اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- وضعت الحرب وارتفاع أسعار النفط ومبيعات بيتكوين التابعة لشركة Strategy ضغوطًا إضافية على دعم BTC البالغ 60,000 دولار.
- إن مبيعات بيتكوين الخاصة بالاستراتيجية والمخاوف من إعادة إشعال حملة تنظيمية عالمية على العملات المشفرة تزيد من ظروف سوق العملات المشفرة الهشة.
انخفض تداول عملة البيتكوين بنسبة 3.5٪ يوم الأربعاء حيث أدت التطورات الجديدة في الحرب الأمريكية الإيرانية إلى ارتفاع أسعار النفط وواجهت أسواق السندات اليابانية ضغوطًا متجددة. وأدى هذا المزيج إلى تقليص المخاطر على نطاق أوسع في مختلف الأسواق. وفي الوقت نفسه، اشتدت المخاوف بشأن مبيعات البيتكوين المحتملة من Strategy، حيث يستعد المتداولون الآن لتصحيح محتمل أقل من 60,000 دولار.
العقود الآجلة لـ Nasdaq-100 (يسار) مقابل Bitcoin/USD (يمين). المصدر: تريدنج فيو
تزامنت محاولة بيتكوين الفاشلة لاستعادة 64500 دولار يوم الاثنين مع اتجاه هبوطي في مؤشر ناسداك الثقيل للتكنولوجيا. ومع ذلك، استعادت سوق الأسهم بعض خسائرها يوم الأربعاء بينما لم تتمكن عملة البيتكوين من الارتداد من مستوى 62000 دولار. يشير هذا الأداء الضعيف إلى أن شيئًا آخر قد يضغط على العملة المشفرة.
وأدى ارتفاع سعر خام برنت إلى 74 دولاراً من 68 دولاراً في الأسبوع السابق إلى زيادة المخاطر التضخمية بسبب انقطاع إمدادات الطاقة في أعقاب الانهيار الرسمي لمذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران. وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن الاتفاق “انتهى” بعد أن استهدفت الضربات الأمريكية مواقع إيرانية ردا على هجمات على السفن.
ويؤدي ارتفاع تكاليف الطاقة مباشرة إلى ضغوط الأسعار الأوسع نطاقا، مما يقلل من احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة على المدى القريب ويحد من احتمالات حزم التحفيز الاقتصادي.
الاحتمالات الضمنية للسعر المستهدف لأموال الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر. المصدر: أداة CME FedWatch
ويتوقع المتداولون حاليًا احتمالات رفع أسعار الفائدة بنسبة 69% بحلول شهر سبتمبر، مقارنة بـ 42% قبل شهر واحد. تؤثر هذه البيئة بشكل كبير على الأصول ذات المخاطر، حيث لا يزال يُنظر إلى البيتكوين على نطاق واسع على أنها وسيلة تحوط فعالة.
عدم اليقين الاقتصادي العالمي وسط ضغوط بيع الإستراتيجية
ومما زاد من المزاج الحذر، طالب الرئيس ترامب بإنهاء التجارة الأمريكية مع إسبانيا في قمة الناتو، واصفًا الحليف الرئيسي بأنه “قضية ضائعة” لفشله في الالتزام بأهداف الإنفاق الدفاعي الجديدة. وتهدد مثل هذه الاحتكاكات التجارية بتباطؤ النشاط الاقتصادي العالمي وتضخيم المخاوف من الانكماش الاقتصادي العالمي.
عائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات. المصدر: تريدنج فيو
وفي اليابان، قفزت عائدات السندات الحكومية إلى أعلى مستوى لها منذ 30 عاما، مما يعكس المخاوف بشأن الافتقار إلى استقلال البنك المركزي في حين تحاول الحكومة تعديل تفويض سياسة البنك المركزي الياباني من أجل “تحقيق اقتصاد أقوى”. فاليابان هي أكبر حائز أجنبي لسندات الخزانة الأمريكية، الأمر الذي يزيد من خطر انتقال العدوى العالمية.
الجولة الأخيرة من مبيعات بيتكوين بقيمة 216 مليون دولار أعلنت شركة Strategy (MSTR US) يوم الاثنين، مفاجأة سلبية للكثيرين بعد أن تم الكشف عن حدوثها خارج برنامج تسييل الأموال الأساسي البالغ 1.25 مليار دولار. الشركة 8-K برادة وذكر أن حسابات البرنامج تقتصر على العائدات المستخدمة لتمويل احتياطياته النقدية.
يخشى المستثمرون الآن من ضغوط البيع المستمرة من الإستراتيجية حيث تدير الشركة هيكل رأس المال والتزامات الديون، بإجمالي أرباح سنوية تبلغ 1.76 مليار دولار فقط. علاوة على ذلك، تمتلك الإستراتيجية أكثر من 3.8 مليار دولار من الديون القابلة للتحويل مع أقرب تاريخ استدعاء قبل أبريل 2027.
متعلق ب: يقول لين ألدن إن بيتكوين لا تحتاج إلى منقذ حيث تبيع الإستراتيجية ما قيمته ٢١٦ مليون دولار من بيتكوين
استراتيجية استحقاق الديون القابلة للتحويل والقيمة السوقية، بالدولار الأمريكي. المصدر: الإستراتيجية
وعلى الصعيد التنظيمي، تظهر الوثائق أن البنك المركزي الهندي يدعم بقوة السياسات التي تميل نحو ذلك حظر أنشطة التشفير، بما في ذلك منع البنوك من التعرض للأصول الافتراضية لحماية الاستقرار المالي. بالإضافة إلى ذلك، سلطت إدارة الضرائب الهندية الضوء على مخاطر التهرب.
تضيف إشارات تشديد الرقابة العالمية طبقة أخرى من الضغط السلبي على سعر البيتكوين ومعنويات السوق. لا يزال المضاربون على شراء البيتكوين مسيطرين، مع تضاؤل الرغبة في المخاطرة بسبب عدم الاستقرار الاجتماعي والسياسي، واحتمالات اتخاذ بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي موقفًا نقديًا أكثر تقييدًا، والاحتياجات النقدية المستمرة للاستراتيجية.
من المرجح أن تظل المعنويات هشة، مما يجعل إعادة اختبار مستوى الدعم البالغ 60 ألف دولار محتملاً بشكل متزايد على المدى القريب.
