اختر منطقتك 
تم تداول بيتكوين (BTC) بسعر 68,319 دولارًا يوم 15 مارس، بانخفاض 4.5٪ على مدار الـ 24 ساعة الماضية حيث يعرض سوق العملات المشفرة ظروفًا “محمومة”، وفقًا لتقرير صادر عن شركة التحليلات على السلسلة IntoTheBlock.
تُظهر البيانات من Cointelegraph Markets Pro وTradingView أن سعر البيتكوين انخفض من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 73,835 دولارًا في 14 مارس، وانخفض بنسبة 9٪ إلى أدنى مستوى أسبوعي جديد عند 65,565 دولارًا في 15 مارس.
أدى الانخفاض في سعر بيتكوين أيضًا إلى عمليات بيع واسعة النطاق في جميع أنحاء السوق، حيث انخفضت القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة بنسبة 4.1٪ خلال اليوم لتستقر عند 2.59 تريليون دولار، وفقًا لبيانات من CoinMarketCap.
كما انخفضت ثاني أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، إيثريوم (ETH)، بنسبة 5٪ في الـ 24 ساعة الماضية إلى 3708 دولارات. تومض الرموز المميزة الأخرى ذات القيمة العالية أيضًا باللون الأحمر، حيث خسرت BNB (BNB) وXRP (XRP) وCardano’s ADA (ADA) وDogecoin (DOGE) 2.3% و7.3% و5.8% و8% من قيمتها على التوالي. خلال نفس الفترة.
كان Solana’s SOL (SOL) هو الرمز الوحيد من بين أفضل 10 عملات مشفرة سجلت مكاسب، حيث ارتفع بنسبة 8٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية.
في السابق، حذر كوينتيليغراف من تصحيح محتمل في سعر بيتكوين بسبب الظروف “المفرطة”، كما لخصها مستخدم X TOBTC.
تدعم البيانات الواردة من شركة معلومات السوق IntoTheBlock هذه المعلومات، وتسلط الضوء على الرافعة المالية المتزايدة في سوق العملات المشفرة، والتي تقدم علامات تحذيرية للتصحيح.
معدلات التمويل تصل إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2021
في النشرة الإخبارية On-chain Insights لهذا الأسبوع، تكشف IntoTheBlock أن “المبلغ الذي يدفعه مشترو مقايضات البيتكوين الدائمة لأولئك الذين يقومون بالبيع على المكشوف هو أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021”.
في الرسم البياني أدناه، لاحظ محللو IntoTheBlock أن “أسعار تمويل BTC على Binance وBybit وصلت أمس إلى مستويات 0.06% و0.09%، وتُدفع كل 8 ساعات”.
وأضاف التقرير: “تُترجم هذه الرسوم إلى تكلفة سنوية تبلغ 93% و168% من أجل شراء عملة البيتكوين”.
“تشير معدلات التمويل المرتفعة بشكل غير طبيعي إلى أن السوق ينحرف بشدة على الجانب الطويل”.
تكشف المزيد من البيانات من Coinglass أن الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة (OI) في جميع البورصات وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 35.55 مليار دولار في 15 مارس.
في حين أن ارتفاع معدل الاستثمار يعكس عمليات شراء جديدة في السوق تغذيها زيادة التدفقات إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، فإن “المراكز الصعودية المفرطة في المشتقات تمثل علامة تحذير للسوق” عندما تنمو الفائدة المفتوحة مرتفعة للغاية، كما يشير محللو IntoTheBlock خارج.
يتراكم الكثير من المخاطر في نظام DeFi البيئي
وتمتد شروط الاستدانة العالية إلى ما هو أبعد من البورصات المركزية، مع ارتفاع القروض على شبكات التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل حاد.
يوضح الرسم البياني أدناه أن إجمالي الدين على جميع بروتوكولات التمويل اللامركزي قد تضاعف في عام 2024. ووفقًا لبيانات إضافية من IntoTheBlock، ارتفع إجمالي الدين من حوالي 2 مليار دولار في بداية يناير ليصل إلى 4.15 مليار دولار في 14 مارس.
“مع وصول عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، بدأ مستثمرو العملات المشفرة في البحث عن نفوذ مقابل ممتلكاتهم.”
تشير IntoTheBlock أيضًا إلى ارتفاع طفيف في “المبلغ الإجمالي للديون الصادرة من خلال Aave v3 على Ethereum”، والذي “ازداد بعامل قدره 2.14 عامًا حتى الآن”.
وأضاف التقرير: “لقد زادت كمية البيتكوين المغلفة (WBTC) المقدمة إلى Aave بأكثر من 10000 بيتكوين (حوالي 700 مليون دولار) حتى الآن في عام 2024”.
وهذا يعني أن أسعار التمويل اللامركزي DeFi قد زادت مع زيادة “الطلب على الرافعة المالية”.
على هذا النحو، تحذر الشركة من أن النظام البيئي DeFi يراكم الكثير من المخاطر، مما قد يؤدي إلى تصحيح الأسعار على المدى القريب.
“من المرجح أن يشهد سوق العملات المشفرة تصحيحًا كبيرًا حيث يتم سداد المراكز ذات الرافعة المالية أو تصفيتها.”
متعلق ب: تظل صفقات البيع على بيتكوين غائبة وسط انخفاض سعر بيتكوين “الطبيعي جدًا” إلى أقل من ٦٦ ألف دولار
أصحاب بيتكوين يجلسون حاليا في الأرباح
اخترق سعر البيتكوين أعلى مستوياته على الإطلاق في شهر مارس في اتجاه صعودي يتأثر إلى حد كبير بنجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة.
وبالإشارة إلى الظروف “المفرطة”، يشير تقرير IntoTheBlock إلى أن “متوسط العائد لمدة 90 يومًا لأفضل 20 أصلًا مشفرًا (باستثناء العملات المستقرة) (…) هو 103٪”.
وهذا يعني أن معظم المتداولين قد حققوا أرباحًا من استثماراتهم في العملات المشفرة. وفقًا للمحلل المستقل ومستخدم X Ali، فإن المستثمرين “يحققون حاليًا أرباحًا تبلغ 70٪ في ممتلكاتهم”.
في منشور بتاريخ 14 مارس على X، شارك المحلل علي الرسم البياني التالي من CryptoQuant الذي يوضح أن هوامش الربح غير المحققة للمتداولين وصلت إلى 69٪ عندما وصل السعر إلى أعلى مستوياته فوق 73000 دولار، وهو ما يرتبط تاريخيًا بالتصحيحات القادمة حيث يبدأ المتداولون في جني الأرباح.
قال علي:
“هذا المستوى من أرباح BTC غير المحققة هو الأعلى في السنوات الثلاث الماضية!”
تظهر المزيد من البيانات من IntoTheBlock أن 86% من جميع حاملي البيتكوين يحققون أرباحًا بالأسعار الحالية، مما يزيد من فرص استمرار عمليات البيع على المدى القصير مع استمرار جني الأرباح.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
