تشير التدفقات الفورية البالغة 556 مليون دولار أمريكي من صناديق Bitcoin المتداولة إلى تحول كبير في معنويات المستثمرين

شهدت صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة أكبر تدفقاتها في يوم واحد خلال أكثر من 120 يومًا يوم 14 أكتوبر.

ومع تدفق أكثر من نصف مليار دولار إلى الأموال، تجاوز سعر بيتكوين (BTC) 67800 دولار – وهو أعلى مستوى له منذ أكثر من ثلاثة أشهر.

وصف رئيس متجر ETF، نيت جيراسي، الحدث بأنه يوم تاريخي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، مشيرًا إلى أنها كانت تقترب من 20 مليار دولار في صافي التدفقات على مدى الأشهر العشرة الماضية.

“ببساطة أمر مثير للسخرية ويدمر كل تقديرات الطلب قبل الإطلاق. هذه ليست “degen Retail” $$$ IMO. وكتب: “إن المستشارين والمستثمرين المؤسسيين مستمرون في التبني ببطء”.

قاد صندوق Fidelity Wise Origin Bitcoin المنافسة بتدفق قدره 239.3 مليون دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 4 يونيو. وتلاه صندوق Bitwise Bitcoin ETF بأكثر من 100 مليون دولار، وiShares Bitcoin Trust من BlackRock بـ 79.6 مليون دولار.

وبالمثل، شهد صندوق Ark 21Shares Bitcoin ETF تدفقات أقل بقليل من 70 مليون دولار، في حين سجل Grayscale Bitcoin Trust أول تدفق له في أكتوبر بقيمة 37.8 مليون دولار، وهو أعلى مستوى له منذ أوائل مايو.

العوامل التي تقود إلى ارتفاع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين

يُعزى الارتفاع الأخير في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى مجموعة من العوامل، مما أدى إلى خلق ما يسميه بعض الخبراء “العاصفة المثالية” لاستثمارات العملات المشفرة في جميع المجالات.

على سبيل المثال، أشار كريس أروليا، رئيس مؤسسة بورصة العملات المشفرة Bybit، إلى الانتخابات الأمريكية المقبلة كمحرك رئيسي، مضيفًا: “مع اقترابنا من الانتخابات الأمريكية في نوفمبر، قد يكون المستثمرون أكثر ثقة في وضع رهاناتهم على أننا سنرى استئناف الاتجاه الصعودي لـ BTC. لقد أدلى الجانبان في الانتخابات الأمريكية بتصريحات إيجابية تجاه العملات المشفرة وهناك توقعات بالوضوح التنظيمي.”

وبالمثل، قالت أليسيا كاو، العضو المنتدب لبورصة العملات المشفرة KuCoin، لكوينتيليغراف إن التفاؤل المتزايد بالاقتصاد الكلي هو عامل حاسم آخر يدفع هذا الاتجاه.

ومن وجهة نظرها، فإن البيانات الاقتصادية الصادرة عن مختلف الوكالات الأمريكية خففت المخاوف بشأن الركود المحتمل، حيث بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل في خفض أسعار الفائدة تدريجيا.

علاوة على ذلك، أشارت إلى أن مشاركة صناديق التحوط في الأصول الرقمية تتزايد بشكل مطرد، مدعومة بالوضوح التنظيمي المعزز وإطلاق صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الفورية على مستوى العالم.

مؤخرًا: هل لا يزال تور آمنًا بعد “الهجوم الموقت” في ألمانيا؟ رد: الأمر معقد..

“ما يقرب من نصف صناديق التحوط التقليدية (47٪) معرضة الآن للأصول الرقمية، وقد قدمت زيادة ملحوظة من 29٪ في عام 2023 و 37٪ في عام 2022. علاوة على ذلك، تخطط 67٪ من صناديق التحوط هذه للحفاظ على تعرضها الحالي للأصول الرقمية. وقال كاو: “يعتزم 33٪ زيادة استثماراتهم في الأصول الرقمية بحلول نهاية عام 2024، مما يشير إلى تزايد الثقة المؤسسية والمساهمة في تدفقات كبيرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين”.

يؤدي الاعتماد المؤسسي إلى زيادة الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة

ورغم أن الطلب على التجزئة يشكل بلا شك عاملاً مهماً، فإن الدور الذي تلعبه المؤسسات الاستثمارية في دفع هذه التدفقات غير المسبوقة لا يمكن المبالغة فيه.

يعتقد ميثيل ثاكوري، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لبروتوكول تداول Bitcoin Velar، أن المؤسسات هي في مقعد القيادة وتمثل جزءًا كبيرًا من BTC الذي يتم الحصول عليه من خلال صناديق الاستثمار المتداولة في الوقت الحالي. وأضاف:

“نحن الآن نقترب من ما يقرب من 20 مليار دولار من تدفقات البيتكوين، وهو رقم استغرق الذهب أكثر من أربع سنوات للوصول إليه. وبالنظر إلى الخصائص التي جعلت من بيتكوين الأصول الأفضل أداءً في العقد الماضي، فليس من المستغرب أن يكون الطلب عليها من خلال صناديق الاستثمار المتداولة قويًا جدًا.

وبالمثل، يعتقد بن كاسلين، كبير مسؤولي السوق في VALR، أن الارتفاع الأخير في التدفقات إلى صناديق Bitcoin المتداولة في الولايات المتحدة يمكن أن يعزى إلى مرونة Bitcoin في كل من البيئات المنخفضة والعالية الفائدة.

علاوة على ذلك، فهو يعتقد أن المستثمرين المؤسسيين يحصلون بشكل متزايد على إمكانية الوصول إلى هذا المجال وبالتالي زيادة التدفقات الداخلة.

وقال كاسلين: “إن مشاركة المستشارين الماليين وصناديق التقاعد وما إلى ذلك كانت حاسمة بالنسبة لبيتكوين لتحقيق مستويات عالية جديدة من الأسعار وربما تجاوز الذهب كفئة أصول بارزة تظهر انفصالها عن الأسواق التقليدية”.

وقال كاو إن الاعتماد المؤسسي لصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة ٢٧٪ خلال الربع الثاني من عام ٢٠٢٤، مع دخول ٢٦٢ شركة جديدة إلى سوق صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة.

وأشارت إلى أنه بحلول 30 يونيو 2024، وصل العدد الإجمالي للشركات المهنية التي تمتلك صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة إلى أكثر من ألف. على الرغم من هذه الأرقام المذهلة، قال كاو إن “مستثمري التجزئة يظلون المالكين الرئيسيين لصناديق بيتكوين المتداولة. يدير المستثمرون المؤسسيون 21.15% فقط من الأصول المدارة، وهي زيادة متواضعة من 18.7% في الربع الأول من عام 2024.

صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين مقابل الأصول التقليدية

إن نجاح صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، خاصة عند مقارنتها بفئات الأصول التقليدية مثل الذهب، لم يكن أقل من رائع. وأشار إريك بالتشوناس، أحد كبار محللي مؤسسة ETF في بلومبرج، إلى أنه منذ إطلاق صناديق بيتكوين في يناير، وصل الأصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق خمس مرات.

في حين أن الذهب قد وصل إلى مستويات قياسية 30 مرة هذا العام، فإن صناديق الذهب المتداولة لم تشهد سوى 1.4 مليار دولار من صافي التدفقات مقارنة بأكثر من 20 مليار دولار لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.

متعلق ب: كيفية استرداد محفظة التشفير مع أو بدون عبارة أولية

يعتقد كاسلين أنه في حين أن الذهب يتمتع بتاريخ عمره آلاف السنين كمخزن شرعي للقيمة، فقد قدم العصر الرقمي الحديث للمستثمرين عملة البيتكوين وجميع المزايا الفريدة التي تحملها:

“باعتبارها أصلًا يعتمد على التكنولوجيا، فإن تطور بيتكوين على مدار ١٥ عامًا يتماشى مع الاتجاهات المالية المعاصرة، مما يجعلها قادرة على جذب رأس المال بسرعة أكبر من الأصول التقليدية مثل الذهب.”

من ناحية أخرى، يعتقد أروليان أن بيتكوين قد أثبتت نفسها كفئة أصول بديلة جديدة تمامًا تختلف بشكل واضح عن المعادن الثمينة – ولكنها توفر العديد من نفس الخصائص.

قال تريستان ديكنسون، كبير مسؤولي التسويق في شبكة exSat Network لطبقة إرساء البيتكوين، إن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين أثبتت بالفعل أنها أنجح صناديق الاستثمار المتداولة – العملات المشفرة أو غير ذلك – في تاريخ الولايات المتحدة، وهي في طريقها للتفوق بشدة على صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. وعزا هذا الارتفاع إلى خصائص بيتكوين الفريدة والأداء القوي الأولي والتقلبات العالية والإمكانات الكبيرة لتحقيق مكاسب قصيرة المدى.