اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- يسلط انفصال البيتكوين المفاجئ عن مؤشر ناسداك القوي الضوء على تحول تدفقات رأس المال إلى قطاع الذكاء الاصطناعي.
- يؤثر ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة المرتفعة بشكل كبير على الأصول المشفرة غير ذات العائد.
واجهت عملة البيتكوين (BTC) تصحيحًا بنسبة 7٪ بعد فشلها في استعادة مستوى 67200 دولار يوم الاثنين، مما أدى إلى تصفية 330 مليون دولار في مراكز الرافعة المالية الصعودية. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن الانخفاض حدث بينما أظهر مؤشر ناسداك 100 قوة، حيث تم تداوله على بعد 1٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق. هل يجب على متداولي البيتكوين أن يستعدوا لإعادة اختبار بقيمة 60 ألف دولار؟
العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 (يسار) مقابل بيتكوين/دولار أمريكي. المصدر: تريدنج فيو
من المحتمل أن يكون الزخم الصعودي في سوق الأسهم قد جاء من مذكرة تفاهم ووقعه الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الإيراني مسعود بيزشكيان. وانخفضت أسعار النفط الخام إلى أدنى مستوى لها في 15 أسبوعًا لتصل إلى 74 دولارًا، مما أدى إلى تخفيف مخاطر التضخم. علاوة على ذلك، عززت بيانات سوق العمل الأمريكية معنويات المستثمرين حيث استقرت مطالبات البطالة المستمرة عند 1.81 مليون.
يتزامن انفصال بيتكوين عن أسهم التكنولوجيا مع تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وارش يوم الأربعاء. وقد استشهد وارش بمصطلح “استقرار الأسعار” في مناسبات متعددة، مما دفع المستثمرين إلى الاعتقاد بأن تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد سوف يراقب عن كثب اتجاهات التضخم. حسب إلى سي إن بي سي. وظل عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات مرتفعًا نسبيًا عند 4.21%.
الذهب / الدولار الأمريكي (يسار) مقابل مؤشر قوة الدولار الأمريكي (يمين). المصدر: تريدنج فيو
ارتفع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الأجنبية، مما يشير إلى الثقة في استراتيجية الحكومة الأمريكية للحفاظ على النمو الاقتصادي على الرغم من الضغوط التضخمية. وتضر هذه الخطوة بالأصول غير ذات العائد، حيث يظل الدخل الثابت مربحًا لفترة أطول، كما رأينا في انخفاض أسعار الذهب بنسبة 3.3٪.
معدل التمويل السنوي للعقود الآجلة للبيتكوين. مصدر: لافيتاس
تلاشى الطلب على مراكز البيتكوين ذات الرافعة المالية الصعودية منذ 4 يونيو، مما يشير إلى نقص الثقة بعد الانهيار من 73,700 دولار إلى 61,300 دولار في ثلاثة أيام فقط. يتناقض الزخم الهبوطي لبيتكوين مع ارتفاع الطلب في قطاع الذكاء الاصطناعي. ارتفعت القيمة السوقية لشركة SpaceX (SPCX US) إلى 2.4 تريليون دولار خلال أيام من الاكتتاب العام.
تتناقض روايات قطاع الذكاء الاصطناعي مع روايات البيتكوين الضعيفة
قفزت أسهم Intel (INTC US) بنسبة 10٪ يوم الخميس بعد أن أعلن الرئيس ترامب أن شركة Apple (APPL US) وافقت على العمل مع شركة تصنيع الرقائق لبناء معالجاتها. كما انضمت مؤخرًا شركات تصنيع شرائح الذاكرة وتخزين البيانات Micron (MU US) وSK Hynix (000660 KS) إلى قائمة مختارة من الشركات التي تبلغ قيمتها تريليون دولار أو أكثر.
المصدر: X/جو كارلاسار
وفقًا لجو كارلاسار، المدعي التجاري ومؤيد بيتكوين، فإن معنويات المتداولين حاليًا أسوأ مما كانت عليه خلال الأزمة. انهيار بورصة FTX. بالنسبة لكارلاساري، كانت كل فئات الأصول تقريبًا تكافح في نوفمبر 2022 بسبب خلفية الاقتصاد الكلي. هذه المرة، انهارت “الروايات التي أقنعت الناس بشراء بيتكوين”.
متعلق ب: إن أسعار البيتكوين المخفضة للغاية مقابل أسهم الذكاء الاصطناعي، لكن المخاطرة المتشددة التي يفرضها بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال قائمة – Bitwise
يعد وجود Bitcoin في صناعة التمويل التقليدية أكثر نضجًا بكثير مما كان عليه خلال دورة النصف السابقة. وقد جمعت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة أكثر من 102 مليار دولار من الأصول، وبدأت المؤسسات المالية الكبرى عروض استثمار بيتكوين للعملاء، بما في ذلك مورجان ستانلي وبنك أوف أمريكا وجولدمان ساكس.
لا ينبغي استبعاد إعادة اختبار مستوى 60 ألف دولار حيث يظل قطاع الذكاء الاصطناعي في دائرة الضوء باستثمارات ضخمة واكتتابات عامة أولية جديدة محتملة وعروض متابعة، ولكن من المرجح أن يحدد الطلب المؤسسي على بيتكوين اتجاهات الأسعار.
