اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- تعمل التدفقات الخارجية المستمرة لصناديق Bitcoin ETF وقوة الدولار الأمريكي على تقليل احتمالات الارتداد السريع إلى 65000 دولار.
- يجذب زخم أرباح قطاع الذكاء الاصطناعي القوي وعوائد الدخل الثابت المرتفعة رأس المال من البيتكوين والذهب.
كان رد فعل بيتكوين (BTC) إيجابيًا على تصريحات رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي كيفن وارش بشأن التضخم العنيد. على الرغم من المكاسب التي تحققت يوم الأربعاء، يخشى المتداولون من أن تستمر حوافز الاستثمارات ذات الدخل الثابت وزخم الأرباح القوي في أسهم التكنولوجيا في الضغط على الأصول التي لا تدر عائدًا مثل العملات المشفرة.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات (يسار) مقابل بيتكوين/دولار أمريكي. مصدر: TradingView
وقفز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى 4.22%، مما يعني أن المتداولين طالبوا بعوائد أعلى للاحتفاظ بالسندات الحكومية. وحتى مع تراجع التضخم في نهاية المطاف وانخفاض أسعار خام غرب تكساس الوسيط إلى أدنى مستوى خلال 4 أشهر، يتوقع المستثمرون توسعًا نقديًا. وبغض النظر عن كيفية إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وميزانيته العمومية، فإن وزارة الخزانة الأمريكية هي التي تملي اتجاهات إصدار الديون.
الاحتمالات الضمنية لأسعار فائدة بنك الاحتياطي الفيدرالي في 16 سبتمبر. المصدر: CME FedWatch أداة
أشارت العقود الآجلة للسندات الحكومية الأمريكية إلى احتمالات رفع أسعار الفائدة بحلول سبتمبر بنسبة 64%، مقارنة بـ 23% قبل شهر واحد. وجاء العائد المرتفع المتوقع على الاستثمارات ذات الدخل الثابت مع ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل العملات الورقية العالمية الرئيسية الأخرى، وهو ما يثير القلق بشكل خاص بالنسبة للتحوطات البديلة مثل الذهب والبيتكوين.
الذهب/الدولار الأمريكي (يسار) مقابل قوة الدولار الأمريكي (DXY). المصدر: تريدنج فيو
وعلى الرغم من المكاسب التي حققتها يوم الأربعاء، انخفضت أسعار الذهب بنسبة 12٪ في شهرين، في حين تقترب قوة الدولار الأمريكي (DXY) من أعلى مستوياتها في عام واحد. وينبع هذا التصويت بالثقة في الاقتصاد الأمريكي جزئيًا من قوة قطاع الذكاء الاصطناعي، وهو ما يتضح في المكاسب التي حققها مؤشر ناسداك 100 بنسبة 25٪. ومع ذلك، أشارت بعض القطاعات الفرعية المحددة للتكنولوجيا مؤخرًا إلى الضعف، مما قد يكون بمثابة حافز للبيتكوين والذهب.
هل يمكن أن يكون تهدئة قطاع الذكاء الاصطناعي بمثابة حافز للبيتكوين؟
شهدت أسهم Micron (MU US) وSanDisk (SNDK US) خسائر خلال اليوم تجاوزت 9٪ يوم الأربعاء بعد أن أعلن المنافسان SK Hynix (000660 KR) وSamsung (005930 KR) عن خطط لتوسيع السعة. ومع ذلك، لا يمكن اعتبار هذه الخطوة بمثابة انعكاس للاتجاه حيث ارتفع مؤشر iShares SOX لأشباه الموصلات ETF (SOXX US) بنسبة 78٪ في ثلاثة أشهر.
استمرار التدفقات الخارجة من البقعة المدرجة في الولايات المتحدة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بيتكوين لقد حطمت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) آمال الثيران، مما عزز دوامة الأسعار السلبية مع تضخم الأخبار السلبية بينما بالكاد تسجل الأحداث الإيجابية.
صافي التدفقات اليومية لصناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، بالدولار الأمريكي. المصدر: سوسو فاليو
وبغض النظر عن الأساس المنطقي وراء البيع، فإن ضعف البيتكوين، الذي يقل بنسبة 53٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق، لا يوحي بالثقة في مستوى الدعم البالغ 60 ألف دولار.
الإستراتيجية (MSTR الأمريكية) وزادت من وضعها النقدي لاستعادة 17 شهرًا صحيًا من تغطية الأرباح يوم الاثنين. ومع ذلك، استمر تداول الأسهم المفضلة الممتدة ذات المعدل المتغير (STRC US) بعيدًا عن هدف 100 دولار المطلوب للإصدارات الإضافية. وارتفعت أرباح شركة STRC إلى 12% من 11.5%، وهو ما لم يكن كافياً على ما يبدو لجذب المزيد من المشترين.
متعلق ب: Bitcoin على بعد 5 آلاف دولار فقط من “أفضل فرصة استثمارية” في السوق الهابطة
ربما استفادت عملة البيتكوين مؤقتًا من مخاوف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي وارش بشأن التضخم المستمر، لكن التوقعات المتزايدة لأسعار فائدة أعلى وزخم الأرباح القوي في قطاع الذكاء الاصطناعي قد تستمر في ممارسة ضغط سلبي على البيتكوين. ونتيجة لذلك، فإن الارتفاع المستدام إلى 65000 دولار قد يستغرق وقتًا أطول.
