اختر منطقتك 
اجتذبت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) مبالغ كبيرة من رأس المال في عام 2024، لكن البنوك التقليدية والاستثمار المؤسسي لم تدخل المعركة بعد.
وفي حديث حصري لكوينتيليغراف خلال أسبوع بلوكتشين في باريس، قال جان فان إيك، الرئيس التنفيذي لشركة VanEck، إن قطاع التجزئة كان مسؤولاً في المقام الأول عن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين (BTC) في الولايات المتحدة.
وقال فان إيك إن النجاح الأولي الذي حققته صناديق الاستثمار المتداولة، والتي شهدت في بعض الأيام تدفقات بمليارات الدولارات منذ إطلاقها، فاق توقعاته. ومع ذلك، فهو يعتقد أن التدفقات الداخلة لم تأت من استثمارات كبيرة من شركات التمويل التقليدية (TradFi).
“لقد فوجئت، لكنني لا أعتقد أنهم مستثمرون تقليديون بعد. ما زلت أعتقد أن 90٪ من التدفقات هي تجارة التجزئة. قال فان إيك: “كان لدينا بعض حيتان البيتكوين وبعض المؤسسات الأخرى تنقل بعض الأصول إليها، لكنها كانت معرضة بالفعل للبيتكوين”.
ذات صلة: 250 ألف دولار بيتكوين؟ يقول تيم دريبر إن تخفيض صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين إلى النصف سيعزز الطلب
وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة إدارة الاستثمار أنه لم توافق أي بنوك أمريكية رسميًا أو تسمح لمستشاريها الماليين بالتوصية بالبيتكوين حتى الآن.
وقال فان إيك إن الشهر المقبل قد يشهد وصول بعض الاستثمارات المؤسسية الكبرى من البنوك والشركات التقليدية، لكن مشهد صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين لا يزال في مهده:
“هناك الكثير من النضج الذي سيحدث. سيتم تطوير الكثير من التكنولوجيا على السلسلة، لذلك لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.
تساءل كوينتيليغراف أيضًا عن سبب تفضيل المستثمرين للاستثمار في صندوق Bitcoin ETF بدلاً من شراء BTC وإدارته بأنفسهم. وقال فان إيك إن الراحة كانت سببا رئيسيا، حيث يتطلع المستثمرون إلى مديري الصناديق للتعامل مع محافظهم الاستثمارية بالكامل.
“الراحة والسلامة والقدرة على تحمل التكاليف. كان لديك فروق أسعار بنسبة 2% على العديد من منصات التبادل المركزية مثل Coinbase. لدينا فروق أسعار مكونة من رقم واحد لصناديق الاستثمار المتداولة ولا توجد رسوم أو رسوم منخفضة. قال فان إيك: “إن شراء تذكرة أسهل من أي شيء آخر”.
يسير على خطى والده
تأسست شركة VanEck في عام 1955 على يد جون فان إيك، الذي صنع اسمه من خلال إنشاء أول صندوق للذهب في الولايات المتحدة في عام 1968 عندما تم تثبيت الذهب مقابل الدولار. وقال فان إيك إن صندوق والده ازدهر مع ارتفاع التضخم في السبعينيات.
قال فان إيك إن ميله إلى أن يكون “رجل أعمال مصاب بجنون العظمة” جعله يقظًا لأي أصول ناشئة يمكن أن تتنافس مع الذهب:
“في عام 2017، قلنا إن بيتكوين لن تحل محل الذهب، لكنها ستكمله بشكل كبير في محافظ الناس.”
وقال فان إيك إن نهج “الصورة الكبيرة” الذي تتبعه شركته في الاستثمار يحركه إدراك أن الاتجاهات السياسية والاقتصادية والتكنولوجية ستحرك الأسواق المالية. حتى عام 2010، لم تكن هناك أصول ناشئة حتى صعدت عملة البيتكوين إلى الصدارة.
ذات صلة: العجز “غير المستدام”، والتضخم يعني زيادة الطلب على البيتكوين: التدرج الرمادي
“لقد بدأت بالنظر إلى البيتكوين. أنا لست مثل السوبر في الحب معها أو أي شيء. أعتقد فقط أنك في بعض الأحيان تريد حقًا أن يكون لديك مخزن ذو قيمة في محفظتك. وأوضح فان إيك أن هذا ما يهمني هو مدخرات الناس الاستثمارية.
وأضاف الرئيس التنفيذي أن هناك حجة مفادها أن عملة البيتكوين هي مخزن أفضل للقيمة من الذهب في الأوقات المعاصرة. وقال أيضًا إن الولايات المتحدة لديها “مشاكل كبيرة في عجز الميزانية” يتعين عليها معالجتها في العام المقبل، وأن تحركات السوق تعكس توقعات هذا الواقع.
في حين تم الحديث كثيرًا عن تأثير صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة وارتفاع أسعار العملة المشفرة البارزة في عام 2024، قال فان إيك إن تأثيرها قد يكون مبالغًا فيه:
“ما أود أن أشير إليه هو أن هذا ليس الشيء الأكثر زعزعة للأرض. سوق البيتكوين أكثر عالمية وأعمق بكثير من مجرد التأثر بصناديق الاستثمار المتداولة.
وأشار فان إيك إلى ارتفاع حاد في الأسعار في أوائل أبريل لم يحدث خلال ساعات التداول الأمريكية، وهو ما يدل على تأثير الأسواق الآسيوية.
المجلة: أسئلة كبيرة: كيف يمكن أن تعود مدفوعات البيتكوين؟
