اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
- تظهر مشتقات البيتكوين مرونة على الرغم من الضغط الهبوطي من مبيعات البيتكوين الخاصة بشركة Strategy.
- تشير بيانات Onchain Bitcoin إلى استنفاد البائعين، مما يعزز مستوى الدعم البالغ 60,000 دولار.
تعافى سعر البيتكوين بسرعة من عمليات البيع إلى 61300 دولار التي أعقبت إعلان بيع البيتكوين الخاص بشركة Strategy. على الرغم من التأثير السلبي على معنويات المتداولين، فإن الوضع النقدي الإضافي البالغ 216 مليون دولار خفف المخاوف بشأن قدرة الشركة على دفع أرباح الأسهم وتغطية ديونها. هل يشير التعافي السريع إلى عودة ثيران البيتكوين إلى السيطرة؟
معدل التمويل السنوي للعقود الآجلة للبيتكوين. مصدر: لافيتاس
قفز معدل التمويل السنوي للعقود الآجلة الدائمة للبيتكوين إلى 9٪ يوم الاثنين، مما يشير إلى الطلب المتوازن بين الرافعة المالية الصعودية والهبوطية. على الرغم من أن المؤشر بعيدًا عن إظهار الاقتناع، إلا أنه نأى بنفسه عن الزخم الهبوطي يوم السبت الذي تميز بمعدلات تمويل سلبية. ولكن على عكس أسواق العقود الآجلة، أشارت خيارات بيتكوين إلى ضغوط طفيفة يوم الاثنين.
خيارات بيتكوين نسبة الشراء إلى المكالمة المتميزة في Deribit. المصدر: لافيتاس
تجاوزت علاوة خيارات الشراء (البيع) في Deribit أدوات الشراء المكافئة يوم الاثنين، لتعكس الاتجاه من يومي الخميس والجمعة. عادة، يمكن لفترات الضغط أن تدفع المؤشر بسهولة فوق مرتين، وبالتالي يظل المستوى الحالي 1.15 تحت النطاق المحايد. أظهرت العقود الآجلة والخيارات للبيتكوين مرونة، على الرغم من أن الارتداد إلى 63500 دولار لم يكن قادرًا على غرس الاتجاه الصعودي.
انعكاس تدفقات Bitcoin ETF وإدانة حامليها على المدى الطويل تفضل ارتفاعًا قدره 65000 دولار
ربما قلل المضاربون على البيتكوين من أهمية 223 مليون دولار صافي التدفقات الداخلة دخلت صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة يوم الجمعة، وهي الأولى بعد 10 تدفقات خارجية متتالية. أثر صافي التدفقات الخارجة القياسية البالغة 4.51 مليار دولار في يونيو سلبًا على معنويات المتداولين.
ومع ذلك، فإن ضغط البيع سوف يهدأ في النهاية، وقد يكون الانعكاس المحتمل في تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة كافياً لغرس الاتجاه الصعودي في أسواق مشتقات البيتكوين.
صافي التدفقات اليومية لصناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، بالدولار الأمريكي. المصدر: سوسو فاليو
يمكن ربط جزء من الاتجاه الهبوطي الأخير بالسحب القياسي في استراتيجية الأسهم الدائمة المفضلة (STRC US)، والتي تقدم لحامليها عائد جذاب 12%. ومع ذلك، لا يمكن إصدار أسهم جديدة إلا بالسعر الثابت البالغ 100 دولار؛ وبالتالي، لدى الشركة حاليًا عدد أقل من الأدوات المتاحة لدعم توزيع الأرباح.
تحتفظ الإستراتيجية باحتياطيات نقدية كافية لتغطية توزيعات الأرباح لمدة 17 شهرًا؛ وبالتالي فإن إلحاح مبيعات بيتكوين إضافية أمر قابل للنقاش.
فضلت الإستراتيجية امتداد الأسهم الدائمة (STRC US). مصدر: TradingView
بغض النظر عن الرافعة المالية المنخفضة للغاية للديون لدى Strategy والتي تبلغ 8٪، فإن لمتداولي Bitcoin اليد العليا حيث تتحمل الشركة خسائر غير محققة بقيمة 8 مليارات دولار من مشترياتها من Bitcoin. تعتمد أكبر آمال المضاربين على صعود بيتكوين على قناعة حاملي العملات على المدى الطويل وبيانات السلسلة التي تشير إلى استنفاد البيع، مما يعزز مستوى الدعم البالغ ٦٠ ألف دولار.
تحويلات البيتكوين من حامليها على المدى الطويل إلى البورصات، BTC. مصدر: غلاسنود
انخفضت التحويلات من حاملي الأسهم على المدى الطويل إلى منصات التداول إلى 4,130 بيتكوين يوميًا في المتوسط، من 8,040 بيتكوين قبل أسبوع واحد. ومع ذلك، ما لم تظهر صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية سلسلة من صافي التدفقات الداخلة ذات الصلة، فمن المرجح أن يظل متداولو المشتقات المالية متشككين في الزخم الصعودي المستمر، مما يقلل من احتمالات الارتفاع المستمر فوق 65000 دولار.
في الوقت الحاضر، تشير الخسائر الضخمة غير المحققة التي تكبدتها شركة Strategy والشكوك في مشتقات البيتكوين إلى مزيد من الضغوط من جانب الدببة.
