اختر منطقتك 
برزت الولايات المتحدة كأكبر مستثمر في صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في عام 2024، في حين كانت كندا – أول دولة تطلق صندوق بيتكوين المتداول في البورصة – من بين أكبر الخاسرين.
استحوذت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة على 100٪ من تدفقات المنتجات المتداولة في البورصة (ETP) البالغة 44.2 مليار دولار في عام 2024، مما يجعل الولايات المتحدة أكبر مالك لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في العالم من حيث الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
وشهدت سويسرا، ثاني أكبر مشتر للعملات المشفرة المتداولة في البورصة في عام 2024، تدفقات واردة بقيمة 630 مليون دولار فقط – وهي فجوة هائلة بنسبة 98٪ مقارنة بالولايات المتحدة.
وفي الوقت نفسه، شهدت كندا، التي أطلقت أول صندوق استثمار متداول للبيتكوين يتم تسويته فعليًا في عام 2021، تدفقات خارجة قياسية للعملات المشفرة المتداولة في البورصة بقيمة 707 ملايين دولار في عام 2024، مما يعكس التحول إلى بدائل أمريكية أكثر سيولة.
لماذا تتصدر الولايات المتحدة العالم في صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين؟
يأتي نجاح صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة بعد عام واحد فقط من اتخاذ هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارًا تاريخيًا بالموافقة على صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة في يناير 2024.
إن هيمنة الولايات المتحدة على صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين ليست مفاجئة، نظرًا لموقعها كأكبر سوق لصناديق الاستثمار المتداولة على مستوى العالم.
الأسهم الأمريكية تهيمن على قيمة الأسهم العالمية في 2024. المصدر: رويترز
“إن الولايات المتحدة هي إلى حد بعيد أكبر سوق لصناديق الاستثمار المتداولة. ويبلغ حجم سوق صناديق الاستثمار المتداولة العالمية حوالي 15 تريليون دولار؛ وتمثل الولايات المتحدة 10.5 تريليون دولار من ذلك المبلغ. وقال مات هوجان، كبير مسؤولي الاستثمار في Bitwise، لكوينتيليغراف: “من الطبيعي أن نكون الأكبر”.
الولايات المتحدة هي مسقط رأس صناديق الاستثمار المتداولة وتمثل أكثر من 70٪ من الأصول العالمية لصناديق الاستثمار المتداولة، حسبما صرح مات مينا، استراتيجي أبحاث العملات المشفرة في 21شارز لكوينتيليغراف، مضيفًا:
“مع عقود من معرفة المستثمرين وثقتهم في هيكل صناديق الاستثمار المتداولة، أصبحت الولايات المتحدة بطبيعة الحال السوق المهيمنة لهذه المنتجات.”
وأضافت مينا أن الولايات المتحدة تعد أيضًا أكبر سوق لرأس المال على مستوى العالم، حيث تمثل سوق الأسهم الأمريكية وحدها أكثر من 60% من إجمالي القيمة السوقية لسوق الأسهم العالمية.
“لقد كان المستثمرون الأمريكيون تاريخياً أكثر ميلاً إلى المغامرة والانفتاح على فرص المخاطرة، لا سيما في مجال التكنولوجيا؛ لذلك، ليس من المستغرب أن تصبح صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين رائدة من حيث الأصول الخاضعة للإدارة،” كما قال جيمس باترفيل، رئيس قسم الأبحاث في CoinShares.
صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا: تدفقات واردة بقيمة 4.2 مليار دولار في عام 2021 مقابل تدفقات خارجية بقيمة 707 ملايين دولار في عام 2024
وشهدت كندا أكبر تدفقات خارجية على الإطلاق من منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة في عام 2024، بإجمالي 707 ملايين دولار، وفقًا لبيانات من CoinShares.
تجاوزت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا لعام 2024 التدفقات الخارجية القياسية السابقة البالغة 151 مليون دولار في عام 2022.
تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة الكندية إلى الخارج في عام 2024. المصدر: بلومبرج
أطلقت شركة الاستثمار الكندية Purpose Investments صندوق Purpose Bitcoin ETF في فبراير 2021، مما جعل كندا أول دولة في العالم تطلق صناديق Bitcoin ETF الفورية لأول مرة.
متعلق ب: يراهن مستخدمو Polymarket على استقالة رئيس الوزراء الكندي قبل الإعلان الرسمي
شهد أول صندوق استثماري متداول للبيتكوين في العالم ظهورًا هائلاً بقيمة 564 مليون دولار أمريكي في الأصول المُدارة خلال خمسة أيام فقط بعد إطلاق التداول. بعد الإطلاق، حققت منتجات العملات المشفرة المتداولة في البورصة الكندية تدفقات بقيمة 4.2 مليار دولار في عامها الأول من التداول.
يتحول مستثمرو ETF الكنديون للعملات المشفرة إلى الخيارات الموجودة في الولايات المتحدة
شهدت كندا أكبر تدفقات خارجة من صناديق بيتكوين المتداولة في عام 2024، ويرجع ذلك أساسًا إلى التحول في سلوك المستثمرين بعد إطلاق صناديق بيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، حسبما قالت 21شارز مينا.
وكان هذا التحول نتيجة لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الأمريكية التي توفر سيولة أكبر ومشاركة أوسع للمستثمرين ودعمًا مؤسسيًا.
وأشار إلى أنه “في جوهر الأمر، استفادت صناديق الاستثمار المتداولة الكندية هذه من المراجحة التنظيمية في الولايات المتحدة، حيث لم تكن هذه المنتجات متاحة”، مضيفًا:
“بمجرد أن بدأت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة، قام عدد كبير من المستثمرين المقيمين غير الكنديين بسحب أموالهم بسرعة من صناديق الاستثمار المتداولة الكندية وانتقلوا إلى المنتجات الموجودة في الولايات المتحدة.”
وأدى هذا التحول إلى أن تصبح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة في كندا هي فئة صناديق الاستثمار المتداولة الوحيدة في البلاد التي تشهد تدفقات خارجية في عام 2024، وفقًا لبلومبرج.
مع سيطرة صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الأمريكية على صناعة صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة العالمية، فمن غير المرجح أن تتفوق سوق أخرى على الأصول الأمريكية الخاضعة للإدارة لمنتجات بيتكوين، حسبما اقترحت شركة CoinShares's Butterfill.
وقال: “في الوقت الحالي، تمتلك الجهات المصدرة الأوروبية مثلنا مجموعة أكثر تنوعًا من صناديق الاستثمار المتداولة وعمليات تسوية أكثر كفاءة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة، مما يوفر عوائد حصص في صناديق الاستثمار المتداولة لتكون مثالًا جيدًا”.
مجلة: قد “تكافح” الأثير في عام 2025، وترتفع احتمالات SOL ETF، وأكثر من ذلك: Hodler's Digest، 29 ديسمبر – 4 يناير
