كيف يربط صندوق Blockchain Sandbox الأوروبي بين الابتكار والتنظيم

ويشير الاتحاد الأوروبي، الذي كثيرا ما يتعرض للانتقاد بسبب إعطائه الأولوية لوضع القواعد على الابتكار، إلى البيئة الرملية الأوروبية لسلسلة الكتل كمثال على الكيفية التي يمكن بها للتنظيم أن يعزز الابتكار.

وبعد ثلاث مجموعات من الحوارات السرية، أنتجت المبادرة تقريرًا عن أفضل الممارسات مؤلفًا من 230 صفحة واستقطبت ما يقرب من 125 جهة تنظيمية وسلطة.

قامت المفوضية الأوروبية بتعيين شركة المحاماة Bird & Bird وشركائها في الكونسورتيوم لقيادة المبادرة، والتي تتطابق مع حالات استخدام blockchain مع المنظمين لإجراء حوارات سرية تهدف إلى إزالة التحديات القانونية.

وقالت مارجولين جيوس، الشريكة في بيرد آند بيرد، لكوينتيليغراف إن العملية أظهرت أن الامتثال ليس من الضروري أن يكون رادعًا.

وقالت: “بالنسبة لأصحاب حالات الاستخدام، فإن ذلك يساعدهم على فهم اللوائح ذات الصلة وكيفية تطبيق تلك القواعد على مشاريعهم بشكل أفضل”. “إنه يسمح للمنظمين والسلطات بتعميق فهمهم لكيفية تفاعل هذه التقنيات مع الأطر التنظيمية ضمن مجالات اختصاصهم.”

وفي المجموعة الأخيرة، كانت حالات الاستخدام “الناضجة” تعمل بشكل متزايد ومدمجة في قطاعات مثل الطاقة والرعاية الصحية والذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى مناقشات أكثر تعقيدًا بشأن الامتثال.

كيف أصبح MiCA بمثابة اختبار للتوقيت التنظيمي لـ blockchain

وعندما تم اعتماد تنظيم أسواق الأصول المشفرة (MiCA)، حذر المراقبون من أن الالتزامات الصارمة من شأنها أن تزيد من الحواجز أمام الشركات الناشئة. وقد أثارت قواعد العملات المستقرة تدقيقًا خاصًا حيث قررت شركة Tether – المُصدرة لأكبر عملة مستقرة في العالم – في النهاية عدم السعي للحصول على ترخيص MiCA لـ USDt (USDT).

قصة هجرة الأدمغة تسبق العملات المشفرة. كثيراً ما قام المؤسسون الأوروبيون بالاندماج في مناطق قضائية يُنظر إليها على أنها ذات لمسة أخف.

ظهرت مخاوف مماثلة عندما دخلت اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) حيز التنفيذ في عام 2018. واشتكت الشركات من الارتباك التفسيري والعبء الإداري. وقلصت بعض الشركات الأجنبية تعرضها للاتحاد الأوروبي. ومع ذلك، أصبحت اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) منذ ذلك الحين نقطة مرجعية عالمية، حيث قامت العديد من الشركات متعددة الجنسيات بمواءمة عملياتها مع معاييرها.

والانتقاد الذي يزعم أن أوروبا “تنظم أولا ثم تبتكر لاحقا” يرتكز على فكرة مفادها أن اليقين القانوني يتبع تطور السوق. تم اعتماد MiCA قبل أن يصل قطاع العملات المشفرة إلى مرحلة النضج المؤسسي. من الناحية النظرية، فإن هذا التسلسل يخاطر بحصر التكنولوجيا سريعة التطور في فئات جامدة في وقت مبكر جدًا.

ولكن البيئة التجريبية قدمت وجهة نظر مضادة، حيث أشارت إلى أن التشريع المبكر مقترناً بالحوار التنظيمي من الممكن أن يعمل على تعزيز الوضوح وتسريع الامتثال. وفي المجموعة الثالثة، وصف 77% من المشاركين البيئة التجريبية بأنها ذات تأثير حاسم أو قيم على الابتكار والتنظيم، ولم يبلغ أي منهم عن أي تأثير.

وفي حين اختار الاتحاد الأوروبي التدوين والحوار المبكر، فإن أكبر اقتصاد في العالم، الولايات المتحدة، يفتقر إلى إطار فيدرالي شامل للأصول الرقمية على الرغم من التعهدات الرئاسية بأن تصبح مركزا عالميا. وقد توقف قانون وضوح سوق الأصول الرقمية المقترح بعد أن سحبت شخصيات رئيسية في الصناعة دعمها للأحكام، بما في ذلك القيود المفروضة على عائد العملات المستقرة.

متعلق ب: متى سيتم تمرير إطار قانون CLARITY الخاص بالعملات المشفرة في مجلس الشيوخ الأمريكي؟

العقود الذكية وحدود اللامركزية

في حين أن تقرير أفضل الممارسات يمتد لأكثر من 20 فصلاً عبر مجالات تنظيمية متعددة، فإن أقسامه المتعلقة بالعقود الذكية واللامركزية تركز على كيفية هيكلة أنظمة blockchain على مستوى الكود والحوكمة.

قال جيوس: “تستخدم جميع حالات استخدام تكنولوجيا السجلات الموزعة بتقنية blockchain تقريبًا العقود الذكية. وهي تخضع للتنظيم، مع متطلبات أمنية غالبًا ما تكون ذات صلة، بالإضافة إلى الالتزامات بموجب اللائحة العامة لحماية البيانات”.

وقد تناولت الحوارات كيفية تفاعل تلك العقود مع أطر الاتحاد الأوروبي القائمة، وليس فقط مع MiCA. اعتمادًا على وظيفتها ودرجة السيطرة التي تحتفظ بها الجهات الفاعلة المحددة، قد تؤدي العقود الذكية إلى التزامات تتراوح من مراجعات كود مصدر الأمن السيبراني إلى اختبار المرونة التشغيلية وإعلانات المطابقة.

“يصبح السؤال بعد ذلك هو كيفية التأكد من أن هذه العقود الذكية آمنة ومتوافقة مع اللائحة العامة لحماية البيانات وكيفية اختبار ما إذا كانت تلبي الأطر التنظيمية المعمول بها. وقال جيوس: “هذا مجال يحتاج إلى مزيد من التوضيح والمواءمة والتوحيد”.

وهناك نقطة محورية أخرى في تقرير المجموعة الثالثة وهي تأهيل الخدمات المقدمة “بطريقة لامركزية بالكامل دون أي وسيط” بموجب MiCA.

يشير MiCA إلى مصطلح “اللامركزية الكاملة” لكنه لا يعرفه.

وكما هو الحال مع العقود الذكية، فإن تحديد اللامركزية الكاملة في أوروبا يتطلب المزيد من التوضيح. لقد حاول التقرير وضع قائمة مرجعية ضمن حدود كيفية هيكلة توجيهات MiCA والأسواق في الأدوات المالية.

ومن بين هؤلاء المستفيدين من الرسوم أو الكيانات القادرة على تعديل البروتوكول، مما قد يشير إلى وجود وسيط. في حالة وجود مثل هذا التأثير، فمن المرجح أن يتم تطبيق MiCA، وقد يلزم الحصول على ترخيص كمزود خدمة تشفير.

متعلق ب: ينتهك وعد اللامركزية الخاص بالعملات المشفرة قابلية التشغيل البيني

التشفير في البنية القانونية في أوروبا

إن مشاركة البيئة التجريبية التنظيمية لسلسلة الكتل الأوروبية لا تعني تأييدًا قانونيًا أو موافقة تنظيمية ولا تمنح استثناءات من القانون المعمول به.

وبحلول المجموعة الثالثة، تناولت الحوارات بشكل متزايد التشريعات الأفقية مثل اللائحة العامة لحماية البيانات وقانون البيانات. لم يتم تقييم المشاريع كتجارب تشفير معزولة، ولكن كأنظمة رقمية مدمجة تتفاعل مع الأطر المالية والأمن السيبراني وإدارة البيانات.

لاحظ يوهانس ويرتز، الشريك في مجموعة التنظيم المالي لشركة Bird & Bird، أن المنظمين المشاركين في الحوارات أظهروا معرفة أعمق بالعملات المشفرة مما كان متوقعًا.

قال فيرتز: “لقد كان هذا في الواقع شيئًا فاجأني في بعض النواحي لأنه كان لديك دائمًا هذا الافتراض بأنهم مرتبطون بشكل أو بآخر بالعالم القديم، لكن لديهم أقسام الابتكار الخاصة بهم، والتي هي جيدة حقًا في تحديد المشكلات”.

وإذا كانت الانتقادات المبكرة للسياسة الأوروبية تفترض أن القانون من شأنه أن يقيد التجريب، فقد زعم ممثلو بيرد آند بيرد أن الحوار المنظم يوضح كيفية تطبيق هذا المحيط في الممارسة العملية.

مجلة: هل تخزن الصين الذهب حتى يصبح اليوان احتياطيا عالميا بدلا من الدولار؟