التناوب بين الذكاء الاصطناعي والتشفير؟ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة تغذي ارتفاع العملات المشفرة

أظهرت أسواق العملات المشفرة علامات متجددة على الحياة هذا الأسبوع، حيث غذى المستثمرون المؤسسيون أطول سلسلة من التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة منذ أبريل، وارتفعت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة بسبب التفاؤل بشأن التنظيم الأمريكي. لكن القصة الأكثر إثارة للاهتمام ربما تتكشف خارج نطاق العملات المشفرة: فقد بدأت قبضة الذكاء الاصطناعي على رأس المال المضارب تضعف.

بعد السيطرة على الأسواق لمدة عامين تقريبًا، أصبحت تجارة الذكاء الاصطناعي أكثر انتقائية حيث يميز المستثمرون بين الشركات ذات الأرباح المستدامة وتلك التي تركب دورة الضجيج. انزلق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات، أو SOX، مؤخرًا إلى سوق هابطة فنية بعد انخفاضه بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى له مؤخرًا، على الرغم من أنه لا يزال أعلى بكثير من مستويات العام الماضي.

ويعتقد بعض المحللين أن هذا التحول يمكن أن يمثل بداية عودة أوسع إلى الأصول الرقمية. في حين أنه من السابق لأوانه تحديد اتجاه دائم، فإن تحسين الوضوح التنظيمي، وانتعاش الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، وتخفيف الحماس للذكاء الاصطناعي، كلها أمور تخلق خلفية أكثر إيجابية للعملات المشفرة مما شهده المستثمرون منذ أشهر.

تسجل صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin سلسلة تدفقات مدتها ستة أيام مع تحسن معنويات السوق

وسعت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة سلسلة تدفقاتها إلى ستة أيام تداول متتالية، حيث اجتذبت 203.1 مليون دولار من رأس المال الجديد حيث أظهر الطلب المؤسسي علامات انتعاش مؤقتة.

وقد رفعت التدفقات الأخيرة إجمالي ستة أيام إلى ما يقرب من 930 مليون دولار، مما يمثل أطول سلسلة مكاسب للصناديق منذ أبريل حيث ارتفعت عملة البيتكوين لفترة وجيزة فوق 67000 دولار. تزامن الطلب المتجدد مع تحسن معنويات السوق، مع تعافي مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة من “الخوف الشديد” إلى “الخوف”.

منذ إطلاقها في يناير 2024، اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة 51.8 مليار دولار من صافي التدفقات التراكمية وتحتفظ الآن بصافي أصول بقيمة 80.9 مليار دولار، على الرغم من أنها تظل منخفضة بمقدار 4.84 مليار دولار على أساس صافي التدفق من العام حتى تاريخه. قال المحللون إن عملة البيتكوين تحتاج إلى البقاء فوق نطاق 65000 دولار – 65500 دولار لتعزيز حالة الاختراق الصعودي المستمر.

يكتسب ارتفاع العملات المشفرة زخمًا حيث تظهر تجارة الذكاء الاصطناعي علامات التباطؤ

تزامن الارتفاع في بيتكوين وأسواق الأصول الرقمية الأوسع مع التقدم في تشريعات العملات المشفرة الأمريكية وتباطؤ تجارة الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى زيادة التوقعات بأن رأس المال قد يعود إلى العملات المشفرة.

ارتفع سوق العملات المشفرة الأوسع نطاقًا جنبًا إلى جنب مع الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة، حيث سجلت Coinbase وAmerican Bitcoin وCipher Digital مكاسب بنسبة مئوية مكونة من رقمين. تحسنت المشاعر بعد أن قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسينت إن المشرعين كانوا على “خط ياردة واحدة” بشأن قانون CLARITY، وهو التشريع الذي من شأنه إنشاء إطار تنظيمي للأصول الرقمية.

وأشار المحللون أيضًا إلى تلاشي الزخم في أسهم الذكاء الاصطناعي كحافز محتمل آخر. قال ستيفان أوليت، الرئيس التنفيذي لشركة FRNT Financial، إن تباطؤ الحماس لأسهم الذكاء الاصطناعي والثقة المتزايدة في توقعات أسعار الفائدة يمكن أن يدعم اختراق عملة البيتكوين. انخفض مؤشر SOX، وهو مؤشر مرجعي لشركات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي، مؤخرًا بأكثر من 20٪ من أعلى مستوى له مؤخرًا بعد مخاوف بشأن التقييمات المرتفعة والإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

تؤدي صفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى ارتفاع أسهم تعدين البيتكوين

ارتفعت أسهم تعدين البيتكوين بعد أن كشفت Hut 8 وIREN عن اتفاقيات بنية تحتية للذكاء الاصطناعي بمليارات الدولارات، مما عزز التحول المربح للقطاع نحو مراكز البيانات والحوسبة السحابية مع استمرار معاناة أسواق الأصول الرقمية.

ارتفعت كل من Hut 8 وIREN وCipher Digital وCleanSpark وMARA Holdings بعد أن أعلنت Hut 8 عن عقد إيجار لمدة 15 عامًا بقيمة 9.8 مليار دولار لحرم مركز بيانات الذكاء الاصطناعي التابع لها، وكشفت IREN عن عقود خدمات سحابية بقيمة 2.8 مليار دولار مع مطوري الذكاء الاصطناعي. تؤكد الصفقات على كيفية تنويع القائمين بالتعدين إلى ما هو أبعد من إنتاج البيتكوين حيث أصبحت اقتصاديات التعدين أكثر صعوبة، حيث تتوقع شبكة IREN الآن أكثر من 4 مليارات دولار من إيرادات سحابة الذكاء الاصطناعي السنوية المتكررة بحلول نهاية عام 2026.

في حين كافأ المستثمرون محور الذكاء الاصطناعي، يقول المحللون إنه يثير أيضًا أسئلة جديدة حول التنفيذ والتمويل. تقدر شركة Blocksbridge Consulting أن القطاع سيحتاج إلى ما يقرب من 50 مليار دولار من رأس المال الإضافي لتحقيق طموحاته في مجال الذكاء الاصطناعي، حتى مع خضوع مبيعات الأسهم الداخلية لمزيد من التدقيق.

مؤشر نمو البنية التحتية للذكاء الاصطناعي TEM. مصدر: ماج الطاقة

يرى برنشتاين أن أسواق التوكنات والتنبؤات هي التي تقود مرحلة النمو التالية لـ Robinhood

رفعت برنشتاين سعرها المستهدف على Robinhood، بحجة أن نمو الوساطة على المدى الطويل سيتم تغذيته من خلال الأصول الرمزية وأسواق التنبؤ بدلاً من تداول العملات المشفرة التقليدية.

قامت الشركة الاستثمارية بزيادة السعر المستهدف لأسهم Robinhood إلى 160 دولارًا من 130 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق. يتوقع المحللون أن تصبح أسواق التنبؤ هي الأعمال الأسرع نموًا للشركة، حيث ستدر إيرادات بقيمة 1.7 مليار دولار بحلول عام 2028. كما حدد بيرنشتاين الأسهم الرمزية كفرصة نمو كبيرة، مستشهدًا بشبكة الطبقة الثانية المستندة إلى Arbitrum من Robinhood كبنية تحتية رئيسية لجلب أصول العالم الحقيقي إلى السلسلة.

تأتي التوقعات الصعودية في الوقت الذي تقوم فيه وول ستريت بتسريع جهودها في مجال الترميز، مع قيام شركات مثل Broadridge وAlpaca وSecuritize وCantor Fitzgerald بتوسيع البنية التحتية للأوراق المالية القائمة على blockchain.

حدد برنشتاين أسواق التنبؤ والعقود الآجلة الدائمة والأسهم الرمزية باعتبارها ساحات معارك تنافسية رئيسية لـ Robinhood. المصدر: برنشتاين

Crypto Biz هو نبضك الأسبوعي عن الأعمال المتعلقة بـ blockchain والعملات المشفرة، ويتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم خميس.