اختر منطقتك 
هناك الآلاف من العملات المشفرة، ويتم إنشاء المئات منها يوميًا لسد أي فجوة محتملة في السوق. في حين أن هذا يعني أن هناك فرصًا لا حدود لها للمستثمرين، فإنه يعني أيضًا أن هناك العديد من التحديات التي يجب التغلب عليها، بما في ذلك العملات المشفرة التي يجب الاستثمار فيها.
ينتهي الأمر بمعظم العملات المشفرة إلى التخلي عنها بعد الفشل في اللحاق بها، لكن بعضها الآخر يزدهر ويشهد أعداد حامليها نموًا بمرور الوقت لعدة أسباب. لذلك، يعد الخوف من تفويت الفرصة، أو FOMO، جزءًا كبيرًا من عقلية مستثمري العملات المشفرة، وبينما يقول وارن بافيت إنه ليس علينا التأرجح في كل عرض، يبحث المستثمرون دائمًا عن شيء ما.
إحدى الأدوات المتاحة للمستثمرين هي صناديق مؤشرات العملات المشفرة، والتي توفر التعرض للعديد من الأصول الرقمية من خلال أداة استثمار واحدة، مما يقلل بشكل فعال من المخاطر المرتبطة بالاستثمار في عملة مشفرة واحدة. تتتبع هذه الصناديق أداء أصول رقمية محددة – والتي يتم تحديدها بواسطة عوامل مختلفة مثل القيمة السوقية أو الموضوع – وتتبع استراتيجية ترجيح وإعادة توازن معينة لتحديد العملات التي يتكون منها الصندوق.
تعتبر هذه الصناديق مثالية لأولئك الذين يتطلعون إلى التعرض لهذا المجال، على الرغم من أن البعض يجادل بأن الاستثمار في صناديق المؤشرات يؤدي إلى ضعف الأداء مقارنة بمجرد شراء بيتكوين (BTC).
لمن تُستخدم صناديق مؤشرات العملات المشفرة؟
لا تعد صناديق مؤشرات العملات المشفرة حلاً لأولئك الذين يبحثون عن استثمار أكثر خطورة في هذا المجال، كما أنها ليست حلاً لأولئك الذين يرغبون في استكشاف ما هو ممكن في blockchain، لأن الاحتفاظ بصناديق المؤشرات هذه يعني عدم الاحتفاظ بمفاتيحك الخاصة.
وفي حديثه إلى كوينتيليغراف، قال ستيفان روست، الرئيس التنفيذي لمجمع البيانات الاقتصادية المستقلة تروفلايشن، إن هناك أكثر من ٢٠٠٠٠ عملة رقمية، وهو “سوق معقد للمبتدئين”.
وبينما أشار روست إلى أن “البيتكوين والإيثريوم هما الغوريلا التي يبلغ وزنها 800 رطل في مجال العملات المشفرة، وهما مكانان جيدان للبدء”، فهو يعتقد أنه يجب على الجميع “تعلم كيفية التنقل في أدوات الحفظ الذاتي الخاصة بهم”.
وقال روست إن المستثمرين يجب أن يكونوا قادرين أيضًا على استخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) بدلاً من “الاعتماد على نظام مالي راسخ ومعيب هيكليًا والثقة فيه لرعاية أموالهم”.
وأضاف أن المؤشرات تخفف من التقلبات، وهي نعمة للمستثمرين السلبيين “الذين يبحثون عن نمو مطرد وتقلبات أقل”. وقال إنه بالنسبة لهؤلاء المستثمرين، فإن المؤشرات “تمثل وسيلة استثمار مثالية”.
قالت بيكي سارويت، رئيسة الاتصالات في بورصة العملات المشفرة Cex.io، لكوينتيليغراف إن صناديق مؤشرات العملات المشفرة قد تكون مناسبة بشكل أفضل للمتداولين الذين يتطلعون إلى تقديم التزامات طويلة الأجل، حيث أن “بناء محفظة متنوعة غالبًا ما يكون مفضلاً على وضع كل قيمة الفرد في نفس المبلغ”. سلة.”
ومع ذلك، أضاف سارويت أن صناديق مؤشرات العملات المشفرة قد تخفف من “الضغط الناتج عن اختيار المشاريع التي سيتم دعمها” ولكنها قد تستبعد الفرص لأولئك الذين يسعون للاستفادة من الأصول الناشئة.
صرح لوكاس إنزرسدورفر-كونراد، نائب الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة بيتباندا، لكوينتيليغراف أنه لا يوجد شيء اسمه “مستثمر متوسط”، ولا توجد “استراتيجية متوسطة”.
الأخيرة: صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين قادمة، ولكن ماذا عن أسهم وصناديق الاستثمار الخاصة بالبيتكوين؟
وقال إنه لا يوجد نهج واحد يناسب الجميع، وبدلاً من ذلك، يعتمد اختيار صندوق مؤشر العملات المشفرة على أسلوب الاستثمار لكل فرد.
إضافة إلى ذلك، صرح بافيل ماتفييف، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لشركة Wirex، لكوينتيليغراف أن صناديق مؤشرات العملات المشفرة تقدم نهجًا استثماريًا منظمًا، مع اختيار المكونات وترجيحها بناءً على منهجية واضحة.
ومن الممكن أن تؤثر قواعد موازنة هذه الصناديق على أدائها سلبا أو إيجابا. قال ماتفيف:
“إذا خرجت عملة مشفرة من أعلى 10 تصنيفات، فسيتم استبدالها بالعملة المشفرة التي تدخل أعلى 10. تعمل هذه الآلية البسيطة على تعزيز مرونة المؤشر مقارنة باستراتيجية الشراء والاحتفاظ البسيطة. تعمل هذه الآلية على إزالة العملات المشفرة ذات الأداء الضعيف.”
ومع ذلك، فإن صناديق مؤشرات العملات المشفرة تتضمن ما هو أكثر من مجرد التعرض الواسع والمبسط لسوق العملات المشفرة.
مخاطر الحضانة والعائد
في التمويل التقليدي، هناك عدد من الأمناء الذين يحتفظون بالأصول نيابة عن العملاء وصناديق المؤشرات. غالبًا ما يُنظر إلى صناديق المؤشرات هذه على أنها استراتيجية استثمار سلبية، مما يشير إلى أن نظامًا مشابهًا يمكن أن يفيد مجال العملات المشفرة.
على سبيل المثال، تعتمد صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) وغيرها من المنتجات الاستثمارية بالفعل على أمناء موثوقين.
وبالتالي، تنطوي صناديق مؤشرات العملات المشفرة على قدر كبير من الثقة في مزود المؤشر. قال سارويت من Cex.io أن “الطريقة الجيدة لوضع تصور لصناديق المؤشرات هي في الأساس رؤية شخص آخر لمحفظة مناسبة”، مضيفًا:
“وهذا يعني أن جميع عمليات صنع القرار حول الأصول التي سيتم تضمينها، وتخصيصاتها الفردية داخل المؤشر، يتم تحديدها من قبل طرف ثالث. من القفزة، إنها مسألة ثقة.”
وفقًا لسارويت، من المهم للمشاركين في صناديق مؤشرات العملات المشفرة أن يفهموا أن “صناديق المؤشرات هي حصص ملكية، وليست عملات أو رموز فعلية في حد ذاتها”.
قال ماتفيف من Wirex إن العديد من مؤشرات العملات المشفرة مركزية، مع الاحتفاظ بالأموال في صناديق استئمانية. وقد ينطوي هذا على مخاطر قانونية حيث أن الولاية القضائية التي يتواجد فيها هؤلاء الأمناء يمكن أن تؤثر على الأموال وتثير شكوكًا قانونية.
وأضاف أنه إذا كان المستثمرون يحتفظون بمفاتيحهم الخاصة، فإن لديهم “فرصة أفضل لاستعادة الرموز المميزة بعد اختراق البروتوكول” مع تعزيز عوائدهم من خلال عروض التوقيع المساحي. قد يكون الاحتفاظ بالمفاتيح الخاصة لمحفظة العملات المشفرة بشكل آمن أمرًا صعبًا. إذا تم تسريب هذه المفاتيح، فإن أي شخص يمكنه الوصول إليها يمكنه أيضًا الوصول إلى الأموال الموجودة في المحفظة.
هل يعني هذا أن المتحمسين للعملات المشفرة يجب أن يضغطوا من أجل اعتماد ونمو صناديق مؤشرات العملات المشفرة؟ الإجابة معقدة، لأن الوصاية لا تتوافق بالضرورة مع روح العملة المشفرة المتمثلة في الاحتفاظ بالعملات المعدنية الخاصة بك، ولكن كما يقول Enzersdorfer-Konrad، فإنها توفر للمستخدمين تعرضًا للأصول التي ربما لم يتعرضوا لها من قبل.
التعامل مع التشفير
وأضاف إنزرسدورفر-كونراد أنه مع صناديق مؤشرات العملات المشفرة، “ليس هناك أي متاعب، ولا حاجة للبحث المستمر عن مشاريع العملات المشفرة الجديدة، إنها مجرد طريقة بسيطة للجميع لتنويع محافظهم الاستثمارية”.
وقال سارويت إنه كاستثمار سلبي، قد يكون هذا حلاً جيدًا، قائلاً:
“يمكن لمصادر القيمة الأكبر، مثل صناديق المؤشرات، أن تكون مماثلة لسفن المحيطات في خفة الحركة وتحقيق النتائج: بطيئة وثابتة. بالنسبة لأولئك الذين يفضلون القيام برحلة العملات المشفرة الخاصة بهم بشكل آلي، يمكن أن تكون صناديق المؤشرات طريقًا جذابًا.”
وأضافت أن أولئك الذين يفضلون المزيد من الخبرة العملية قد يستمتعون بالتفاعل مع الفضاء بشكل أكبر، وإجراء أبحاثهم واكتشاف مشاريع جديدة أثناء تقدمهم. مع العملات المشفرة، يجلس البعض ببساطة على رموزهم، ويتوقعون أن تكون مفيدة في المواقف القصوى، بينما ينخرط آخرون بانتظام في منظمات مستقلة لامركزية (DAOs) للمساعدة في تعزيز المساحة.
في نهاية اليوم، وفقًا لسارويت، فإن الاختيار بين صندوق مؤشر العملة المشفرة والرمز الفردي يعود إلى ما يحفز المستثمر على التعرض لمساحة العملة المشفرة في المقام الأول: البحث عن مكاسب كبيرة أو تجنب الخسائر. وأضاف ساروات:
“إن شراء عدد قليل من الأصول المختارة يعرض المشاركين لإمكانية تحقيق مكاسب حادة إذا كان أداء الأصول جيدًا وخسائر مفاجئة إذا كانت قيمتها تتجه نحو الانخفاض. بالنسبة لأولئك الذين يتداولون العملات الفردية، فإن هذه المخاطر محسوسة ويتم التغلب عليها بشكل مباشر. في حين أنه قد يكون من غير المرجح أن ينتهي الأمر برؤية مكاسب هائلة بين عشية وضحاها مع صندوق المؤشرات، فإن الأمر نفسه ينطبق على الخسائر المفرطة.
في حين أن صناديق مؤشرات العملات المشفرة توفر التنويع والاستقرار والبساطة، إلا أنها لا تستحوذ على الإمكانات الكاملة للسوق ولا ترقى إلى مستوى تزويد المستثمرين بتجربة العملات المشفرة.
الأخيرة: حركة الأسعار أثناء العطلة: علامات الاتجاه الصعودي التالي للعملات المشفرة
بالإضافة إلى التعرض للعملات الرقمية، يجب على المستثمرين أيضًا التفكير في رحلة التعلم لاستخدام بروتوكولات التمويل اللامركزي، والتعامل مع ابتكارات Web3 المالية والمزيد. حتى إذا اختار المستثمر المسار السلبي من خلال صندوق المؤشر، فقد يرغب في التفكير في تخصيص مبلغ صغير لرحلة التعلم عبر السلسلة.
في نهاية المطاف، فإن اختيار صندوق مؤشر العملة المشفرة يتعلق بأهداف المستثمر وتحمل المخاطر – ويظل التمويل الشخصي شخصيًا. يمكن أيضًا استخدام أموال مؤشر العملات المشفرة لاستكمال الفرص التعليمية المتاحة في المجال بمكاسب محتملة بطيئة وثابتة.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
