اختر منطقتك 
مستشارو الاستثمار المسجلين (RIAS) – المخططون الماليون المخصصون الذين يديرون محافظ المستثمرين اليومية – أصبحوا الآن في حالة حراسة البوابة في المرحلة التالية من اعتماد Crypto.
على الرغم من التقييمات المرتفعة ، كافح Crypto من أجل الوصول إلى ما وراء قاعدة المستثمر الأساسية. حتى صناديق البيتكوين (BTC) والأثير (ETH) الصناديق المتداولة (ETH)-التي تم إطلاقها أخيرًا في الولايات المتحدة في عام 2024 بعد سنوات من الترقب-لم تكسر القالب بعد.
وقال العديد من المحللين لـ CointElegraph ، إن ما يقرب من 60 مليار دولار تم سكبها في الأموال هذا العام جاء إلى حد كبير من مستثمري التجزئة الأصليين وصناديق التحوط.
للوصول إلى المستثمرين كل يوم – وتكبير السوق بشكل كبير – يجب أن يفوز التشفير على RIAS.
“السبب في أننا هنا اليوم هو بسبب قنوات البيع بالتجزئة التي تتبنى صناديق الاستثمار المتداولة والتشفير على نطاق واسع ،” هذا هو المكان الذي نحتاج إليه لرؤية غالبية ETF يتدفق على مدى السنوات الخمس المقبلة. “
حراس البوابة المتشككين إلى سوق بقيمة 9 تريليونات دولار
في الولايات المتحدة وحدها ، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة سوقًا بقيمة 9 تريليونات دولار ، وفقًا لـ Cerulli Associates ، باحث في الصندوق. “من المحتمل أن تقود RIAS ما بين 30 ٪ و 50 ٪ من تلك التدفقات” ، قال بروكات. وأضاف أن RIAs هي من بين أسرع الأجزاء نمواً في إدارة الثروة الأمريكية وأكبر مشترين من صناديق الاستثمار المتداولة.
متعلق ب: ينمو Stablecoin يرتفع مع زيادة التبني الشامل للتشفير العالمي
المشكلة هي أن RIAs لم يتم بيعها بعد على التشفير. وقال مات أبكاريان ، مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، في Cointelegraph ، نقلاً عن استطلاع 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، استشهد بإجراء استطلاع 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، استشهد بإجراء استطلاع 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، استشهد بإجراء مسح 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، استشهد بإجراء مسح 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، استشهد بمسح 2024 Cerulli ، وهو مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، حيث قال Matt Apkarian ، مدير تطوير المنتجات في Cerulli ، لاستقصاء 2024 Cerulli: “ليس لديهم 55 ٪ من المستشارين” لا يتوقعون استخدام أو مناقشة استثمارات العملة المشفرة مع عملائهم في أي وقت في المستقبل “. وأضاف أن 2.6 ٪ فقط من RIAs يوصون بنشاط بالعملاء.
يرجع التردد جزئيًا إلى تقلبات سوق التشفير. وقال برايان أرمور ، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في Morningstar وباحث صندوق ، لـ Cointelegraph: “Rias التي تحدثت إليها تبحث عن تأكيد على أن أسعار التشفير لن تنخفض”. وأضاف درع أن الغموض التنظيمي قد أدى إلى تبنيه.
اجتذبت صناديق التشفير مليارات الدولارات في التدفقات بعد أن تم إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في SPOT BTC في يناير 2024. المصدر: Coinshares
“أقترح التفكير في استثمارات التشفير كأموال إضافية يمكنك تحملها للمخاطرة. وقال ويل ماكجوف ، مدير الاستثمارات في برايم كابيتال فاينانشال ، بقيمة 24 مليار دولار ومقرها في أوفرلاند بارك ، كانساس ، “قيمتها قد ترتفع أو ترتفع بنسبة 90 ٪ بسرعة كبيرة.
“لم نبدأ في تخصيص صناديق الاستثمار المتداولة في محافظنا” ، قال ماكجو. وأضاف أن شركته “شهدت بالتأكيد ارتفاعًا في أسئلة حولها منذ صحة صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin ، وفي الآونة الأخيرة ، تم إطلاق ETHE ETFs”.
تقوم صناديق الاستثمار المتداولة في Crypto بتغيير المواقف
وقال أبكاريان إن المستشارين يكتسبون اهتمامًا بالتشفير كما يقول المزيد من العملاء أنهم يريدون. حوالي ربع RIAs يستكشفون الآن طلبات من العملاء ، ويتوقع ما يقرب من 18 ٪ أن يفعلوا ذلك قريبًا.
“نحن نرى المزيد من الاستعداد بين RIAs للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin – خاصة مع المنتجات الكبيرة والسائلة” مثل Ishares Bitcoin Trust (IBIT) وصندوق Bitcoin الحكيمة في Fidelity (FBTC) ، روكانا الإسلام ، رئيس الأبحاث في القطاع والصناعة في Vettafi ، باحث في الصندوق ، أخبر CointelGraph.
يقول مديرو الصناديق إن Ether ETFs – التي تم إطلاقها فقط في يوليو – تكتسب أيضًا قوة مع RIAs.
وقال كايل داكروز ، مدير منتج الأصول الرقمية لـ Asset Vaneck ، وهو مدير الأصول الذي يرعى Crypto ETFS ، لـ Cointelegraph: “كانت مفاجأة سارة بالنسبة لي هي الاهتمام الكبير من مجتمع المستشارين” في ETH ETFS.
“اعتقدت أن الأمر سيستغرق سنوات لتسريع المستشارين على Bitcoin وتفترض أن Ethereum ، كونه أكثر تعقيدًا ، سيكون من الصعب شرحه. ومع ذلك ، فإن التعليقات التي تلقيتها هي عكس ذلك تمامًا. ”
مقارنةً بالبيتكوين ، يجد المستشارون أن الأثير “أسهل في القيمة وشرح لعملائهم” لأن شبكة blockchain “هي أن إنتاج التدفق النقدي” وتشبه سهم التكنولوجيا. يربح مصادقو Ethereum رسومًا في ETH لمعالجة معاملات الشبكة.
في نهاية المطاف ، يأمل المصدرون في رؤية صناديق الاستثمار المتداولة في تشفير ، تشكل 5 ٪ أو أكثر من محافظ العميل في RIA ، على حد قول Armor.
المحفزات للنمو
لا يمكن إلا لجزء من RIAS الوصول حاليًا إلى صناديق الاستثمار المتداولة. لا يزالون خارج الحدود إلى حد كبير في أكبر الاستشارات المالية ، والمعروفة باسم البيضات السلكية. هذه الشركات – بما في ذلك الأسماء الكبيرة مثل Bank of America و JPMorgan Chase و Wells Fargo – تدير مجتمعة حوالي 1.2 تريليون دولار من أموال المستثمرين ، وفقًا ل Cerulli.
في عمليات البيع على الأسلاك ، “تختلف عملية المبيعات ، مع عملية حرارة بوابة أكثر إحكاما من منظور الامتثال” ، قال بروكات. “RIAs المستقلة هي حيث بدأنا نرى بعض الجر.”
يمكن أن يتغير قريبا. أخبر العديد من المصدرين CointEleGraph أن عمليات السلك تستكشف إضافة BTC إلى نماذج المحفظة. عندما يحدث ذلك ، يمكن لمخصصات RIA لـ BTC أكثر من ضعف ، ماثيو سيجل ، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في Vaneck ، لـ Cointelegraph.
“عندما يمكن للمستشارين إضافة (crypto) إلى النماذج ودفع المنتج ، سيكون مغير اللعبة” ، قال Dacruz.
قد تستفيد Ethereum ETFs من محفز نمو آخر. وقال بروكات إن إضافة الاهتمام – إن إيداع ETH كضمان مع المدقق في مقابل قطع رسوم الشبكة – سيؤدي إلى تبني “تمامًا”.
حتى الآن ، منعت المنظمون الأمريكيون المصدرين من إضافة staking إلى صناديق الاستثمار المتداولة ، إلى حد كبير على مخاوف السيولة. عادةً ما يستغرق الانسحاب أيام STAKED أيامًا ، في حين يجب أن تكون صناديق الاستثمار المتداولة قادرة على استرداد الأسهم على الفور للأصول الأساسية عند الطلب.
يتوقع المصدرون العثور على مسار إلى الأمام. “الطريقة التي رأينا بها أسواق عالمية أخرى تتكشف من منظور تنظيمي تشبه ما نراه في الولايات المتحدة. أنت تبدأ مع Ethereum دون أن تتنقل ، وأسفل على الطريق ، يمكنك إضافة قدرة على المنتجات “.
في نهاية المطاف ، يتوقف التبني على الشرعية والثقة ، والتي – بفضل إطلاق ETF – تكسب التشفير أخيرًا بين RIAs.
وقال مكجوف: “إن توفر الأصول الرقمية في غلاف ETF هو بالتأكيد مغير للألعاب للمستشارين الماليين الذين يقدمون طلب العملاء”. “من المحتمل أن تؤدي القدرة على الوصول إلى هذه الاستثمارات من خلال القنوات الاستثمارية المنتظمة إلى اعتماد أكبر بمرور الوقت.”
