اختر منطقتك 
تبدأ عملة بيتكوين (BTC) الأسبوع الثاني من شهر يونيو مع السيطرة على الأضرار – ولا يزال من المتوقع حدوث قيعان كلية جديدة هذا العام.
- يرى المتداولون أن هناك ارتدادًا مريحًا قادمًا لحركة أسعار البيتكوين، لكنهم يتفقون على أن القاع ليس موجودًا.
- ستختبر بيانات التضخم الأمريكية عزم الأسواق مع استمرار الحرب الأمريكية الإيرانية.
- إن تعهدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتفاق السلام لا تفعل شيئا يذكر لتحقيق الاستقرار في صورة الأصول الخطرة.
- تمنح مؤشرات onchain المتعددة المحللين الأمل في أن أسوأ عمليات البيع قد انتهت.
- تنخفض معنويات العملات المشفرة إلى بعض أدنى مستوياتها المسجلة.
إن قاع سوق البيتكوين الهابط على بعد أشهر
شهدت عملة البيتكوين ارتياحًا متواضعًا حول إغلاقها الأسبوعي الأخير، حسبما أظهرت بيانات من TradingView، ولكن بين المتداولين، كان الافتقار إلى الأخبار الجيدة الرئيسية واضحًا.
“أغلقت الشمعة الأسبوعية السابقة هبوطيًا للغاية، وتركت خللًا عند 72.5 ألفًا. طالما أننا نحافظ على أدنى مستوى أسبوعي سابق عند 59.1 ألفًا، فإن هدفي الطويل الأخير لهذا الأسبوع هو اختلال التوازن عند 72.5 ألفًا،” كتب المتداول لينارت سنايدر في أحد منشوراته التحليلية الأخيرة على X.
الرسم البياني لأربع ساعات BTC/USDT. المصدر: لينارت سنايدر/X
حذر التاجر مارك كولين من أنه حتى في حالة حدوث ارتداد، فإن أدنى مستوى للسوق الهابطة لم يأت بعد.
وقال لمتابعي X: “لقد تجاوزت عملة BTC $ الآن مستوى 60 ألفًا، وهو ما حدث بشكل أسرع قليلاً مما كنت أتوقعه في الأصل”.
“أتوقع أن يكون لدينا المزيد من التحركات الجانبية والصعودية لبقية شهر يونيو. لا أتوقع أدنى مستوى للسوق في نهاية المطاف حتى منتصف الربع الثالث إلى أواخره.”
الرسم البياني ليوم واحد BTC/USD. المصدر: مارك كولين/X
مع توقيت مختلف قليلاً، كان لدى معلق العملات المشفرة ColinTalksCrypto توقعات مماثلة. بيتكوين/دولار أمريكي، هو ذُكرأغلق المؤشر تحت خط الاتجاه الرئيسي طويل المدى، وهو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع (SMA).
وأضاف: “وبالتالي، من المحتمل أن نحصل على ارتداد لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر ثم نتراجع إلى مستوى منخفض جديد في الربع الرابع”.
قال ColinTalksCrypto إن الربع الرابع “لديه احتمالات كبيرة بأن يكون قاع الدورة”.
مخطط BTC/USD لأسبوع واحد مع 200SMA. المصدر: كوينتيليغراف/ترادينغ فيو
التضخم في مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين يتحدى أعلى مستوياته منذ سنوات
وستعمل بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر مايو/أيار على زيادة أعصاب السوق هذا الأسبوع، حيث تراهن الأسواق بالفعل على رفع أسعار الفائدة.
من المقرر أن تعكس قراءات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر مايو التأثير المستمر للحرب الأمريكية الإيرانية على الاقتصاد.
وصل كلا المؤشرين إلى أعلى مستوياتهما منذ عدة سنوات عند آخر تحديث لشهر أبريل، وأحدث البيانات من مجموعة CME أداة فيدواتش ويظهر توقعات تغير سياسة الاحتياطي الفيدرالي بسرعة.
“تظهر الحالة الأساسية ارتفاعين في أسعار الفائدة بحلول أوائل عام 2027. بل إن هناك فرصة متزايدة بنسبة 17٪ لثلاث زيادات في أسعار الفائدة بحلول أبريل 2027،” مصدر التداول The Kobeissi Letter ذُكر في التحليل أواخر الأسبوع الماضي.
“قبل بضعة أشهر فقط، شهدت الأسواق ما يصل إلى 4 تخفيضات في أسعار الفائدة في عام 2026 وحده.”
احتمالات سعر الفائدة المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (لقطة شاشة). المصدر: مجموعة CME
مثل أفاد كوينتيليغرافتخلصت أسواق الأسهم الأمريكية من مخاطر التضخم على نطاق واسع، لتصل إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مع تزايد التفاؤل في أسهم شركات التكنولوجيا.
وتبدو هذه الصورة أيضًا أقل استقرارًا هذا الأسبوع مع ظهور التوترات المرتبطة بارتفاع الأسعار. توقفت سوق الأسهم في كوريا الجنوبية بسبب التقلبات يوم الاثنين بعد انخفاضها بنسبة 8٪ عند الافتتاح.
الرسم البياني اليومي للمؤشر المركب لكوريا. المصدر: كوينتيليغراف/ترادينغ فيو
“لقد تغير شيء ما للتو في سوق الأوراق المالية الأكثر سخونة في العالم،” يقول نيك بوكرين، مؤسس منصة العملات المشفرة Coin Bureau، علق يوم الأحد.
“ارتفعت الأسهم الكورية بنسبة 90% هذا العام. لكن مخطط الخيارات في صندوق الاستثمار المتداول في كوريا قد انقلب من الرهانات الصعودية إلى الحماية الهبوطية. وهذه علامة على أن أولئك الذين ما زالوا في التجارة لم يعودوا واثقين”.
بيانات السوق لـ iShares South Korea ETF. المصدر: نيك بوكرين/X
وعود السلام في حرب إيران تفشل في ترويض الأسواق
وتأتي التطورات في الحرب بين الولايات المتحدة وإيران جنباً إلى جنب مع الضغوط الكلية، والتي تظل عاملاً محفزاً لتقلبات السوق لا يمكن التنبؤ به.
وفي الأسبوع الماضي، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الصراع “سيسير بشكل جيد”، لكن التأكيدات فشلت في إيقاف أدنى مستويات جديدة منذ عدة سنوات لعملة بيتكوين مقابل الدولار.
ويعني تبادل إطلاق النار في هذه الأثناء استمرار الشعور بعدم اليقين.
ونقلت صحيفة فايننشال تايمز وآخرون يوم الأحد أن ترامب سعى مرة أخرى إلى إضفاء نظرة إيجابية على الأحداث، قائلاً إن الضربات الأخيرة لن تؤثر على مفاوضات السلام الجارية.
وقال في مقابلة عبر الهاتف: “قد تتم الصفقة في حد ذاتها، أو لا، لكن هذا لن يكون له أي تأثير عليها”.
وبدا أن عملة البيتكوين مدعومة بكلمات ترامب، والتي تضمنت تأكيدًا على أن إسرائيل لن يكون أمامها “خيار” سوى قبول صفقة إيران.
ارتفعت أسعار النفط في الأسبوع الجديد، مع عودة خام غرب تكساس الوسيط إلى ما فوق 95 دولارًا للبرميل.
العقود مقابل الفروقات على الرسم البياني لساعة واحدة من خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي. المصدر: كوينتيليغراف/ترادينغ فيو
وفي تعليقه، حذر تاجر العملات المشفرة والمحلل مايكل فان دي بوب من أن الأسبوع الجديد سيبدأ بارتفاع.
“أتوقع أن أرى انخفاضًا طفيفًا في الأسعار مع افتتاح يوم الاثنين، حيث كانت أسواق الأسهم تتراجع عن الهاوية مساء الجمعة”. قال X متابعين.
“بعد افتتاح الولايات المتحدة، أو يوم الثلاثاء، سيعود هذا الوضع للأعلى وسنبدأ في رؤية لمحة من الزخم الصعودي لعملة البيتكوين.”
الرسم البياني ليوم واحد BTC/USDT. المصدر: مايكل فان دي بوب/X
تشير المؤشرات إلى تخفيف ضغط البيع
في دوائر بيتكوين، يستمر الحديث في التركيز على ما إذا كانت بيتكوين قد شهدت قاع السوق الهابط مع الانخفاض الأخير إلى أقل من ٦٠ ألف دولار.
الأسبوع الماضي، أفاد كوينتيليغراف بناءً على تحليل خلص إلى أن معظم المتطلبات الأساسية لانتعاش السوق كانت موجودة بالفعل.
في أحدث أبحاثها، أضافت منصة تحليلات onchain CryptoQuant إلى قائمة الأسباب التي تجعل أسوأ ما في الهزيمة قد انتهى.
وكتب المساهم XWIN Japan في مقال: “تشير هذه المؤشرات مجتمعة إلى أن فائض المضاربة قد تمت إزالته إلى حد كبير من النظام”. كويك تيك مشاركة مدونة.
“لقد تحولت معنويات السوق من النشوة إلى الحذر، ويدخل المستثمرون في فترة من الصبر والتراكم”.
المؤشرات الثلاثة المعنية هي نسبة الربح المنفق (SOPR) للمستثمرين على المدى الطويل (LTH) والقصير (STH)، إلى جانب إجمالي عرض BTC المحتفظ به بخسارة، بالإضافة إلى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA).
هذا الأخير موجود بالفعل على رادار المتداولين بعد عودة BTC / USD إليه لأول مرة منذ 2023 الأسبوع الماضي.
“لقد انخفضت نسبة LTH-SOPR / STH-SOPR بشكل ملحوظ، مما يشير إلى أن حاملي الأسهم على المدى الطويل لم يعودوا يحققون الأرباح الكبيرة التي شهدوها خلال السوق الصاعدة السابقة،” واصلت XWIN الحديث عن المكونات الأخرى.
“انخفض العرض في الربح إلى ما يقرب من 47٪، مما يعني أن أكثر من نصف حاملي بيتكوين أصبحوا الآن في حالة التعادل أو في وضع الخسارة. وهذا تناقض حاد مع ظروف السوق الصاعدة، عندما يكون أكثر من 90٪ من العرض غالبًا في الربح.”
عرض البيتكوين في الربح (لقطة شاشة). المصدر: كريبتوكوانت
أشارت CryptoQuant أيضًا إلى “نقص الطلب” بفضل سرقة أسهم التكنولوجيا الأضواء من العملات المشفرة ككل.
تعكس المشاعر فرصة “اليأس المنتشر”.
عادت معنويات سوق العملات المشفرة إلى أرقام فردية، وفقًا للبيانات الواردة من مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة – ولكن قد تكون فرصة الشراء موجودة بالفعل.
متعلق ب: تخاطر عملة البيتكوين بعملية تطهير جديدة مع بقاء خسائر السوق الهابطة أقل بمقدار 35 مليار دولار من إجمالي عام 2022
المؤشر، الذي يستخدم سلة من العوامل لتحديد المزاج العام للسوق، بلغ 8/100 يوم الاثنين – ضمن نطاقه “الخوف الشديد” منطقة.
شوهدت هذه النتيجة المنخفضة آخر مرة في بداية أبريل، وهي واحدة من أدنى المعدلات المسجلة على الإطلاق.
مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة (لقطة شاشة). المصدر: البديل.مي
ومن خلال مراقبة إشارات وسائل التواصل الاجتماعي، وصفت منصة الأبحاث Santiment “أعلى مستوى من التشاؤم منذ منتصف فبراير”.
“من الناحية التاريخية، غالبًا ما ظهرت لحظات اليأس واسعة النطاق هذه بالقرب من قيعان السوق”. قال X متابعين.
“عندما يبدأ المتداولون في الإعلان عن “وفاة” فئة من الأصول، خاصة تلك التي تحركها المضاربة إلى حد كبير مثل العملات المشفرة، فإن ذلك يشير عادةً إلى أن العديد من البائعين قد خرجوا بالفعل من مراكزهم، مما يترك عرضًا أقل متاحًا لدفع الأسعار إلى انخفاض كبير.”
بيانات معنويات التشفير. المصدر: سانتيمنت/X
في فبراير، عندما عادت منطقة 60 ألف دولار إلى التركيز لأول مرة، كان انهيار المعنويات يسبق الارتداد إلى نطاق متوسط 70 ألف دولار.
وأضاف سانتيمنت: “على الرغم من أن المشاعر وحدها لا يمكنها التنبؤ بنقاط التحول الدقيقة، إلا أن الأنماط التاريخية تشير إلى أن الفترات التي كان فيها المستثمرون أكثر اقتناعًا بأن العملات المشفرة قد انتهت، كثيرًا ما وفرت فرصًا أكثر أمانًا من المتوسط للمتداولين الصبورين الراغبين في اتخاذ الجانب الآخر من مشاعر الجمهور”.
