قد يكون تداول البيتكوين أمرًا صعبًا — إليك 3 مؤشرات رئيسية للاقتصاد الكلي تستحق المتابعة

متى يتم شراء ومتى يتم بيع البيتكوين هو القرار الذي لا يزال يحير المستثمرين حتى يومنا هذا. إن مجموعة واسعة من العوامل التي تؤثر على سعر (BTC)، وتطوير منهجية لتجنب الخسائر باستمرار وتحقيق الربح أمر ضروري لمثل هذه الأصول شديدة التقلب.

في الآونة الأخيرة، شارك تيموثي بيترسون، محلل بيتكوين ومؤسس Cane Island Digital، ورقة غش تشمل 8 عوامل اقتصادية كلية تؤثر على سعر بيتكوين. دعونا نلقي نظرة على أهم 3 مقاييس لفهم كيفية ارتباطها بسعر البيتكوين وتقديم نظرة ثاقبة لفرص البيع والشراء المثالية.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)

يقيس مؤشر DXY قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية. ويتأثر، من بين أمور أخرى، بأسعار الفائدة والجغرافيا السياسية والظروف الاقتصادية المحلية واحتياطيات النقد الأجنبي المحتفظ بها بالدولار الأمريكي.

يميل DXY الأقوى إلى التأثير سلبًا على سعر البيتكوين. على العكس من ذلك، عندما تتضاءل الثقة في المؤشر، يلجأ المستثمرون إلى الأصول الخطرة والأسهم والبيتكوين. تمت ملاحظة هذا الارتباط العكسي لسنوات واستمر حتى عام 2024، كما هو موضح في بحث NYDIG الأخير.

منذ سبتمبر 2024، كان مؤشر DXY في مسار تصاعدي، حيث وصل إلى 110، وهي أعلى نقطة له منذ أكثر من عامين. يعتقد بعض المحللين أن هذا يمثل نظرة هبوطية لبيتكوين. ومع ذلك، وفقًا لمايكل بطرس، كبير الاستراتيجيين الفنيين في Forex.com، فإن هذا الارتفاع يقترب من مستوى مقاومة طويل المدى. إذا استمرت هذه المقاومة، فقد تعكس الاتجاه، مما قد يخلق بيئة أكثر ملاءمة لبيتكوين.

منذ ذروتها في 13 يناير، انخفض مؤشر الدولار بنسبة 1.27%، لكن رئاسة ترامب القادمة يمكن أن تعكس هذا الاتجاه، اعتمادًا على سياسات حكومته.

أسعار الفائدة القياسية للاحتياطي الفيدرالي وبيتكوين

تؤثر أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي على تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الولايات المتحدة. وانخفاض أسعار الفائدة يجعل الاقتراض أرخص، مما يعزز الطلب على الأصول ذات المخاطر. وعلى العكس من ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يميل إلى تحويل تفضيل المستثمرين نحو الأصول المدرة للعائد مثل السندات.

تعتبر عملة البيتكوين أيضًا أصلًا محفوفًا بالمخاطر. قام باحثون من البنك السويسري Piguet Galland بدراسة العلاقة بين BTC وأسعار الفائدة مع مرور الوقت.

يوضح الرسم البياني أعلاه أن الارتباط العكسي ظهر بعد تخفيضات أسعار الفائدة بعد كوفيد عندما ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها عند 69000 دولار تقريبًا. وأعقب ذلك ارتفاعات حادة في أسعار الفائدة في عام 2022، حيث انخفضت عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها عند 16000 دولار. يشير هذا النمط إلى أن عملة البيتكوين لا تزال تعتبر من الأصول عالية المخاطر.

بالإضافة إلى لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، والتي تجتمع عادةً ثماني مرات في السنة، يستخدم المتداولون أيضًا مقاييس اقتصادية أخرى مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) كنقاط بيانات مترابطة عكسيًا تؤثر على سعر البيتكوين مقابل التضخم في السوق. التوقعات.

متعلق ب: لا يزال سعر البيتكوين في طريقه إلى 180 ألف دولار في عام 2025: مقابلة مع Filbfilb

عند تداول الإصدار الشهري لمؤشر أسعار المستهلك، غالبًا ما تكون توقعات السوق أكثر أهمية من الأرقام الأولية. على سبيل المثال، حقق مؤشر أسعار المستهلك لشهر ديسمبر 2024، والذي أظهر معدل تضخم سنوي قدره 2.9٪، توقعات السوق. وجاء مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء الغذاء والطاقة، عند 3.2%، وهو أفضل من التوقعات البالغة 3.3%. وعلى الرغم من أنه لا يزال أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، إلا أنه جلب بعض الراحة للأسواق. مباشرة بعد الأخبار، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.83٪، ومؤشر Nasdaq 100 بنسبة 2.3٪، وارتفع مؤشر Bitcoin بنسبة 4.3٪.

حتى الآن، “في ظل التضخم، الأخبار الجيدة هي أخبار جيدة” بالنسبة لبيتكوين، كما قال محلل السوق الكمي بنيامين كوين. يميل انخفاض التضخم إلى دفع BTC إلى الأعلى. ومع ذلك، هناك جانب آخر لبيتكوين، وهو دورها كذهب رقمي، وغالبًا ما يتم وصفه على أنه وسيلة للتحوط ضد التضخم. في هذا النموذج، فإن التضخم المتزايد هو الذي يجب أن يدفع البيتكوين إلى الارتفاع، حيث يتجه المزيد من الناس إلى البيتكوين للحماية من انخفاض قيمة الدولار الأمريكي. ومع تزايد اعتماد البيتكوين، يمكن أن يتحقق هذا السيناريو، مما يعكس الارتباط الحالي.

تؤثر عوائد السندات على البيتكوين

تعتبر عوائد السندات، المرتبطة مباشرة بأسعار الفائدة والتضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، بمثابة مقياس قيم آخر لمتداولي البيتكوين. يمكن أن تؤدي العوائد المرتفعة على السندات الحكومية منخفضة المخاطر إلى تقليل جاذبية الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين التي لا تدر عائدًا.

منذ ديسمبر/كانون الأول 2024، ارتفعت العائدات على السندات الأمريكية طويلة الأجل، لتصل إلى 4.77%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2023. وقد حدثت هذه الزيادة على الرغم من خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بحذر، مما أثار المخاوف بشأن ارتفاع محتمل في التضخم. خلال هذا الإطار الزمني، كانت حركة سعر البيتكوين مرتبطة بشكل سلبي في الغالب بالسندات، مما يؤكد النظرية.

ترتبط السندات الحكومية أيضًا ارتباطًا مباشرًا بمفهوم الدين. وعندما تصدر الحكومات المزيد من الديون (بيع المزيد من السندات) لتمويل الإنفاق، فإن زيادة العرض يمكن أن تؤدي إلى عوائد أعلى. وإذا وصل الدين إلى مستويات غير مستدامة، فهناك خطر انخفاض قيمة الدولار. تعد إضافة الولايات المتحدة 13 تريليون دولار إلى ديونها منذ عام 2020 أخبارًا مقلقة للاقتصاد، وبالتالي، للبيتكوين على المدى القصير. ومع ذلك، على المدى الطويل، قد يؤدي هذا إلى زيادة الاهتمام بالبيتكوين كعملة بديلة.

وقد أدرك راي داليو، الرئيس التنفيذي لشركة Bridgewater Associates، هذا الاحتمال. وفي حديثه خلال أسبوع أبوظبي للتمويل، أعرب الملياردير عن تفضيله “للأموال الصعبة” على الاستثمارات القائمة على الديون.

“أريد الابتعاد عن أصول الديون مثل السندات والديون والحصول على بعض الأموال الصعبة مثل الذهب والبيتكوين.”

وأشار داليو إلى أن ارتفاع الدين العالمي من المرجح أن يقلل من قيمة العملات الورقية، متوقعًا أزمات ديون حتمية. لذا فقد يأتي وقت تشير فيه عائدات السندات المرتفعة إلى أن الاقتصاد غير قادر على تحمل ديونه. وهذا بدوره قد يعكس العلاقة الحالية بين البيتكوين والسندات.

هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.