اختر منطقتك 
تكافح Bitcoin (BTC) لاستعادة مستواها النفسي المهم عند 30،000 دولار حيث يتوقع المحللون أن التراكم المتقطع قد يستمر لأشهر.
ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى سنوي جديد بأكثر من 31800 دولار في 13 يوليو ، مدفوعة بالتفاؤل المحيط بالموافقة المحتملة على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة والنصر القانوني التاريخي لشركة Ripple في قضيتها ضد لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) ) فيما يتعلق بتصنيف XRP كضمان.
ومع ذلك ، بعد خمسة أيام من المضخة ، أغلقت BTC أقل من 30 ألف دولار حيث كافح المشترون لدفع السعر مرة أخرى فوق مستوى الدعم الحاسم.
على الرغم من أن سعر البيتكوين يظهر ضعفًا على المدى القصير ، فإن الحركات التاريخية على السلسلة والبيانات التجريبية تشير إلى أن أسوأ أيام السوق الهابطة قد تأخرت.
لا يتحرك حاملو العقود طويلة الأجل ، ولكن يمكن للمستثمرين على المدى القصير البيع
يُظهر أحدث تقرير لـ Glassnode أن حركة أسعار Bitcoin في النصف الأول من عام 2023 كانت مسيطر عليها بشكل أساسي من قبل المستثمرين على المدى القصير.
وفقًا لـ Glassnode ، فإن 88٪ من المعروض من حاملي الأسهم على المدى القصير هو عبارة عن ربح لأن هذه المجموعة “من المرجح بشكل متزايد أن تنفق وجني الأرباح”.
ارتفع ربح المالك على المدى القصير بشكل كبير بعد أن أقلعت BTC من 25000 دولار بعد أن غرس ملف ETF الخاص بـ BlackRock التفاؤل بين المشترين.
التقى المقياس بمقاومة حيث تجاوزت قراءته سوق 90 ٪ مع كسر Bitcoin فوق 31000 دولار ، مما يشير إلى أن جميع أصحاب المدى القصير تقريبًا يربحون. مطلوب تصحيح في BTC على المدى القصير لإعادة ضبط هذا المقياس لتحقيق المزيد من المكاسب.
ومع ذلك ، على الرغم من ارتفاع الأسعار في النصف الأول من عام 2023 ، امتنع المستثمرون على المدى الطويل عن البيع. يعكس مقياس صافي الربح / الخسارة المحقق فرقًا ملحوظًا في مستويات حجز الربح بين المرحلة الصعودية وظروف السوق الحالية.
كتب محلل Glassnode ، “هذا يعكس أول نظام ربح مستدام منذ أبريل 2022” والذي “مشابه في الحجم لكل من النصف الأول من عام 2019 ، وأيضًا أواخر عام 2020.”
في حين أن ضغوط البيع من حاملي العقود طويلة الأجل ضئيلة للغاية ، وقد شهد الأصل تراكمًا إيجابيًا على السلسلة منذ بداية يوليو ، إلا أن مستويات أرباح حاملي الأصول قصيرة الأجل تحث على مخاطر المزيد من التصحيح.
يتوقع المستثمرون ضخ البيتكوين إلى النصف
على الرغم من حركة السعر الحالية ، لا يزال العديد من المستثمرين والمحللين يتوقعون أن تنخفض مكافأة كتلة البيتكوين القادمة إلى النصف بشكل إيجابي.
يوضح نموذج PlanB’s Stock-to-Flow (S2F) كيف يؤثر خفض البيتكوين على سعره. أساس النظرية هو أن سعر الأصل ينمو عندما يصبح نادرًا.
يتم حساب نسبة المخزون إلى التدفق بقسمة المخزون الحالي (إجمالي العرض) من Bitcoin على التدفق السنوي (العرض الجديد). تبلغ نسبة المخزون إلى التدفق حوالي 62 ، مما يعني أن العملات المعدنية المستخرجة حديثًا ستستغرق ما يقرب من 62 عامًا للحصول على إجمالي كمية الذهب الموجودة.
كما هو متوقع في تحليل PlanB الأصلي ، وصلت قيمة S2F الخاصة بعملة Bitcoin إلى التكافؤ مع الذهب خلال نهاية عام 2020. حاليًا ، قراءة Bitcoin S2F هي 57.
ومع ذلك ، لا يزال سعر الذهب أعلى 20 مرة لأنه بنى الثقة على مدى أجيال وقد تحتاج Bitcoin إلى “جيل أو حتى جيلين قبل أن يصل تقييم Bitcoin إلى الذهب”. كتب مايرز.
بينما تم إبطال نموذج S2F من Bitcoin خلال الدورة الأخيرة لأن BTC لم تصل إلى الهدف المتوقع للنموذج البالغ 100000 دولار ، وجد محلل السوق المستقل جيسي مايرز أن الهدف الجديد البالغ 100000 دولار كان ترقية طموحة للنموذج الأصلي.
في حين أن التلميح الحقيقي يكمن في الإصدار الأول من نموذج S2F الخاص بـ PlanB من عام 2019 ، والذي “توقع سعر البيتكوين بمبلغ 55000 دولار مع SF 50 بعد مايو 2020 إلى النصف.”
متعلق ب: وصلت صعوبة تعدين البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق حيث بلغت ذروتها بيع عامل تعدين البيتكوين
نظرًا لأن سعر Bitcoin محدد لصدمة إمداد أخرى في النصف التالي في أبريل 2024 ، يُظهر نموذج S2F أن السعر من المحتمل أن يرتفع بعد الحدث. ومع ذلك ، كتب مايرز أن السعر عادة ما يتبع “نسخة أقل إثارة بكثير من نموذج الأسهم للتدفق.”
وأضاف أيضًا أن “الأمر يستغرق وقتًا أطول من أربع سنوات حتى يتم استيعاب حقيقة تدفق المخزون المتغير لكل نصف من قبل العالم بالكامل” وينعكس ذلك في سعر البيتكوين.
تحليل الأسعار على المدى الطويل BTC / USD
من الناحية الفنية ، تحول زوج BTC / USD إلى الاتجاه الصعودي طويل الأجل مع اختراقه فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم في يناير 2023.
في الآونة الأخيرة ، شهد المتوسط المتحرك الأسبوعي لفترة 20 و 50 تقاطعًا صعوديًا حيث تحركت الفترة الدنيا من المتوسط المتحرك فوق الأخير. من الناحية التاريخية ، استمر سعر البيتكوين في تشكيل ارتفاعات محلية جديدة خلال هذا الحدث ، مما يؤكد أيضًا وجود اتجاه إيجابي طويل الأجل.
$ btc $ eth تقاطعات أسبوعية 20 و 50 EMA في الماضي.
ربما لا شيء رغم ذلك pic.twitter.com/JHdu0u7GA9
– موهيت سورات (singhsoro) 18 يوليو 2023
يشكل المتوسط المتحرك الأسبوعي لمدة 20 فترة بسعر 28150 دولارًا خط الدفاع الأول للمشترين ، يليه المتوسط المتحرك لمدة 200 يومًا بسعر 25940 دولارًا.
قد تؤدي مخاطر البيع من أصحاب المدى القصير ، الذين يجلسون حاليًا على مستويات ربح عالية تاريخيًا ، إلى دفع السعر إلى مستويات الدعم المذكورة أعلاه. يجب أن يحتفظ السعر بمستويات الدعم هذه نظرًا للتراكم الإيجابي المستمر والقناعة القوية بين حاملي الأسهم على المدى الطويل.
استنادًا إلى البيانات التاريخية ، من غير المتوقع حتى الآن حدوث حركة صعودية في شكل قطع مكافئ. من المحتمل أن يشهد السوق توطيدًا جانبيًا في نطاق موازٍ يؤدي إلى حدث النصف التالي.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف أو تمثلها.
