاذ الثانية للبنوك”.
ومع إطلاق البيتكوين بعد انهيار مؤسسات مثل ليمان براذرز، تم تفسير الرسالة على أنها بيان سياسي ضد التمويل المركزي وعمليات إنقاذ البنوك.
تم تعدين الكتلة الأولى من البيتكوين في 3 يناير 2009، خلال الأزمة المالية العالمية. مصدر: بيتابس
متعلق ب: يمكن لـ DeFi تجميد الأموال المسروقة، لكن لا يتفق الجميع على ضرورة ذلك
ولكن اليوم، العديد من تلك المؤسسات المالية نفسها تتبنى أنظمة التسوية القائمة على blockchain بنفسها.
وقال ماكجراناهان: “لم يعد السؤال هو ما إذا كانت ويسترن يونيون ستنشط في الأصول الرقمية، بل أصبح السؤال الآن هو مدى السرعة التي يمكننا بها التوسع”.
إن استكشاف ويسترن يونيون لبدائل سويفت لا يعني أن العملات المشفرة قد حلت محل شبكة الرسائل المالية التي تأسست عام 1973. ولا تزال سويفت متجذرة بعمق في البنية التحتية للتسوية عبر الحدود التي تستخدمها البنوك في أكثر من 200 دولة ومنطقة.
في الواقع، قامت SWIFT نفسها أيضًا بتجربة البنية التحتية المرتبطة بـ blockchain. في سبتمبر الماضي، المنظمة أعلن العمل على مبادرة دفتر الأستاذ المشترك التي تضم أكثر من 30 مؤسسة مالية.
قال برناردو بيلوتا، الرئيس التنفيذي لمنصة البنية التحتية للعملات المستقرة Stables، لكوينتيليغراف: “لن يتم استبدال SWIFT بإعلان واحد أو عملة مستقرة واحدة”.
“إنها راسخة بعمق، وبالنسبة للعديد من أنواع التحويلات المؤسسية، فإنها تعمل بشكل جيد بما فيه الكفاية بحيث تفوق تكاليف التحول فوائد الانتقال إلى شيء جديد”.
تعمل العملات المستقرة على فتح رأس مال التحويلات “الميت”.
إن تسوية التحويلات بشكل أسرع لها فوائد واضحة للمستخدمين النهائيين، الذين لم يعودوا مضطرين إلى التقيد بأيام العمل.
وعلى الواجهة الخلفية، فإنه يفتح “رأس المال الميت” لمزود التحويلات وشركائه المحليين.
وقال بيلوتا: “شركة مثل ويسترن يونيون لديها رأس مال متراكم عبر مئات من العلاقات المصرفية المراسلة على مستوى العالم، وحسابات التمويل المسبق بحيث عندما يتم التحويل، تكون الأموال موجودة بالفعل في انتظار”.
وأضاف:
إنها لا تكسب شيئًا، ولا تفعل شيئًا سوى ضمان إمكانية تسوية الدفعة بعد يومين أو ثلاثة أيام من الآن وفقًا لجدول مصرفي مصمم في السبعينيات.
يؤدي نقل التسوية إلى الأصول المستندة إلى blockchain مثل العملات المستقرة إلى ضغط الجدول الزمني للدفع من أيام إلى دقائق.
ومع ذلك، قال بيلوتا إنه لن تبدأ كل هذه السيولة في التدفق إلى أرباح مفيدة، حيث تحتاج العملات المستقرة أيضًا إلى احتياطيات مقفلة وتشارك في إدارة الخزانة في الوقت الفعلي. لذلك، من الناحية العملية، ليس من المتوقع أن يتم نشر كل “رأس المال الميت” الذي تم فتحه بواسطة العملات المستقرة على الفور في مكان آخر.
يحتفظ مصدرو العملات المستقرة أيضًا بكميات كبيرة من رأس المال في الاحتياطيات. مصدر: دائرة
متعلق ب: لماذا تعد العملات المستقرة بالين مفتاحًا لطموحات العملات المشفرة في اليابان
يقوم سوتا واتانابي، الرئيس التنفيذي لمجموعة Startale Group، ببناء عملة JPYSC المستقرة في اليابان. وقال إن الوقت الإضافي في القضبان التقليدية يخلق أيضًا ضمانات وحواجز. تقوم المؤسسات بتجميع المعاملات وصافي التعرض وإدارة السيولة خلال ساعات العمل المصرفية.
وقال واتانابي لكوينتيليغراف: “العملات المستقرة تزيل هذا التأخير. فهي قوية، ولكنها تعني أن أنظمة الخزانة يجب أن تعمل الآن بشكل مستمر، وليس فقط خلال ساعات العمل”.
العملات المستقرة الخاصة تخاطر بإنشاء صوامع جديدة
في حين أن العملات المستقرة تعد بتسوية أسرع وأكثر كفاءة، إلا أنه لم يتم إنشاء جميع أنظمة الدفع القائمة على blockchain بشكل متساوٍ.
جادل بيلوتا بأن شبكات التسوية الخاصة مثل USDPT من Western Union توفر للمؤسسات سيطرة أكثر صرامة على الإصدار وإدارة الخزانة والأطراف المقابلة، ولكنها تخاطر بإعادة إنشاء نفس blockchain المجزأ الذي كان يهدف في الأصل إلى حله.
وقال: “كل شركة تطلق عملتها المستقرة الخاصة بها تخلق حديقة مسورة أخرى يجب على بقية النظام البيئي جسرها أو تجاهلها”.
على عكس العملات المستقرة الخاصة التي تعمل داخل الأنظمة البيئية المغلقة، تستفيد العملات المستقرة العامة مثل USDt (USDT) من Tether من مجمعات السيولة المشتركة وقابلية التشغيل البيني عبر البورصات والمحافظ ومنصات الدفع.
وقال بيلوتا: “الدولار الذي يتم نقله عبر USDT في تايلاند هو نفس الدولار الذي يصل إلى أستراليا”. “لا جسور ولا ترجمة ولا اتفاقيات ثنائية بين الشبكات الخاصة.”
وأعرب واتانابي عن مخاوف مماثلة، محذرا من أنه إذا أطلقت كل شركة دفع كبرى شبكة تسوية معزولة خاصة بها، فيمكن للصناعة ببساطة إعادة إنشاء البنية التحتية المنعزلة للخدمات المصرفية المراسلة على قضبان blockchain.
وقال واتانابي: “إن شبكات الاستيطان الخاصة تتسم بالكفاءة داخل نظام بيئي مغلق”. “ضعفهم هو قابلية التشغيل البيني.”
وقال إن الميزة طويلة المدى لسكك blockchain العامة لا تقتصر على التسوية الأسرع فحسب، بل البنية التحتية المشتركة حيث يمكن للسيولة أن تتحرك بشكل طبيعي أكثر بين التطبيقات والبورصات والأنظمة المالية.
وعلى الرغم من كل الوعود بتسوية أسرع والمدفوعات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، فإن التحويلات المالية القائمة على تقنية البلوكشين لا تزال تهدد بإعادة بناء نفس البنية التحتية المجزأة التي كان من المفترض أن تحل محلها.
مجلة: كوريا الشمالية تنفي اختراقات العملات المشفرة، ويختبر بنك Upbit عملة Ripple: Asia Express
