اختر منطقتك 
يرى مدير أصول العملات المشفرة 21shares أن المنتجات المتداولة في البورصة المُدارة بشكل نشط هي المرحلة التالية من استثمار العملات المشفرة، حيث ينضج السوق بما يتجاوز صناديق تتبع الأسعار البسيطة.
صرح دنكان موير، رئيس 21شيرز، لكوينتيليغراف في مقابلة حصرية أنه نظرًا لأن العملات المشفرة هي فئة أصول ناشئة ومتنامية، فهي مناسبة بشكل خاص للإدارة النشطة.
وقال إن الشركة تجمع بين الأبحاث الشاملة حول الأصول الفردية مع الاستراتيجيات الكمية والتقديرية من أعلى إلى أسفل لإدارة المخاطر ووضع المحافظ، مضيفًا أن 21shares تعمل على توسيع إدارة محفظتها وفرق التداول لدعم المنتجات الأكثر تطورًا.
لقد اضطررنا إلى توظيف وبناء الفريق بأشخاص لديهم خبرات مختلفة في التداول وإدارة المحافظ، ولكن الآن لدينا فريق قوي ونعتقد أننا سنكون قادرين على تقديم منتجات قوية مُدارة بشكل نشط.
تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في جميع أنحاء العالم ما يقرب من 1.8 تريليون دولار من الأصول في نهاية عام 2025، وفقًا للبيانات التي جمعتها Morningstar وGoldman Sachs Asset Management.
وأضاف موير أن التكامل مع FalconX، التي استحوذت على 21 سهمًا في أكتوبر، من المتوقع أن يؤدي إلى تسريع تطوير المنتجات، خاصة مع توسع الشركة في عروض أكثر تعقيدًا.
وقال موير لكوينتيليغراف إن الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة يختلف حسب المنطقة. قال:
لا يزال الاهتمام يتركز في العملات المعدنية الأكبر حجمًا في الولايات المتحدة. في أوروبا، يهتم العملاء المؤسسيون أكثر بالأصول الأحدث وطبقة التطبيق التي تتجاوز الطبقة الأولى.
وأرجع الاختلاف إلى قاعدة مستثمرين أكثر نضجًا في أوروبا، حيث تتطلع المؤسسات التي تمتلك بالفعل بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) بشكل متزايد إلى توسيع مخصصاتها من العملات المشفرة.
على هذه الخلفية، أطلقت شركة 21shares مؤخرًا منتجًا متداولًا في البورصة في أوروبا مرتبطًا بالأسهم المفضلة لدى Strategy (STRC)، مما يوفر التعرض لأداة عالية العائد مرتبطة باستراتيجية رأس مال الشركة التي تركز على Bitcoin.
وقال موير إن المنتج شهد طلبًا مبكرًا قويًا عبر مناطق متعددة، مما يعكس شهية المستثمرين للأصول المدرة للعائد والتي يسهل الوصول إليها من خلال منصات الوساطة التقليدية.
متعلق ب: تتباطأ التدفقات الداخلة لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة إلى 230 مليون دولار مع تأثر الزخم بحذر بنك الاحتياطي الفيدرالي: CoinShares
تتطور منتجات التشفير المتداولة في البورصة إلى ما هو أبعد من التعرض السلبي
مع نضوج سوق العملات المشفرة المتداولة في البورصة وصناديق الاستثمار المتداولة، يتحرك المصدرون إلى ما هو أبعد من تتبع الأسعار البسيط، مع ظهور هياكل أكثر تعقيدًا في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا.
إحدى المجالات التي تكتسب زخمًا هي عملية الستاكينغ، وهي عملية تسمح للمستثمرين بكسب العائد عن طريق تأمين أصول العملة المشفرة للمساعدة في تأمين شبكات بلوكتشين. في أكتوبر، قدمت Grayscale الستاكينغ عبر منتجاتها المتداولة في البورصة، مما جعل صناديق الإيثر الخاصة بها أول صناديق استثمار متداولة للعملات المشفرة الفورية مدرجة في الولايات المتحدة تقدم مكافآت الستاكينغ مع توسيع الميزة لتشمل صندوق Solana Trust الخاص بها في انتظار موافقة ETP.
في شهر مارس، أطلقت شركة إدارة الأصول بلاك روك منتج إيثريوم مدرج في بورصة ناسداك والذي يتضمن التوقيع المساحي، ويجمع بين التعرض الفوري للإيثر وتوليد العائد. وسجل الصندوق حجم تداول بقيمة 15.5 مليون دولار في يومه الأول.
ومع طرح منتجات جديدة يتم تداولها في البورصة إلى السوق، قال موير إن 21shares تقوم بتقييم الإطلاقات المحتملة بناءً على ثلاثة عوامل: البحث الداخلي وطلب العملاء واتجاهات السوق الأوسع، مع قيام فريق البحث التابع لها بتحديد الفرص المبكرة والتعليقات المؤسسية التي تساعد في قياس الاهتمام.
وقال: “الثالث هو حيث نرى الاتجاهات تسير في المستقبل”، مضيفًا أن هذا يمكن أن يؤدي إما إلى منتجات متخصصة أو ذات أصول واحدة أو عروض مواضيعية أوسع اعتمادًا على القناعة.
وأشار موير إلى عملة البيتكوين والذهب المتداولة في البورصة كمثال على هذا النهج في الممارسة العملية. وعلى الرغم من إدراج المنتج مؤخرًا في لندن، إلا أنه ظل نشطًا لمدة أربع سنوات، كما قال، وقد حقق بعضًا من أقوى العوائد المعدلة حسب المخاطر بين المنتجات الأوروبية المتداولة في البورصة.
وأضاف أنه من منظور المحفظة، فإن هذا المزيج “منطقي تمامًا”، مشيرًا إلى فوائد التنويع عبر البيتكوين والذهب.
مجلة: ترغب البنوك في تشغيل بورصات العملات المشفرة في فيتنام، وخطة Boyaa بقيمة 70 مليون دولار لـ BTC: Asia Express
