اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
كسر Bitcoin 114،000 دولار حيث أظهرت البيانات التضخم PPI تم تبريده بشكل حاد في أغسطس.
-
يعتقد المتداولون أن البيانات يمكن أن تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض الأسعار في سبتمبر.
-
تُظهر اتجاهات OnChain طويلة الأجل اضطرابًا قصير الأجل يحدث بعد تخفيضات معدل الاحتياطي الفيدرالي ، ثم الاتجاه الصعودي على المدى الطويل.
ارتفعت Bitcoin (BTC) فوق 114،000 دولار لأول مرة منذ 24 أغسطس ، وتوسيع نطاق استردادها الأخير حيث كانت بيانات التضخم الأمريكية أكثر برودة مما كان متوقعًا. تتبع هذه الخطوة إصدار مؤشر أسعار منتج August (PPI) ، الذي انخفض إلى 2.6 ٪ على أساس سنوي مقابل توقعات 3.3 ٪. انخفض Core PPI ، الذي يخرج الطعام والطاقة ، إلى 2.8 ٪ ، أقل بكثير من إجماع 3.5 ٪.
على أساس شهري ، تحولت PPI إلى سلبية ، مما يمثل الانكماش الثاني فقط منذ مارس 2024 ، وفقًا لنشرة Kobeissi. إضافة إلى نغمة Dovish ، تمت مراجعة أرقام التضخم من يوليو أقل أيضًا ، مع تعديل PPI الرئيسي إلى 3.1 ٪ من 3.4 ٪ و PPI الأساسية إلى 3.4 ٪ من 3.7 ٪. بالإضافة إلى مراجعة بيانات الوظائف الأمريكية التاريخية في وقت سابق من هذا الأسبوع ، والتي تمحو 911،000 وظيفة من الأشهر الـ 12 الماضية ، فإن الأسواق تعتبر تخفيضات في أسعار الفائدة وشيكة بشكل متزايد.
أشار محلل السوق Skew إلى أن اتجاهات التضخم في المنتج غالبًا ما تتخلف عن آثار مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لمدة شهر إلى ثلاثة أشهر. وهذا يعني أن قراءات مؤشر أسعار المستهلك اللزجة لا يزال يمكن أن تظهر على المدى القصير ، على الرغم من أن المسار الأوسع يشير إلى التضخم في التبريد إلى Q4. في حين أن تباطؤ مؤشر أسعار المنتجين أمر مشجع ، فقد تستمر تدفقات التحوط حتى يؤكد مؤشر أسعار المستهلك الاتجاه التخفيف.
ذات الصلة: يجب أن تصل Bitcoin إلى 104 ألف دولار لتكرار انخفاضات السوق الثور السابقة: البحث
رد الفعل التاريخي لبيتكوين على تخفيضات معدل الاحتياطي الفيدرالي
مع ظهور التخفيضات في أسعار الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح ، يظهر تاريخ Bitcoin نمطًا ثابتًا من الاضطراب يليه الاتجاه الصعودي. اثنين من مقاييس onchain ، والقيمة السوقية للقيمة المحققة (MVRV) ونسبة الحوت ، تسلي المزيد من الضوء.
يقارن MVRV القيمة السوقية لـ Bitcoin برأمتها المحققة (القيمة الإجمالية التي تحركت فيها العملات الأخيرة). عندما تحوم MVRV بالقرب من 1 ، عادة ما تكون BTC أقل من قيمتها ، وتشير المستويات القريبة من 3-4 إلى تقييمات محمومة.
وفي الوقت نفسه ، تقيس نسبة الحوت حصة معاملات الحامل الكبيرة في تدفقات التبادل ، مما يوضح متى ترسل الحيتان العملات المعدنية لبيعها أو سحبها مرة أخرى للتخزين.
تبرز البيانات من Cryptoquant أنه في مارس 2020 ، أرسلت تخفيضات أسعار الفائدة MVRV إلى انهيار 1 حيث قامت الذعر بمسح المكاسب المضاربة للمستثمرين ، في حين ارتفعت نسبة الحوت على بيع الحوت الثقيل.
مع إغراق السيولة ، انتعشت MVRV ، وانتقلت الحيتان إلى التراكم ، مما يزود بيتكوين في الفترة 2020-2021. يتكرر نمط مماثل خلال دورة التخفيف في أواخر عام 2024 ، عندما تعكس كلا المؤشرين البيع على المدى القصير قبل الاستقرار في تجمع آخر.
إذا كانت القوافي التاريخية ، فقد يؤدي تخفيف الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025 إلى التقلب الأولي مرة أخرى ، ولكن بشكل عام يوفر خلفية السيولة لبيتكوين للتعامل مع مستويات جديدة.
ذات الصلة: تخفيض تجار البيتكوين عن المخاوف الماكرو ، لكن هيكل سوق BTC يستهدف 120 ألف دولار
هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.
