أسواق الأسهم الأوروبية تتأثر بالاضطرابات السياسية في ألمانيا وفرنسا

بدأت أسواق الأسهم في جميع أنحاء أوروبا الأسبوع بشكل سلبي وسط الاضطرابات السياسية المستمرة في ألمانيا وفرنسا. وانخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.45%، وتراجع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.71%، وتراجع مؤشر يورو ستوكس 600 بنسبة 0.12% يوم الاثنين.

ويواجه أكبر اقتصادين أوروبيين تحديات سياسية واقتصادية متزايدة، إلى جانب تهديدات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب بالرسوم الجمركية. قد تكون عمليات البيع في الأسواق الأوروبية مجرد بداية حيث انخفض مؤشر داكس لليوم الثاني على التوالي من أعلى مستوى له على الإطلاق.

وكانت المعنويات المتشائمة على النقيض من أسواق الأسهم الأمريكية، حيث وصل مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الثقيلة إلى مستوى مرتفع جديد، مرتفعًا بنسبة 1.24٪ بين عشية وضحاها. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.38%، في حين انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.25%.

المشاكل السياسية والاقتصادية في أوروبا

وعلى الجبهة السياسية، خسر المستشار الألماني أولاف شولتز تصويتًا على الثقة في البرلمان، مما أدى إلى إجراء انتخابات مبكرة في فبراير، قبل سبعة أشهر من الموعد المحدد. وانهار الائتلاف الحاكم الذي يتزعمه شولتس والمكون من ثلاثة أحزاب الشهر الماضي بعد انسحاب حزب الديمقراطيين الأحرار وسط خلافات داخلية.

وفي فرنسا، وافقت الجمعية الوطنية على قانون خاص يسمح بتجديد عمليات جمع الضرائب والاقتراض الحكومي الحالية، وهو ما من شأنه أن يتجنب مؤقتاً إغلاق الحكومة على غرار ما حدث في الولايات المتحدة. ومع ذلك، لا تزال البلاد تفتقر إلى حزمة كاملة من خطة الميزانية، مما يترك رئيس الوزراء المعين حديثًا فرانسوا بايرو ليواجه نفس التحديات التي أطاحت بسلفه ميشيل بارنييه.

علاوة على ذلك، يشير المسار الاقتصادي إلى مزيد من التدهور، خاصة في قطاع التصنيع. وجاءت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية في ألمانيا وفرنسا أضعف من المتوقع، مما يشير إلى أن الركود تعمق في القطاع وسط عدم الاستقرار السياسي وضعف الطلب العالمي.

ومما زاد من الضغوط إعلان الصين عن بيانات اقتصادية مخيبة للآمال يوم الاثنين، مما يعكس تباطؤ طلبات المستهلكين. تحملت أسهم المستهلكين والطاقة الأوروبية وطأة هذه المخاوف، مع تراجع مؤشر Euro Stoxx Luxury 10 بنسبة 0.82% ومؤشر Stoxx Europe 600 للطاقة بنسبة 0.98%.

استقر اليورو على الرغم من تلميحات البنك المركزي الأوروبي بشأن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة

قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد في بنك ليتوانيا يوم الاثنين إن البنك سيخفض سعر الفائدة بشكل أكبر “إذا استمرت البيانات الواردة في تأكيد خط الأساس لدينا، فإن اتجاه السفر واضح”. وأشارت إلى أن النمو الاقتصادي في منطقة اليورو قد “يتضرر” في ظل إجراءات ترامب الحمائية، حيث أن المصنعين “حساسون بشكل خاص للتحولات في الثقة بشأن التجارة العالمية”.

قام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي، وهو التخفيض الرابع لهذا العام. وتتوقع أسواق المال حاليا احتمالا يزيد عن 90% لإجراء المزيد من التخفيضات في الثلاثين من يناير/كانون الثاني، أي بعد عشرة أيام فقط من تنصيب ترامب.

وعلى الرغم من تصريحات لاجارد، ارتفع اليورو قليلا مقابل الدولار إلى 1.0530 عند أعلى مستوياته يوم الاثنين. ومع ذلك، تراجعت العملة الموحدة مقابل الدولار الأمريكي، وانخفضت إلى ما يزيد قليلاً عن 1.05 في الساعة 5:21 بتوقيت شرق الولايات المتحدة في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء.

وانخفض اليورو مقابل الدولار منذ نوفمبر وسط فوز ترامب في الانتخابات الأمريكية، وانخفض إلى 1.0330 عند أدنى مستوى له منذ عامين في 22 نوفمبر وسط انكماش غير متوقع في قطاع الخدمات في منطقة اليورو.

يعتقد مايكل براون، أحد كبار الاستراتيجيين في مجال الأبحاث، أن زوج يورو/دولار EUR/USD سينخفض ​​لاختبار 1.1 قبل أن ينخفض ​​أكثر إلى مستوى التكافؤ، كما ذكر عدة مرات في ملاحظاته.