اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- ويؤدي انخفاض أسعار النفط وارتفاع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته منذ عدة أشهر إلى الضغط الشديد على الأصول غير المدرة للعائد.
- تشير التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المقترنة بأبطأ وتيرة شراء لدى الإستراتيجية منذ 18 شهرًا إلى مخاطر الهبوط على المدى القصير.
انخفض تداول عملة البيتكوين (BTC) إلى 59,060 دولارًا يوم الأربعاء على الرغم من التراجع الحاد في أسعار النفط. تراجعت الضغوط التضخمية بعد مذكرة التفاهم بين الولايات المتحدة وإيران، والتي أعادت فتح مضيق هرمز مؤقتًا. يخشى متداولو البيتكوين من أن الارتداد إلى مستوى 60,000 دولار قد لا يستمر طويلاً مع ارتفاع الدولار الأمريكي.
مؤشر قوة الدولار الأمريكي (يسار) مقابل بيتكوين/دولار (يمين). مصدر: TradingView
وقفز الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له مقابل سلة من العملات الأجنبية في 13 شهرا، مما يشير إلى تزايد الثقة في الاقتصاد الأمريكي. عادةً، يُظهر هذا المقياس ارتباطًا سلبيًا بسعر البيتكوين، حيث ينظر بعض المستثمرين إلى العملة المشفرة كتحوط ضد الضغوط التضخمية المدفوعة تقليديًا بارتفاع أسعار النفط.
الذهب (يسار) مقابل خام برنت، الدولار الأمريكي. المصدر: تريدنج فيو
انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون 4000 دولار للمرة الأولى منذ 7 أشهر مع انخفاض خام برنت إلى ما دون 74 دولارًا، ليقترب من المستويات التي شهدها قبل الصراع في إيران. أشار المستثمرون إلى انخفاض الطلب على الأصول النادرة على الرغم من القلق المعتدل بشأن التدفقات النقدية في قطاع التكنولوجيا وسط زيادة الإنفاق الرأسمالي من قبل شركات الذكاء الاصطناعي الفائقة.
ضعفت نظرية الاستثمار في البيتكوين بسبب انخفاض توقعات التضخم ونمو قطاع الذكاء الاصطناعي
سيستغرق التضخم بعض الوقت ليهدأ إلى هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي البالغ 2٪، مما يدفع المتداولين إلى توقع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، وهو ما يفضل في النهاية الاستثمارات ذات الدخل الثابت. انخفضت بيانات مطالبات إعانات البطالة الأخيرة الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية بمقدار 4000 عن الأسبوع السابق، مما يؤكد أيضًا أن الاقتصاد لا يتباطأ.
القاعدة النقدية الموسعة للولايات المتحدة (M2)، الدولار الأمريكي. المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس
وبغض النظر عن تقييمات المخاطر التي يجريها المستثمرون لربحية استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، فقد أدت ديون الحكومة الأمريكية إلى زيادة السيولة على مدى السنوات الثلاث الماضية. كشفت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء أن القاعدة النقدية الموسعة للولايات المتحدة (M2) ارتفعت إلى 23.05 تريليون دولار في مايو، مقارنة بـ 22.8 تريليون دولار في الشهر السابق.
متعلق ب: ينصح لين ألدن بأن تتفوق عملة البيتكوين على الذهب خلال “السنتين إلى الثلاث سنوات” القادمة
في حين لا يوجد ارتباط قصير المدى بين كمية الأموال المتداولة وسعر البيتكوين، فإن المستثمرين سوف يبحثون في نهاية المطاف عن مكاسب في أماكن أخرى إذا تسبب ارتفاع الطلب على الدخل الثابت في انخفاض العائدات. في الوقت الحالي، يظل قطاع التكنولوجيا هو الرهان الأكبر للمستثمرين، مما يضعف الحجة لصالح الأصول النادرة البديلة مثل البيتكوين.
أعلنت شركة ميكرون (MU US)، الشركة المصنعة لذاكرة الكمبيوتر وتخزين البيانات، عن أرباح فصلية قوية يوم الأربعاء. ارتفعت القيمة السوقية لشركة Micron إلى 1.16 تريليون دولار، بعد تحقيق مكاسب بنسبة 265% على مدى 6 أشهر. والأمر الأكثر إثارة للإعجاب هو أن صانعي الرقائق إس كيه هاينكس وسامسونج يمثلون الآن 40% من سوق الأوراق المالية في كوريا الجنوبية بالكامل. حسب إلى سي إن بي سي.
إستراتيجية (MSTR US) تغيرات احتياطي البيتكوين، BTC. المصدر: الإستراتيجية
من المحتمل أن يكون التباطؤ في وتيرة استحواذ شركة Strategy على Bitcoin قد ساهم في ضعف معنويات السوق. أفادت الشركة، بقيادة مايكل سايلور، عن إضافة 520 بيتكوين خلال الأسبوع المنتهي في 21 يونيو، وهو ما يمثل أدنى كمية أسبوعية لها منذ 18 شهرًا. علاوة على ذلك، تم استخدام 300 مليون دولار من صافي عائدات إصدار أسهم MSTR خلال الفترة تجديد موقفها النقدي.
يعكس الأداء السلبي لبيتكوين يوم الأربعاء جزئيًا ظروف الاقتصاد الكلي، مع تأثر أسعار الذهب أيضًا. ومع ذلك، فإن التدفقات الصافية الثقيلة من بقعة صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة بيتكوين (صناديق الاستثمار المتداولة) وخيبة الأمل من أن تداول أسهم الإستراتيجية بأقل من تكلفة الاستحواذ على احتياطي بيتكوين قد أضاف ضغوطًا كبيرة. وبالتالي، لا ينبغي استبعاد المزيد من الانخفاض من مستوى 59000 دولار.
