كيف يخدع التجار السوق

ما هو خداع التشفير؟

خداع التشفير هو تكتيك معالجة السوق في التشفير حيث يحاول التجار تضليل الآخرين من خلال وضع أوامر شراء أو بيع مزيفة للتأثير على سعر العملة المشفرة.

صورة هذا: تاجر يضع أمر شراء ضخم لـ Bitcoin (BTC) ، مما يخلق وهم الطلب القوي. قد تغري هذه الخطوة التجار الآخرين أو الروبوتات المتداولين للقفز على متن الطائرة ، وتوقع زيادة الأسعار.

ولكن هذا هو التطور: بمجرد أن يبدأ السعر في التسلق ، يسحب المتداول السجادة من تحت الجميع عن طريق إلغاء هذا الطلب المزيف والصرف على عملة البيتكوين الخاصة بهم بسعر مضخم.

بدلاً من الرغبة حقًا في التداول ، تهدف المحوقيين إلى خلق شعور زائف بمشاعر السوق ، سواء كانت صاعدة أو هبوطية ، لخداع الآخرين في إجراء تحركات تفيدهم. غالبًا ما يصعب اكتشاف التداول في عملة المشفرة في الوقت الفعلي ويمكن أن يخلط بين كل من التجار والخوارزميات البشرية التي تعتمد على بيانات دفتر الطلبات. في حين أن أسواق التشفير لا تزال غير قانونية في التمويل التقليدي ، لا تزال تكافح مع هذه الممارسة الخادعة.

كيف يعمل الخداع في التشفير

يستفيد Crypto Swofing من الطبيعة العاطفية لسوق الأصول الرقمية وتغييرات الأسعار سريعة الخطى.

نظرًا لأن العملات المشفرة معروفة بالتقلب الشديد ، فإن إشارات السوق الصغيرة يمكن أن تؤثر على الأسعار في غضون ثوان. تستغل المحوسين هذه الحساسية من خلال وضع أوامر شراء أو بيع مزيفة كبيرة لخلق وهم الطلب القوي أو بيع الضغط ، دون أي نية للسماح لهذه الطلبات بالمرور.

عندما يرى المتداولون أو الروبوتات هذه الطلبات ، قد يفترضون أن تحول الأسعار قادم. على سبيل المثال ، قد يقنع جدار أوامر الشراء الآخرين بأن السعر على وشك الارتفاع ، مما يدفعهم إلى الشراء في وقت مبكر. بمجرد زيادة السعر كما هو مخطط لها ، يلغي محوبي أوامر الشراء المزيفة ويبيع بسعر أعلى. يعمل العكسي أيضًا ، حيث يمكن أن تسبب أوامر البيع المزيفة الذعر ودفع الأسعار ، مما يتيح للمشعر للشراء الرخيصة.

تعمل هذه الاستراتيجية بشكل جيد بشكل خاص عندما تتقلب الأسواق وسلوك المستثمر مدفوع بالعواطف ، مثل الخوف من فقدان (FOMO) أو الخوف وعدم اليقين والشك (FUD).

إن روبوتات التداول الآلية التي تعتمد على إشارات دفتر الطلبات عرضة بشكل خاص لخداع لأنها يمكن أن تستجيب للأوامر الكبيرة على الفور دون الشك في صلاحيتها. كما أنه يغذي تقلبات غير ضرورية ، خاصةً عندما تؤثر السيولة المحملة على القرارات المتعلقة بالتجارة الكبيرة.

في بعض الأحيان يتم الخلط بين الخداع والقيمة القابلة للاستخراج القصوى (MEV). ومع ذلك ، فإن MEV هي ظاهرة مختلفة تحدث عندما يقوم عمال المناجم أو المدققون بترتيب أو إدراج معاملات blockchain لاستخراج الربح الإضافي ، وغالبًا ما يكون ذلك عن طريق التداول المفرط للمستخدمين. على النقيض من ذلك ، فإن الخداع يتداول روبوتات مع أوامر مزيفة على دفتر طلبات البورصة. يمكن أن يضر كلاهما التجار ، لكن تخويف أسعار السوق مباشرة ، في حين أن MEV تستفيد من كيفية تسلسل المعاملات.

يتمتع بخداع القدرة على توليد دورة مفرغة من النشاط الاحتيالي ، وجذب المزيد من الروبوتات والمستثمرين الأفراد مع تكثيف تقلبات الأسعار. على الرغم من أن بعض التبادلات تتصرف لتحديد الخداع والتوقف ، إلا أنها لا تزال مشكلة صعبة في أسواق العملة المشفرة غير المنظمة أو التي تشاهد عن كثب.

هل تعلم؟ في بعض الأحيان ، فإن هدف التحجيم هو مجرد فوضى وليست مكاسب مالية. في بعض الحالات ، استخدمت Spoofers التلاعب لبدء شلالات التصفية ، أو تقدم سردًا أو التأثير على الرأي العام حول عملة أو تبادل بدلاً من محاولة كسب المال مباشرة.

هل تشفير الخداع قانوني؟

خداع التشفير غير قانوني في معظم الولايات القضائية ، لأنه يخلق انطباعًا خاطئًا عن نشاط السوق.

وفقًا لقانون Dodd-Frank لعام 2010 ، يعتبر خداع التشفير جريمة اتحادية في الولايات المتحدة. إن التحجيم وغيرها من تكتيكات تداول التشفير غير القانونية هي أنشطة تراقبها لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، والتي يمكن أن تفرض عقوبات قاسية ، مثل ما يصل إلى 10 سنوات في السجن لكل انتهاك. كنوع من التلاعب في السوق ، يتم تطبيق الخداع أيضًا بشكل صارم من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

يتم تطبيق قواعد مماثلة ضد خداع من قبل هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة (FCA) ، والتي تدعمهم للحفاظ على سلامة السوق. تستجيب البورصات الرئيسية من خلال تنفيذ تقنيات الكشف في الوقت الفعلي والتي تهدف إلى إيقاف الخداع قبل أن تؤثر على الأسعار.

على الرغم من زيادة الإشراف التنظيمي ، لا يزال التخدير مشكلة كبيرة في سوق العملة المشفرة. في أبريل عام 2025 ، ظهر أمر ضخم لبيع البيتكوين بقيمة 212 مليون دولار على Binance عند 85،600 دولار ، وهو ما كان أعلى بكثير من سعر السوق ، ليختفي لحظات فقط. هز هذا الاختفاء المفاجئ التجار وأثار تقلبات قصيرة الأجل لأن الأمر المزيف مشوه في السوق والسيولة.

في حين أن هذا السلوك غير قانوني في التمويل التقليدي ، فإن أسواق التشفير لا تزال تعمل في المناطق الرمادية التنظيمية ، وخاصة على المنصات الخارجية. أظهر Q1 2025 أن التلاعب لا يزال مستمراً على منصات التبادل الشعبية ، مثل Binance و MEXC و Hyperleliquid ، حتى مع نمو المشاركة المؤسسية.

كيفية اكتشاف خداع التشفير في أسواق التشفير

إن اكتشاف الخداع في أسواق التشفير ليس واضحًا ، لأنه يتطلب تحليلًا مفصلًا لكتب الطلبات وأنماط التداول وسلوك الإلغاء غير العادي.

1. تغييرات دفتر الطلب المفاجئ: راقب الطلبات الكبيرة التي تظهر على مستويات المفاتيح ثم تختفي قبل التنفيذ. يمكن أن تخلق هذه الإشارات الخاطئة أو إشارات العرض التي تهدف إلى التأثير على سلوك التداول.
2. ارتفاع تردد إلغاء الطلب: يمكن أن يشير الموضع المتكرر والإلغاء السريع للأوامر الكبيرة ، خاصة بدون تنفيذ ، إلى خداع. قد يشارك محوقي الخبرة في عمليات التداول التي تتبع أنماط أو إجراءات في السوق معينة.
3. تقلبات خريطة السيولة: يمكن أن تساعد خرائط السيولة في تصور اختلالات. إذا اختفت موجة من السيولة قبل أو أثناء تحرك الأسعار ، فقد يكون التلاعب في اللعب.
4. تحركات الأسعار وحجمها المفكك: قد تكون تقلبات الأسعار غير المتوقعة أو المسامير التي لا تدعمها الأخبار أو أساسيات السوق علامات على نشاط خداع.

مع مرور الوقت ، يمكن أن يؤدي الخداع المستمر إلى إبعاد المستثمرين عن طريق تآكل الثقة في عملة مشفرة أو تبادل معين. على الرغم من أن الإجراءات التي اتخذتها السلطات مثل FCA و CFTC يمكن أن يثبطت محوقي الخزانات ، إلا أن تحديد الوقت الفعلي لا يزال يمثل تحديًا ، لا سيما على البورصات الأصغر مع متطلبات معرفة العميل (KYC). ومع ذلك ، فإن الحاجة إلى مزيد من الانفتاح والتدابير الأكثر فعالية تستمر في النمو مع حيل تجارة التشفير.

تعتبر التحجيم في الطبقة شكلًا أكثر تطوراً من الخداع حيث يضع المهاجم العديد من أوامر الشراء أو البيع المزيفة بمستويات أسعار مختلفة ، مما يخلق الوهم من مصلحة السوق القوية. لا يُقصد من هذه الطلبات ذات الطبقات أن يتم تنفيذها ولكن معالجة التجار الآخرين للرد.

على عكس الخداع الأساسي ، والذي قد يتضمن ترتيبًا مزيفًا كبيرًا واحدًا ، يستخدم تحفيز الطبقة عدة أصغر من المواقع التي تنتشر عبر دفتر الطلبات لتبدو أكثر شرعية وأصعب في اكتشافها. إذا لاحظت العديد من الطلبات المكدسة على فترات منتظمة تختفي فجأة عندما يقترب سعر السوق منها ، فقد يكون ذلك علامة على تحفيز الطبقة.

هل تعلم؟ في حين أن الخداع يتضمن نقل الأسعار دون التنفيذ باستخدام الطلبات الوهمية ، فإن التداول يستلزم شراء وبيع نفس الأصل لإنشاء حجم وهمي. كلاهما تكتيكات التلاعب غير القانونية غالبًا ما تُرى في تبادل التشفير غير المنظم.

كيف يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من الخداع؟

إن معرفة كيفية عمل التداول والتكتيكات المماثلة تجعلك مستثمرًا أكثر استنارة ومرونة.

على الرغم من أنه ليس من السهل دائمًا تحديد موقعه ، إلا أنه يمكن للمستثمرين اتخاذ العديد من الاحتياطات لتقليل المخاطر.

• التزم بالتبادلات الموثوقة والمنظمة جيدًا: التجارة فقط على المنصات مع سمعة مثبتة للشفافية والامتثال التنظيمي. من المرجح أن يكون لدى التبادلات الخاضعة للتنظيم أنظمة للكشف عن الخداع ومنعه. قد تفتقر المنصات غير الخاضعة للتنظيم إلى هذه الضمانات ومن المرجح أن تسمح للممارسات التلاعب بعدم رادعها.
• فحص كتب الطلبات للأنماط غير العادية: انتبه عن كثب إلى الطلبات الكبيرة التي تظهر وتختفي بسرعة. غالبًا ما تهدف أوامر “الوهمية” إلى خلق انطباعات خاطئة عن العرض أو الطلب. إذا لاحظت أنماطًا متكررة مثل هذا أو تحولات الأسعار الحادة دون سياق سوق أوسع ، فتعامل معها بشك.
• اتجاهات السوق عبر المتوسط: قارن حركات الأسعار وحجمها عبر مصادر متعددة ، مثل CoinmarketCap ، والتبادلات المختلفة. قد تشير التناقضات بين المنصات إلى التلاعب بأحدها.
• استخدام أوامر الحد والتجارة بعقلانية: بدلاً من الرد العاطفي ، استخدم أوامر الحد لتعيين نقاط الدخول والخروج الدقيقة. هذا يحميك من الدفع الزائد أثناء التقلبات المفاجئة. تذكر: إذا كانت إشارة السوق تبدو جيدة جدًا بحيث لا تكون صحيحة ، فمن المحتمل أن تكون كذلك. الحذر الإضافي ليس من الحكمة في الأسواق المتطايرة فحسب ، بل ضروريًا إلى حد ما.