كيف يشتري المحترفون انخفاضات البيتكوين مع مؤسسات مثل DCA

“شراء كل تراجع.” هذه هي نصيحة الرئيس التنفيذي لشركة Strike، جاك ماليرز. وفقًا لمالرز، مع التشديد الكمي وخفض أسعار الفائدة والتحفيز في الأفق، فإن الطبعة العظيمة قادمة. ويقول إن الولايات المتحدة لا تستطيع تحمل انخفاض أسعار الأصول، وهو ما يترجم إلى جدار عملاق من السيولة الجاهزة للضغط على الأسعار ودعمها.

في حين أن قطاع التجزئة قد تمسك بمصطلحات مثل “شراء الانخفاض” و”متوسط ​​تكلفة الدولار” (DCA) للشراء عند أدنى مستويات السوق أو إجراء عمليات شراء منتظمة، فإن هذه في الواقع مفاهيم مستعارة من محترفين مثل سمر سين، نائب الرئيس الأول ورئيس منطقة آسيا والمحيط الهادئ في تالوس، وهي منصة تداول الأصول الرقمية المؤسسية.

ويقول إن التجار المؤسسيين استخدموا هذه المصطلحات لعقود من الزمن لإدارة نقاط دخولهم إلى السوق وبناء التعرض تدريجيا، مع تجنب اتخاذ القرارات العاطفية في الأسواق المتقلبة.

متعلق ب: الاستثمار في العملات المشفرة: المؤشرات النهائية لتداول العملات المشفرة

كيف تشتري المؤسسات الانخفاض

أصبحت شركات الخزانة مثل Strategy وBitMine بمثابة صور توضيحية للمؤسسات التي تشتري الانخفاضات ومتوسط ​​تكلفة الدولار (DCA) على نطاق واسع، وتقوم بتفريغ العملات المعدنية بثبات في كل فرصة تتاح لها.

قامت الإستراتيجية بتجميع 130 بيتكوين (BTC) أخرى يوم الاثنين، بينما حصل توم لي النهم على 150 مليون دولار من إيثريوم (ETH) يوم الخميس، مما دفع Arkham إلى النشر، “Tom Lee هو DCAing ETH”.

ولكن في حين قد يبدو الأمر وكأن الأموال الذكية ملتصقة بالشاشة تتفاعل مع كل تراجع في السوق، فإن الواقع مختلف تمامًا.

توضح سمر أن المؤسسات لا تستخدم مفردات البيع بالتجزئة، لكن الأفكار الأساسية للتراكم المنضبط وإعادة التوازن الانتهازية والبقاء معزولة عن الضوضاء قصيرة المدى موجودة إلى حد كبير في كيفية تعاملها مع أصول مثل البيتكوين.

ويشير إلى أن الاختلاف الأساسي يكمن في كيفية تنفيذ تلك الأفكار. في حين أن المستثمرين الأفراد يميلون إلى التفاعل مع العناوين الرئيسية ومخططات الأسعار، فإن المكاتب المؤسسية تعتمد على “أطر منهجية منظمة وقائمة على القواعد والكمية”.

يستخدم مديرو الأصول أو صناديق التحوط مجموعة من مؤشرات الاقتصاد الكلي ومحفزات الزخم والإشارات الفنية للتعبير عن وجهة نظر طويلة المدى و”تحديد مستويات دخول جذابة”. يقول:

“قد يشير مكتب خزانة الأصول الرقمية (DAT) إلى بيانات السيولة عبر الأماكن، ونطاقات التقلب، وأنماط الشموع اليابانية، وإشارات التفكك خلال اليوم للحكم على ما إذا كان الضعف يمثل فرصة حقيقية للارتداد المتوسط. هذه هي المعادلات المؤسسية لـ “شراء الانخفاض”، ولكنها ترتكز على حقائق إحصائية كمية بدلاً من الاندفاع”.

وبينما تقترح DCA للبيع بالتجزئة شراء نفس المبلغ بالدولار وفقًا لجدول زمني محدد، فإن المؤسسات تقترب من نفس التعرض التدريجي من خلال “علم التنفيذ”. يتم استبدال أوامر السوق الدورية باستراتيجيات خوارزمية لتقليل تأثير السوق وتجنب الإشارة إلى النية.

في كل حالة، تتشكل استراتيجياتهم دائمًا من خلال تفويضات حول المخاطر والسيولة وتوقع تأثير السوق وبناء المحفظة (بدلاً من نشر الميمات الخاصة باستخلاص الحفريات أو التداول على الزخم).

متعلق ب: مقاييس التشفير الأكثر شيوعًا: دليل المبتدئين

ماذا يحدث حقًا عندما تنخفض عملة البيتكوين بنسبة 10٪ إلى 20٪؟

على الرغم من أن الأمر يبدو وكأنهم يتفاعلون مع السوق في الوقت الفعلي، إلا أن الواقع أكثر قياسًا بكثير. يوضح سمر أن الصناديق المعتمدة على الكم تعتمد على نماذج إحصائية يمكنها التمييز عندما تشير حركة السعر الحادة إلى “اضطراب مؤقت” وليس إلى انعكاس حقيقي.

لذلك، في حين أن تجار التجزئة قد يتفاعلون مع دعوات الشراء عند الانخفاض، فإن الاستجابات المؤسسية لهبوط السوق تكون منظمة، مدفوعة بإشارات، و”تحكمها عمليات محددة مسبقًا”.

وإذا أراد مستثمر التجزئة أن يعكس أفضل الممارسات المؤسسية حول DCA والشراء عند الانخفاض، فما الذي يجب عليه تقليده؟

وفقا لسمر، فإن الشيء الأكثر أهمية هو تحديد تعرضك مقدما، قبل أن تتراجع الأسواق. ويشير إلى أن المؤسسات لا تنتظر التقلبات لتقرر ما تريد امتلاكه. يتعين عليهم تحديد مخصصاتهم المستهدفة وقواعد التكلفة التي يهدفون إليها قبل أن يتحرك السوق لمنعهم من التفاعل عاطفيًا مع العناوين الرئيسية.

أما المبدأ الثاني، يقول سمر، فهو الفصل بين قرار الاستثمار وقرار التنفيذ. “قد يقرر مدير المحفظة أن الوقت قد حان لبناء التعرض، ولكن يتم التعامل مع التداول الفعلي بشكل منهجي، من خلال استراتيجيات التنفيذ التي تنشر الأوامر بمرور الوقت، وتبحث عن السيولة عبر الأماكن وتهدف إلى إبقاء تأثير السوق منخفضًا.”

وحتى على مستوى البيع بالتجزئة، فإن الفكرة هي نفسها: قرر ما تريد امتلاكه أولاً، ثم فكر مليًا في كيفية الوصول إلى هناك.

وأخيرا، قم بتحليل تحركاتك بعد التجارة. تسأل المؤسسات عما إذا كان التنفيذ مطابقًا للخطة، ومكان حدوث الانزلاق، وما الذي يمكن تحسينه في المرة القادمة. لذلك إذا كنت تريد تكديس الأقمار الصناعية مثل المحترفين:

“ضع قواعدك مبكرًا، ونفذها بهدوء، وقم بتقييمها بأمانة – ستعمل بالفعل بشكل أقرب إلى أفضل الممارسات المؤسسية من معظم الأشخاص.”