اختر منطقتك 
تفوقت شركات تعدين البيتكوين على سعر البيتكوين بهامش ضخم وسط حركة السعر الصعودية الأخيرة في العملة المشفرة الأعلى.
بلغ متوسط المكاسب السنوية حتى تاريخه في عام 2023 عبر أسهم أكبر تسع شركات عامة لتعدين البيتكوين من حيث القيمة السوقية 257.14٪. الرقم أعلى بثلاث مرات تقريبًا من مكاسب BTC في نفس الفترة.
تمثل المكاسب الأعلى تأثير بيتا مع الرافعة المالية الذي تتمتع به أسهم التعدين. تشير النسخة التجريبية ذات الرافعة المالية إلى أنه خلال الاتجاه الصعودي لعملة البيتكوين ، تفوقت هذه الأسهم في الأداء. في حين أنه عندما ينخفض سعر البيتكوين ، فإنهم يواجهون مخاطر هبوط أعمق.
نظرًا لوجود نسخة تجريبية عالية الاستدانة ، سيظل أداء سعر البيتكوين عاملاً حاسمًا في تحديد اتجاه أسهم التعدين.
تظهر الاتجاهات في قطاع التعدين أن عمال المناجم يضعون أنفسهم على المدى الطويل من خلال شراء المزيد من الآلات. ومع ذلك ، لا يزال يتعين عليهم إظهار مستويات التراكم التي تتوافق مع الأسواق الصاعدة السابقة ، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي في الأسهم قد يتوقف على المدى المتوسط.
قامت العديد من شركات التعدين بحركات توسع الشهر الماضي مما أضاف إلى المشاعر الإيجابية والقيمة طويلة الأجل للأسهم. في الوقت نفسه ، تحسنت ظروف التعدين مع انخفاض في معدل التجزئة وزيادة الأسعار.
ومع ذلك ، تُظهر البيانات على السلسلة أن عمال المناجم قاموا بتفريغ جزء كبير من ممتلكاتهم ، مما قد يكون علامة على حدوث تراجع في المستقبل القريب.
تقوم شركات التعدين بخطوات موسعة
اتخذت الشركات العامة في الولايات المتحدة خطوات عدوانية في يونيو ، مما يشير إلى قوة طويلة الأجل في الصناعة.
أدى اندماج Hut 8 Mining Corp. (HUT8) مع شركة Bitcoin Corp الأمريكية (USBTC) إلى زيادة إجمالي التجزئة إلى 9.8 EH / s ، مما يجعلها ثالث أكبر كيان عام للتعدين في الولايات المتحدة.
استثمرت Cleanspark (CLSK) 9.3 مليون دولار أمريكي لزيادة معدل التجزئة بحوالي 1 EH / s.
في الوقت نفسه ، أبرمت شركة Riot Blockchain (RIOT) صفقة بقيمة 170 مليون دولار مع شركة تصنيع أجهزة التعدين MicroBT لمضاعفة قدرتها على التجزئة بحلول عام 2024 عند النشر الكامل.
يتم إعداد مخزونات التعدين لضغط قصير
Marathon Digital Holdings هي واحدة من أكثر الأسهم بيعًا على المكشوف في ناسداك مع 25.06 ٪ من أسهمها القابلة للتداول على المكشوف ، وفقًا لبيانات من Fintel. كمرجع ، تعتبر القيم التي تزيد عن 10٪ مختصرة بشكل كبير.
وبالمثل ، فإن 14.54٪ من الأسهم المتداولة في Riot Platform تم بيعها على المكشوف – بزيادة من 13.48٪ في مايو و Cipher Mining عند 22.32٪.
في حين أن البقية لديها ما بين 5٪ إلى 10٪ من أسهمها العائمة مختصرة ، مما يمثل موقفًا محايدًا نسبيًا في السوق.
قد تكون الفائدة القصيرة المتزايدة في MARA و RIOT و CIFR ناتجة عن الديون المفرطة وتخفيف المخزون ، مما يؤثر سلبًا على ربحية المساهمين الحاليين.
تتحسن أرباح التعدين ، لكن عمال المناجم يبيعون
يُظهر مقياس العرض في خطوة واحدة من Coin Metrics ، الذي يمثل مقتنيات المحافظ التي تلقت عملات معدنية من مجمعات التعدين ، أن هذه العناوين قد خفضت مقتنياتها بالقرب من أدنى مستوى لها في عام واحد.
سجلت بيانات Glassnode أيضًا حجمًا كبيرًا من العملات المعدنية المنقولة إلى التبادلات. تجاوزت تدفقات التبادل حتى المستويات التي شوهدت خلال السوق الصاعدة لعام 2021.
https://twitter.com/glassnode/status/1673635113261756416
علاوة على ذلك ، لا تزال حيازات عمال المناجم بالقرب من أدنى مستوى لها في عامين ، والذي من المحتمل أن يكون بسبب انخفاض الربحية في معظم عام 2023.
وصل إجمالي معدل التجزئة للشبكة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق في بداية شهر يونيو ، ومع ذلك ، فقد انخفض وسط موجات الحر في ولاية تكساس. يساهم انخفاض معدل التجزئة والزيادة في سعر Bitcoin فوق 30،000 دولار في زيادة ربحية تشغيل عمال المناجم.
تتراوح تكلفة إنتاج نموذج التعدين الأكثر استخدامًا Antminer S19 بين 20000 دولار و 25000 دولار حسب تكلفة الكهرباء.
والجدير بالذكر أن الشركات التي لديها مزارع تعدين في تكساس مثل Riot Blockchain يمكن أن تتكبد بعض الخسائر بسبب المناخ. ومع ذلك ، فمن المحتمل أن تكون الشركة قد اتخذت خطوات للتحوط من مخاطر الموجة الحارة لأنها ليست المرة الأولى.
متعلق ب: انخفضت إنتاجية تعدين Bitcoin لشركة Riot Blockchain بنسبة 28٪ على أساس سنوي وسط حرارة قياسية في تكساس
ومع ذلك ، على الرغم من التحسن في الربحية ، فإن المعدنين يفرغون عملات البيتكوين ، مما قد يكون علامة على حركة سعرية سلبية في المستقبل.
بينما تحسنت الإيرادات في يونيو ، استمر المعدنون في الإنفاق على تكاليف التوسع والتشغيل ، مما يشير إلى أن السوق الصاعدة للعملات المشفرة لم تبدأ بعد.
خطط التوسع للشركات والانخفاض في حيازات عمال المناجم على السلسلة تؤدي إلى حركة أسعار جانبية متوسطة الأجل أو تصحيح محتمل في أسهم التعدين إذا انخفض سعر BTC.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة ولا يُقصد منها ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحدها ولا تعكس أو تمثل بالضرورة وجهات نظر وآراء كوينتيليغراف.
