اختر منطقتك 
تبدأ عملة البيتكوين (BTC) أسبوعًا رئيسيًا من شهر أكتوبر مع تعرض مصير السوق الصاعدة للخطر – فماذا سيأتي بعد ذلك؟
-
تشهد عملة البيتكوين انتعاشًا قويًا من أكبر سلسلة تصفية لها على الإطلاق، حيث وصلت إلى مستوى مرتفع بلغ 116000 دولار حتى الآن.
-
ينقسم المتداولون حول الاتجاه الذي سيتجه إليه السوق من هنا – بل إن هناك شكوكًا في عودة السوق الصاعدة على الإطلاق.
-
توفر إعادة ضبط الرافعة المالية بشكل كبير راحة محتملة للمضاربين على الارتفاع، لكن صفقات البيع تظل مصدر قلق.
-
لا تزال بيانات التضخم الأمريكية متأخرة بسبب إغلاق الحكومة، ومن المقرر أن يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول.
-
أصبحت “تجارة الحط من قيمة” العملات المشفرة موضع التركيز مع وصول الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق.
“انتهت اللعبة” مع انتعاش عملة البيتكوين والعملات المشفرة
تمكنت Bitcoin من العودة إلى 116000 دولار لبدء الأسبوع حيث جاءت تقلبات الإغلاق الأسبوعية في الوقت المناسب.
ويمثل ذلك انتعاشًا بنسبة 5.7٪ مقابل أدنى مستويات يوم الجمعة البالغة 109700 دولار والتي أعقبت أكبر خسارة للسيولة في تاريخ سوق العملات المشفرة، حسبما تؤكد البيانات من Cointelegraph Markets Pro وTradingView.
وكان الإعلان عن تعريفة واحدة كجزء من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين هو كل ما يتطلبه الأمر لخلق حالة من الذعر غير المسبوقة.
حتى الأسهم والذهب انضما إلى الفوضى – ولكن بحلول يوم الاثنين، شهد الأخير بالفعل أعلى مستوياته على الإطلاق عند 4078 دولارًا للأونصة.
“إذا قمت بتضمين انخفاض ما بعد ساعات العمل في العقود الآجلة، فإن مؤشر S&P 500 ارتفع +120 نقطة عند الافتتاح”، كما أشار مصدر التداول The Kobeissi Letter في التغطية المستمرة لـ X.
“لقد أدى هذا إلى محو 50% من الانخفاض الذي شهدناه في أواخر الأسبوع الماضي. والآن، ننتظر المزيد من التوجيه من إدارة ترامب”.
أضافت شركة Crypto بدورها أكثر من نصف مليار دولار إلى قيمتها السوقية بعد أدنى مستوياتها يوم الجمعة. وبالنظر إلى أن بعض المتداولين على المكشوف قد حددوا توقيت السوق بشكل جيد للغاية، فقد وصف المؤسس المشارك آدم قبيسي العودة بأنها “انتهت اللعبة”.
وقال: “كانت هذه واحدة من أكبر وأسرع عمليات تحويل الثروة في تاريخ العملات المشفرة”.
وقد ساعد الرئيس الأميركي دونالد ترامب، الذي تسببت رسالته على موقع Truth Social في الهزيمة، في تعافي الاقتصاد بنفس الطريقة.
“لا تقلقوا بشأن الصين، كل شيء سيكون على ما يرام!” كتب يوم الأحد.
نتيجة لأحداث الأيام الماضية، يبرز مخطط واحد لسعر البيتكوين: التقلب. وكما لاحظ المحلل الكمي للعملات المشفرة، فرانك أ. فيتر، الذي تم تسمية حسابه X على اسم خبير اقتصادي مشهور، فإن التقلبات الضمنية وصلت الآن إلى أعلى مستوياتها منذ أبريل – ذروة كارثة التعريفات الجمركية.
“لقد ارتفعت التقلبات الضمنية في BTC للتو: السوق الآن يسعر تحركات محتملة أكبر للأمام. أخيرًا، “قال لمتابعي X.
يبدو أن Fetter يشير إلى الطبيعة الباهتة لما ينبغي أن يكون عام الذروة لأحدث سوق صاعدة لبيتكوين. وحسبما ذكر كوينتيليغراف، تتزايد المخاوف من أن عملة بيتكوين مقابل الدولار قد لا يكرر التاريخ بقمة متفجرة في الربع الرابع.
يتوقف سوق البيتكوين الصاعد على خط الاتجاه الرئيسي
يواجه المتداولون معضلة هذا الأسبوع: هل انتهى الأسوأ، أم أنه مجرد بداية لتصحيح كبير لأسعار البيتكوين؟
بالنسبة للتاجر رومان، الذي كان متشككًا منذ فترة طويلة في قوة السوق الصاعدة، فمن الواضح أن الخيار هو الخيار الأخير.
وكتب جنبًا إلى جنب مع الرسم البياني على X: “لقد ارتد الانهيار السريع الذي حدث الأسبوع الماضي بشكل مثالي عن دعم الاتجاه الصعودي القطري لدينا اعتبارًا من أغسطس 2024 عند 40 ألفًا”.
“أنا أبحث عن إعادة اختبار للمستوى 108 على الأقل، ولكن كما يعلم الكثير منكم، فإن HTF لديه مؤشرات هبوطية. وسوف نتحقق من 1D عندما نحصل على إعادة اختبار الدعم الداخلي عند 107-108.”
وأضاف رومان أن الاختراق تحت خط الاتجاه القطري “سيؤكد “رسميًا” اتجاهًا هبوطيًا كليًا جديدًا ومن المحتمل أن يؤكد السوق الهابطة.”
وجاءت آراء السوق الأكثر تفاؤلاً من التاجر Skew، الذي لاحظ أن “اللاعبين الكبار” كانوا يدخلون حيث استعاد سعر BTC 115000 دولار.
$ بيتكوين
يبدو أن مبلغ 115 ألف دولار كان بمثابة المحفز الرئيسي لبعض اللاعبين الكبار أيضًا (على الأرجح شركة) pic.twitter.com/ta9w5iafia– انحراف Δ (@52kskew) 12 أكتوبر 2025
وقال عن الرسوم البيانية اليومية والأسبوعية: “يبدو الأمر على ما يرام طالما أن السعر لا يغلق أقل من 112 ألف دولار في اليوم الواحد والأسبوع الأول التالي”، واضعًا التحدي الرئيسي للمضاربين على الصعود عند 120 ألف دولار.
واستخدم آخرون سيولة دفتر أوامر الصرف لتحديد مستويات الأسعار الرئيسية في المستقبل.
قال المتداول SuperBro لمتابعي X في ذلك اليوم: “احترم النقاط الساخنة للتصفية”.
“قد يحتاج “Tradfi” إلى فرصة لإعادة اختبار القيعان، وهناك سيولة من 108.5 إلى 113 مع تركيز بالقرب من منتصف مستويات 111. وتتراوح النقاط الساخنة من 123-128 مع تركيز حول 126 ألف دولار ATH.”
محلل: “كن حذرًا” بعد تدفق سيولة العملات المشفرة
أدت صدمة سلسلة السيولة في الأسبوع الماضي إلى إعادة ضبط سوق العملات المشفرة بنسب قياسية.
تكشف أحدث بيانات السوق الصادرة عن منصة تحليلات onchain Glassnode أن معدلات التمويل عبر بورصات المشتقات انهارت إلى أدنى مستوياتها في السوق الهابطة.
وقالت لمتابعي X يوم الأحد: “انخفضت معدلات التمويل عبر سوق العملات المشفرة إلى أدنى مستوياتها منذ أعماق السوق الهابطة في عام 2022”.
“يمثل هذا واحدة من أشد عمليات إعادة تعيين الرافعة المالية في تاريخ العملات المشفرة، وهي علامة واضحة على مدى قوة التخلص من فائض المضاربة من النظام.”
الفائدة المفتوحة (OI) تحكي قصة مماثلة. بين يومي الجمعة والأحد، اختفت أصول تزيد قيمتها عن 20 مليار دولار من البورصات، وفقًا لبيانات من CoinGlass، قبل أن تنتعش من 69 مليار دولار إلى 74 مليار دولار.
“لقد شهدنا أكبر محو للفائدة المفتوحة في التاريخ. بالنسبة لبيتكوين وحدها، تم محو أكثر من 10 مليار دولار من الفائدة المفتوحة في جميع البورصات الرئيسية،” أكد رافائيل شولتز-كرافت، المؤسس المشارك لـ Glassnode، على X.
وقالت شولتز-كرافت إن عمليات التصفية كانت “أكبر بشكل شبه مؤكد” بفضل التقارير غير الكاملة من مصادر السوق.
وأضاف: “أظهر مخطط انحياز BTC الطويل والقصير، الذي يتتبع إجمالي صافي المراكز لأكبر متداولي BTC على Hyperliquid، ارتفاعًا حادًا في صافي صفقات البيع بدءًا من السادس من أكتوبر، قبل أحداث يوم الجمعة بوقت طويل”.
“رغم أن المستويات تعافت منذ ذلك الحين، إلا أنها لا تزال سلبية للغاية. ابقوا حذرين.”
البيانات المفقودة تضع التركيز على باول رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي
قد يتعين على اثنين من مقاييس التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة الانتظار هذا الأسبوع بسبب الإغلاق الحكومي المستمر.
كان من المقرر في الأصل إصدار نسخة سبتمبر من مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، إلى جانب مطالبات البطالة الأولية، في 16 أكتوبر.
ويعيد الإغلاق تركيز الاهتمام في أماكن أخرى، لا سيما على كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين سيتحدثون أمام الجمهور في الأيام المقبلة. ومن بين هؤلاء الرئيس جيروم باول، الذي سيلقي خطابًا حول “التوقعات الاقتصادية والسياسة النقدية” في الاجتماع السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال (NABE) في فيلادلفيا.
سوف تتطلع الأسواق إلى لغة باول لتأكيد تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية – وهو أمر يرغب متداولو الأصول ذات المخاطر في رؤيته على أنه رياح سيولة داعمة.
لا تزال التوقعات مجمعة تقريبًا على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في اجتماعه في 29 أكتوبر، وفقًا لبيانات من أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
وتعليقًا على ذلك، أشارت شركة Mosaic Asset Company للمورد التجاري إلى “انقسامات عميقة” بين المسؤولين فيما يتعلق بتوقيت ومدى التخفيضات المستقبلية.
وكتب في أحدث إصدار من رسالته الإخبارية الدورية “The Market Mosaic”: “يُظهر محضر الاجتماع الأخير لتحديد سعر الفائدة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال على مسار التيسير في الوقت الحالي”.
“تُظهر تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي أن هناك انقسامات عميقة في البنك المركزي، وما إذا كان تفويض التوظيف الكامل أو استقرار الأسعار يحمل أهمية أكبر.”
وحسبما أفاد كوينتيليغراف، فإن ضعف سوق العمل يمثل أولوية خاصة بالنسبة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
الكل على متن قطار “تجارة الذل”.
وسط الفوضى قصيرة المدى، قد تكون العملات المشفرة والأصول الخطرة في بداية اتجاه صعودي أكبر بكثير، وذلك بفضل تحول المواقف تجاه الدولار الأمريكي والعملات الورقية.
متعلق ب: “تجارة التخفيض” ستضخ البيتكوين، وستفوز Ethereum DATs: Hodler’s Digest، من 5 إلى 11 أكتوبر
رافق السوق الصاعد الأخير لبيتكوين صعود ما يسمى “تجارة التخفيض” – وهي وسيلة تحوط عملاقة ضد انخفاض قيمة العملة في جميع أنحاء العالم.
وكتبت شركة Mosaic Asset Company: “بدأت عملة البيتكوين في التحرك إلى مستويات قياسية في عام 2024، الأمر الذي رفع سعر البيتكوين إلى 125000 دولار”.
“على غرار الذهب الذي يقود ارتفاعات جديدة في المعادن الثمينة، تتصدر عملة البيتكوين الطريق بين العملات المشفرة.”
مع وصول الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق اعتبارًا من يوم الاثنين، تحول موزايك إلى ما يمكن أن يصبح تحديًا جديدًا للمضاربين على ارتفاع الأصول الخطرة في الأشهر المقبلة: التضخم.
وتابعت: “شهدت المعادن الثمينة والعملات المشفرة الشائعة ارتفاعًا بسبب المخاوف من انخفاض قيمة العملة في أعقاب زيادة المعروض النقدي العالمي وارتفاع مستويات الدين الحكومي. ومن الأعراض الأخرى لانخفاض العملة قد تكون موجة تضخمية في الأشهر المقبلة”.
أشارت موزايك إلى عنصر “الأسعار المدفوعة” في استطلاعات الأعمال الأخيرة التي أجراها بنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تقول إنها غالباً ما تكون مؤشراً رئيسياً لاتجاهات التضخم.
وأضاف: “بينما تتوافق مؤشرات الزيادة في الأسعار المدفوعة مع بداية الحرب التجارية، فإن انخفاض قيمة العملة يمكن أن يكون محركًا أساسيًا للتضخم أيضًا”.
ومن الممكن أن يؤدي الطابع العام للأسواق هذا العام إلى تفاقم أي مفاجآت مستقبلية في قصة الاقتصاد الكلي.
استخدمت رسالة القبيسي الرد المفاجئ للحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين الأسبوع الماضي كمثال رئيسي على الواقع الجديد.
“لقد سلطت تصفية العملات المشفرة بقيمة 19.5 مليار دولار وانهيار سوق الأسهم بقيمة 2.5 تريليون دولار في 10 أكتوبر الضوء على نقطة حاسمة. فقد تطورت الأسواق في عام 2025 إلى أكثر أشكالها رجعية في التاريخ”، كما كتب على موقع X.
“عندما تقترن هذا بمستويات قياسية من الرافعة المالية، والسوق المحفز لحالة FOMO، والمشاركة المكثفة من قبل المتداولين الخوارزميين، يصبح الأمر عنيفًا.”
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
