كيفية استخدام ارتباط التشفير لإدارة المخاطر بشكل أفضل

الوجبات السريعة الرئيسية

• يقيس ارتباط العملات المشفرة العلاقة بين تحركات أسعار السوق بين العملات المشفرة وأصول التمويل التقليدية.
• يتم استخدام رقم معامل يتراوح من +1.0 (ارتباط إيجابي) إلى -1.0 (ارتباط سلبي) لإعطاء نظرة ثاقبة لإدارة المخاطر مع ارتباط التشفير.
• يستخدم المستثمرون استراتيجيات ارتباط سوق العملات المشفرة للتحوط ضد تقلبات السوق، وبناء محفظة من الأصول بدرجات متفاوتة من الارتباط بتقلبات أسعار العملات المشفرة.
• يمكن تحسين إدارة المخاطر من خلال ارتباط العملات المشفرة باستخدام أدوات ومنصات مفيدة مثل Blockchain Center وDefiLlama وCoin Metrics.

تعد إدارة المخاطر من خلال استثمارات العملة المشفرة أمرًا صعبًا. السوق متقلب، مما يجعل من الضروري بناء محفظة استثمارية متوازنة، مما يقلل من التعرض لتقلبات السوق الشديدة. يمكنك القيام بذلك باستخدام سلة متنوعة من الأصول الرقمية إلى جانب الأسهم والسندات والسلع التقليدية.

يمكّنك استخدام ارتباط التشفير من الحصول على فهم واضح لكيفية تفاعل الأصول في محفظتك مقارنة ببعضها البعض. يمكنك بعد ذلك استخدام هذه الرؤية لتحسين نهج إدارة المخاطر الخاص بك لإنشاء محفظة متوازنة وقوية.

ما هو ارتباط التشفير؟

ارتباط العملات المشفرة هو حساب رياضي يوضح العلاقة في تحركات أسعار السوق بين العملات المشفرة وأصول التمويل التقليدية. يُطلق على المصطلح الفني للقياس اسم معامل الارتباط، ويمكن أن يتراوح على مقياس من +1.0 إلى -1.0. وهذا يعني أن تصحيح التشفير يمكن أن يكون إما ارتباطًا إيجابيًا أو ارتباطًا سلبيًا أو عدم وجود ارتباط.

• الارتباط الإيجابي: يحدث ذلك عندما يتحرك كلا الأصلين في نفس الاتجاه. هو أي شيء يتجاوز معامله 0، ويكون الارتباط التام +1.0، عندما يتحرك نوعي الأصول في نفس المسار بالضبط
• الارتباط السلبي: ويحدث ذلك عندما تتحرك الأصول في الاتجاه المعاكس لبعضها البعض. وكلما زادت قيمة أحدهما، انخفضت قيمة الآخر. والسالب هو معامل أقل من 0، مع -1.0 عندما تتحرك الأصول في القيمة بنفس المقدار ولكن في الاتجاه المعاكس.
• لا يوجد ارتباط: ويحدث ذلك عندما تكون تحركات أسعار أحد الأصول مستقلة تمامًا عن الآخر. في هذا السيناريو، لا توجد علاقة واضحة بين الأصلين، سواء بشكل إيجابي أو سلبي. يشير معامل الارتباط 0 إلى أن التغيرات في أسعار أحد الأصول لا تؤثر أو تتماشى مع أسعار الأصل الآخر بأي طريقة متسقة.

يتم حساب معامل الارتباط (المشار إليه بـ r) عادة باستخدام طريقة بيرسون، التي تقيس قوة واتجاه العلاقة الخطية بين متغيرين. هنا هي الصيغة لحساب ذلك:

ومع ذلك، توجد طرق أخرى أيضًا، مثل ارتباط رتبة سبيرمان وتاو كيندال، والتي تستخدم للبيانات غير البارامترية والعلاقات الرتيبة. يمكن أن توفر هذه الطرق البديلة رؤى قيمة اعتمادًا على طبيعة البيانات التي يتم تحليلها.

فهم العلاقة المتطورة بين البيتكوين والذهب

كمستثمر، قد ترغب في معرفة العلاقة بين البيتكوين (BTC) والذهب. غالبًا ما يُنظر إلى الذهب على أنه مخزن للقيمة، حيث يرتفع سعره عندما تنخفض الأسهم المحفوفة بالمخاطر.

يوضح الرسم البياني أدناه العلاقة المتبادلة لمدة 30 يومًا بين البيتكوين والذهب من عام 2017 إلى أواخر عام 2024، مما يوضح كيفية ارتباط تحركات الأسعار ببعضها البعض بمرور الوقت.

لوحظت الاتجاهات التاريخية

• وفي أكتوبر 2018، وصل الارتباط إلى قيمة سلبية عميقة (-0.58)، مما يشير إلى أنه عندما يرتفع الذهب، تميل عملة البيتكوين إلى الانخفاض، والعكس صحيح.
• وتقلبت العلاقة بين الإيجابية والسلبية على مر السنين، مما يعكس تغير معنويات المستثمرين وديناميكيات السوق.
• بحلول 13 نوفمبر 2024، بلغ الارتباط -0.36، مما يشير إلى وجود ميل معتدل لبيتكوين والذهب للتحرك في اتجاهين متعاكسين، وإن لم يكن الأمر كذلك تمامًا.

كيف كان رد فعل الذهب والبيتكوين على نتائج الانتخابات الأمريكية

أثرت الانتخابات الرئاسية الأمريكية لعام 2024 بشكل كبير على اتجاهات الأصول، مع انخفاض أسعار الذهب بأكثر من 4% بعد فوز دونالد ترامب، لتستقر عند 2618 دولارًا للأونصة. أدى تفاؤل السوق إلى ارتفاع مؤشرات الأسهم الأمريكية، مما أضعف جاذبية الذهب كملاذ آمن.

وأدى ارتفاع الدولار، مدفوعا بالتعريفات التجارية المتوقعة وانخفاض تخفيضات أسعار الفائدة، إلى ارتفاع أسعار الذهب بالنسبة للمشترين الأجانب، مما زاد من الضغط على الأسعار. وفي الوقت نفسه، يؤكد الارتباط السلبي المعتدل بين بيتكوين والذهب (-0.36) على ديناميكيات المستثمرين المتميزة، حيث تؤثر التحولات السياسية على توقعات التضخم والسياسة النقدية.

وفي حين يحتفظ الذهب بسمعته كشبكة أمان، فقد تضاءلت جاذبيته المباشرة وسط مشهد متقلب في مرحلة ما بعد الانتخابات.

لماذا يعتبر ارتباط التشفير مهمًا لإدارة المخاطر

يعد الارتباط مقياسًا رئيسيًا لإدارة مخاطر محفظة العملات المشفرة للمستثمر ويساعد على فهم كيفية تقليل موقف المخاطر الإجمالي. يمكن استخدامه لإعطاء منظور حول طبيعة الأسواق وكيفية تفاعلها مع بعضها البعض عند صياغة استراتيجيات تنويع محفظة العملات المشفرة الخاصة بك.

تعتبر سوق العملات المشفرة سوقًا متقلبًا بشكل خاص، مما يعني أن المتداولين والمستثمرين بحاجة إلى تقييم تعرضهم بشكل منتظم. بعبارات بسيطة، معظم العملات المشفرة هي أصول محفوفة بالمخاطر. يمكن أن يرتفع سعرها وينهار بسرعة في غضون ساعات أو أيام. عندما تكون الأسعار قوية، قد يتطلع المستثمرون إلى صرف الأموال وجني الأرباح. وهذا يقلل من حجم مركزهم والتعرض للتقلبات المستقبلية.

قد يتطلع المتداولون بعد ذلك إلى إعادة الاستثمار في الأصول ذات التقلبات الأقل أو الارتباط السلبي بالعملات المشفرة. عندما تتراجع أسعار السوق، فإن محفظتهم محمية أو حتى تستفيد من استراتيجية التحوط هذه.

وبدلاً من ذلك، يبحث بعض المستثمرين بنشاط عن الأصول ذات الارتباط الإيجابي بالعملات المشفرة. وهذا يساعدهم على فهم كيفية تفاعل السوق مع الأحداث الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك العثور على أصول أخرى للاستثمار فيها دون المخاطرة بشراء العملات المشفرة والاحتفاظ بها مباشرةً. توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وخاصة تلك المتعلقة بصناديق blockchain والصناديق التي تركز على العملات المشفرة، طريقة غير مباشرة للتعرف على سوق العملات المشفرة.

تنويع محفظة التشفير الخاصة بك

عندما يتعلق الأمر بإدارة مخاطر الاستثمار، فإن التنويع هو المفتاح. إنها تمكنك من إنشاء محفظة توزع المخاطر. وهذا يعني أن أداء استثماراتك لا يعتمد على مجموعة واحدة أو صغيرة من الأصول. وبهذه الطريقة، يمكنك تقليل الخسائر عندما تتعرض فئة أصول معينة لانكماش أو حتى ربح.

إن فهم الارتباط في التداول يسمح لك ببناء محفظة متوازنة. بدون هذه الرؤية، قد ينتهي بك الأمر بطريق الخطأ إلى استثمارات سيئة التنوع.

على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك عملة مشفرة ولكنك تريد محفظة متوازنة، فقد ترغب في اعتماد أصول ليس لها ارتباط سلبي. لذلك، إذا انهار سوق العملات المشفرة، فستتم حماية الأجزاء الأخرى من استثماراتك.

هل تعلم؟ في السنوات الأخيرة، زاد الارتباط بين العملات المشفرة ومؤشر S&P 500 من 0.54 إلى 0.80، مما يشير إلى أن العملات المشفرة تتحرك جنبًا إلى جنب مع الأسهم.

كيفية قياس ارتباط التشفير

يتطلب قياس ارتباط التشفير حسابات معقدة. لحسن الحظ، هناك العديد من الأدوات والمنصات لمساعدتك في حساباتك.

فيما يلي خطوات استخدام الارتباط في تداول العملات المشفرة:

1. حدد مصدر بياناتك من موفري البيانات المالية الموثوقين، مثل CoinMarketCap وCoinGecko وBloomberg.
2. قم بتنزيل أو تسجيل الأسعار التاريخية للأصول التي تريد تحليلها.
3. اختر طريقة الارتباط الخاصة بك؛ الشائعة هي بيرسون، سبيرمان أو كيندال.
4. استخدم أدوات تحليل البيانات مثل Excel أو Google Sheets أو Python أو R لفهم بيانات الارتباط الخاصة بك وإنشاء رسوم بيانية لتصور الرؤى.

أدوات لتحليل ارتباط التشفير

لدى العديد من الشركات نصائح وأدوات لتداول العملات المشفرة مبنية مسبقًا على الارتباط. وهذا يوفر عليك الوقت والتعقيدات في تحليل البيانات، بالإضافة إلى أنه يمنحك رؤى تداول حية.

يقدم BlockchainCenter أداة تفاعلية لربط العملات المشفرة تمنحك القدرة على مقارنة أفضل العملات المعدنية بالإضافة إلى الذهب ومؤشر S&P 500 لتحسين التنويع باستخدام ارتباط العملات المشفرة.

يتيح لك DefiLlama الوصول إلى معامل بيرسون لاتجاهات الارتباط بين البيتكوين والعملات البديلة، والتي يمكن أيضًا تخصيصها باستخدام بياناتك الخاصة.

توفر Coin Metrics منصة متقدمة مع طرق ارتباط متعددة، كما هو موضح في الصورة أدناه.

هل تعلم؟ اخترع السير فرانسيس جالتون معامل الارتباط في ثمانينيات القرن التاسع عشر عندما قدم مصطلح “العلاقة المشتركة” لأول مرة في الأدبيات العلمية. ومضى في وصف مقياسه بأنه “المؤشر أو الارتباط”.

الأخطاء الشائعة عند استخدام الارتباط في إدارة المخاطر

يوفر استخدام الارتباط رؤية مفيدة لتخفيف المخاطر في الاستثمار في العملات المشفرة. ومع ذلك، هناك العديد من الأخطاء الشائعة لتجنب المخاطر المكلفة. إضافة إلى ذلك، قد يحتاج المستثمرون أيضًا إلى تكييف الاستراتيجيات والمعاملات بناءً على ظروف السوق الجديدة.

فيما يلي الأخطاء التي يجب تجنبها في إدارة مخاطر ارتباطات العملات المشفرة:

• الاعتماد المفرط على البيانات التاريخية: يعتمد تحليل ارتباط العملات المشفرة للتداول بشكل كبير على البيانات التاريخية. ومع ذلك، فإن التاريخ لا يضمن المستقبل، بل إنه يتردد صداه في أحسن الأحوال. هناك عدد لا يحصى من العوامل التي تؤثر على اقتصاديات الأصول المستقبلية، بما في ذلك التغييرات التنظيمية واتجاهات الاقتصاد الكلي.
• تجاهل ظروف السوق: يمكن أن تؤدي التقلبات الناجمة عن الأحداث إلى تغيير الارتباطات بشكل جذري، حيث يؤدي الجهل بها إلى أداء غير متوقع للمحفظة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لفترات ضغوط السوق أن تسبب تغيرات في الارتباط، مما يعرض المحفظة لمخاطر منهجية أعلى.
• تفسير خاطئ للبيانات: تؤدي الحسابات غير الدقيقة أو التفسيرات الخاطئة إلى تقييم خاطئ لمخاطر المحفظة. إن اتخاذ القرارات بناءً على بيانات يساء فهمها يؤدي إلى عدم كفاءة تخصيص الأصول.

إن إدراك هذه المخاطر يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة وإدارة المحافظ بشكل أكثر فعالية.

لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.