اختر منطقتك 
بعد فشل الارتفاع فوق 31000 دولار في 23 يونيو ، حافظت Bitcoin (BTC) على مقاومة 30300 دولار خلال الأيام الثلاثة الماضية. الغريب أن هذا حدث بينما وصل الذهب إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر ، حيث تم تداوله عند 1910 دولارًا في 22 يونيو ، منخفضًا من الذروة التي بلغت 2050 دولارًا في أوائل مايو.
يتساءل المستثمرون الآن عن مدى قوة دعم Bitcoin البالغ 30000 دولار. لذا فإن تحليل سبب ارتفاع الأسعار الأخير ضروري لفهم كيفية وضع المتداولين على هامش BTC وأسواق العقود الآجلة.
لماذا كسر سعر BTC فوق 30،000 دولار؟
يعزو بعض المحللين مكاسب Bitcoin الأخيرة بنسبة 21.5 ٪ في 11 يومًا إلى صندوق BlackRock الفوري للصناديق المتداولة في البورصة (ETF). لكن الأحداث الأخرى ربما غذت مكاسب العملة المشفرة. على سبيل المثال ، في 26 يونيو ، ورد أن بنك HSBC في هونغ كونغ قدم خدماته المحلية الأولى للعملات المشفرة باستخدام ثلاثة صناديق استثمار مدرجة في البورصة.
علاوة على ذلك ، شهد صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF ، وهو صندوق آجل للبيتكوين ، أكبر تدفق أسبوعي له خلال عام بقيمة 65 مليون دولار ، حيث تجاوزت أصوله 1 مليار دولار. كان أول ETF مرتبط بـ BTC في الولايات المتحدة وهو أحد أكثر المستثمرين شعبية بين المؤسسات الاستثمارية.
ولكن الأهم من ذلك ، أن البيئة التنظيمية للعملات المشفرة في الولايات المتحدة قد تتحسن بعد فترة تميزت بإجراءات إنفاذ من لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والتي تهدف إلى البورصات التي يُفترض أنها تعمل كوسطاء أوراق مالية غير مسجلين.
متعلق ب: كيف يمكن للأمان والتعليم والتنظيم التخفيف من عمليات الاحتيال المتزايدة على العملات المشفرة
في 25 يونيو ، قالت حاكمة الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن المؤسسات المالية تُركت في “فراغ رقابي” من حيث التقنيات الناشئة ، بما في ذلك الأصول الرقمية. وأضاف بومان أن صانعي السياسة كانوا يعتمدون على “البيانات العامة ولكن غير الملزمة” ، مما يترك حالة من عدم اليقين كبيرة ويفرض متطلبات عمل جديدة بعد إجراء استثمارات كبيرة.
وبهذا المعنى ، يهدف مشروع قانون في مجلس النواب الأمريكي إلى منع لجنة الأوراق المالية والبورصات من رفض تسجيل منصات تداول الأصول الرقمية كنظام تداول بديل منظم. تم نشر التشريع المقترح في 2 يونيو ، وسيسمح لمثل هذه الشركات بتقديم “سلع رقمية وعملات دفع ثابتة”.
هامش البيتكوين ، تشير العقود الآجلة إلى الاتجاه الصعودي
الآن دعونا نلقي نظرة على مقاييس مشتقات البيتكوين لفهم أفضل لكيفية وضع المتداولين المحترفين وسط وجهات نظر تنظيمية محسنة وتدفق مؤسسي كبير.
توفر أسواق الهامش نظرة ثاقبة حول كيفية وضع المتداولين المحترفين لأنها تسمح للمستثمرين باقتراض العملات المشفرة للاستفادة من مراكزهم.
تقدم OKX ، على سبيل المثال ، مؤشر إقراض الهامش بناءً على نسبة العملة المستقرة / BTC. يمكن للتجار زيادة تعرضهم عن طريق اقتراض عملات مستقرة لشراء البيتكوين. من ناحية أخرى ، لا يمكن لمقترضي البيتكوين إلا المراهنة على انخفاض سعر العملة المشفرة.
يظهر الرسم البياني أعلاه أن نسبة الإقراض إلى الهامش لمتداولي OKX قد انخفضت عند 17 في 20 يونيو لكنها تحسنت خلال الأيام الأربعة الماضية. تشير الحركة إلى انتشار صفقات الشراء بالهامش لأن نسبة 24x الحالية تفضل إقراض العملات المستقرة الصعودي.
ومع ذلك ، يجب على المستثمرين تحليل مقاييس عقود البيتكوين الآجلة طويلة إلى قصيرة ، والتي تستبعد العوامل الخارجية التي قد تؤثر فقط على أسواق الهامش.
هناك تناقضات منهجية عرضية بين التبادلات ، لذلك يجب على القراء مراقبة التغييرات بدلاً من الأرقام المطلقة.
زاد كبار المتداولين في Huobi من صفقات الشراء لديهم بشكل كبير بين 22 يونيو و 24 يونيو حيث اخترق سعر البيتكوين فوق مستوى المقاومة البالغ 30،000 دولار.
من ناحية أخرى ، قام كبار تجار OXK في البداية بزيادة صفقات البيع في 22 يونيو و 23 يونيو ، لكنهم عادوا بعد ذلك عن مراكزهم بإضافة رهانات صعودية.
أخيرًا ، بدأ كبار المتداولين في Binance في إضافة صفقات شراء في 21 يونيو واستمروا في زيادة المراكز الصعودية حتى 23 يونيو.
يظهر دعم Bitcoin $ 30،000 القوة
بشكل عام ، أضاف المضاربون على صعود البيتكوين مراكز طويلة المدى باستخدام الهامش والأسواق الآجلة مدعومة بالزخم الإيجابي من طلبات Bitcoin ETF المتعددة ، والتدفق المؤسسي الثقيل والنهج الأكثر عقلانية من المشرعين الأمريكيين.
لا يدعم بعض حكام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي نهج التنظيم عن طريق الإنفاذ الذي تتبعه هيئة الأوراق المالية والبورصات ، وقد واجه بعض ردود الفعل الخطيرة في مجلس النواب الأمريكي. على سبيل المثال ، قدم النائب وارن ديفيدسون قانون استقرار هيئة الأوراق المالية والبورصات ، مشيرًا إلى “إساءة استخدام السلطة المستمرة” وطالب بإقالة جاري جينسلر من منصب رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات.
بالنظر إلى السيناريو المفضل تجاه العملات المشفرة ، يجب أن يكون للمضاربين على شراء البيتكوين اليد العليا للحفاظ على مستوى دعم سعر BTC البالغ 30،000 دولار في الأسابيع المقبلة.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل حركة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
