اختر منطقتك 
الوجبات السريعة الرئيسية
-
تعطي البنوك الأمريكية الأولوية للإصدارات الرمزية من المنتجات المألوفة، بما في ذلك الودائع والأموال والحضانة، بدلاً من إطلاق أصول مشفرة أصلية جديدة.
-
تتم معظم الأنشطة المصرفية عبر الإنترنت في مجال مدفوعات الجملة والتسوية والبنية التحتية، بعيدًا عن الرأي العام إلى حد كبير.
-
يسمح المنظمون بشكل متزايد بالأنشطة المصرفية المتعلقة بالعملات المشفرة، ولكن فقط ضمن أطر تخضع لإشراف محكم وإدارة المخاطر.
-
يتم اختبار سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum من قبل البنوك الكبرى، ولكن حصريًا من خلال هياكل المنتجات الخاضعة للرقابة والمتوافقة.
لا تتسابق البنوك الأمريكية لإصدار منتجات تشفير مضاربة. وبدلاً من ذلك، يقومون بإعادة بناء السباكة المالية الأساسية بشكل منهجي، بما في ذلك المدفوعات والودائع والحفظ وإدارة الأموال، بحيث يمكن لهذه الخدمات أن تعمل على دفاتر الأستاذ الموزعة. إن العمل تدريجي وفني وغالبًا ما يكون غير مرئي لعملاء التجزئة، ولكنه يعيد بالفعل تشكيل كيفية تفكير المؤسسات الكبيرة في حركة الأموال وتسويتها.
بدلاً من تبني أصول مشفرة غير منظمة، تركز البنوك على الترميز، وهي عملية تمثيل المطالبات المالية التقليدية، مثل الودائع أو أسهم الصناديق، كرموز رقمية مسجلة في دفتر الأستاذ. تم تصميم هذه الرموز المميزة للتحرك باستخدام القواعد المضمنة والتسوية الآلية والتسوية في الوقت الفعلي وتقليل مخاطر الطرف المقابل مع البقاء ضمن الأطر التنظيمية الحالية.
النقد المرمز: الودائع التي تتحرك مثل البرامج
إحدى أوضح الإشارات على هذا التحول هي ظهور الودائع الرمزية، والتي توصف أحيانًا باسم “رموز الإيداع”. هذه ليست عملات مستقرة صادرة عن مؤسسات غير مصرفية. وبدلاً من ذلك، فهي عبارة عن تمثيلات رقمية لودائع البنوك التجارية التي يتم إصدارها واستردادها من قبل البنوك المنظمة.
كان بنك جيه بي مورجان من بين أوائل المحركين. تم وضع نظام JPM Coin، الذي تم إطلاقه للعملاء من المؤسسات، كرمز إيداع يتيح إجراء عمليات نقل في الوقت الفعلي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع على القضبان القائمة على blockchain. وفقًا لـ JPMorgan، يتم استخدام النظام للمدفوعات من نظير إلى نظير والتسوية بين العملاء المعتمدين.
في عام 2024، أعاد بنك جيه بي مورجان تسمية وحدة البلوكشين الأوسع الخاصة به باسم Kinexys، ووضعها في إطار منصة للمدفوعات والأصول الرمزية والسيولة القابلة للبرمجة بدلاً من كونها مبادرة “تشفير” مستقلة.
وقد اتخذ سيتي طريقا مماثلا. في سبتمبر 2023، أعلن البنك عن خدمات Citi Token Services، التي قامت بدمج الودائع الرمزية والعقود الذكية في عروض إدارة النقد المؤسسي والتمويل التجاري. بحلول أكتوبر 2024، قالت سيتي إن خدمتها النقدية الرمزية قد انتقلت من الإصدار التجريبي إلى الإنتاج المباشر، ومعالجة معاملات بملايين الدولارات للعملاء من المؤسسات.
وهذه المبادرات لا تحدث بمعزل عن غيرها. نشر مركز نيويورك للابتكار التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك (NYIC) تفاصيل إثبات مفهوم شبكة المسؤولية المنظمة (RLN) التي تشمل البنوك، بما في ذلك BNY Mellon وCiti وHSBC وPNC وTD Bank وTruist وUS Bank وWells Fargo، بالإضافة إلى Mastercard.
قام المشروع بمحاكاة المدفوعات بين البنوك باستخدام ودائع البنوك التجارية الرمزية جنبًا إلى جنب مع تمثيل العملة الرقمية للبنك المركزي بالجملة (CBDC) نظريًا، كل ذلك ضمن بيئة اختبار خاضعة للرقابة.
هل تعلم؟ إلى جانب النقد والأموال، تدرس البنوك الأمريكية الكبرى بنشاط تحويل فئات الأصول في العالم الحقيقي إلى رمز مميز، مثل الائتمان الخاص والعقارات التجارية. قد يؤدي هذا إلى إطلاق العنان للسيولة والملكية الجزئية، وهو مجال قد يكتسب فيه التمويل التقليدي ميزة على نماذج العملات المشفرة الأصلية النموذجية.
الحضانة والحفظ: بناء ضوابط على المستوى المؤسسي
لكي يعمل أي نظام onchain على نطاق واسع، يجب الاحتفاظ بالأصول ونقلها بموجب معايير حفظ وحوكمة قوية. وكانت البنوك الأمريكية تعمل بشكل مطرد على بناء هذه الطبقة.
أعلن بنك نيويورك ميلون في أكتوبر 2022 أن منصة حفظ الأصول الرقمية الخاصة به كانت موجودة في الولايات المتحدة، مما يسمح لعملاء مؤسسيين محددين بالاحتفاظ بالبيتكوين (BTC) والإيثريوم (ETH) ونقلهما. وقد وضع البنك الخدمة كامتداد لدوره التقليدي في الحفظ، وتكييفه مع الأصول الرقمية.
لقد قام المنظمون بتوضيح ما هو مسموح به. ذكر مكتب مراقب العملة (OCC)، في الرسالة التفسيرية رقم 1170، أنه يجوز للبنوك الوطنية تقديم خدمات حفظ العملات المشفرة للعملاء. وقد شارك بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضًا في نشر ورقة بحثية لعام 2025 حول حفظ الأصول المشفرة من قبل المؤسسات المصرفية والتي تحدد التوقعات حول إدارة المخاطر والضوابط الداخلية والمرونة التشغيلية.
وفي الوقت نفسه، شدد المنظمون على الحذر. في يناير 2023، أصدر الاحتياطي الفيدرالي والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع وOCC بيانًا مشتركًا يحذر البنوك من المخاطر المرتبطة بأنشطة الأصول المشفرة والعلاقات مع شركات قطاع العملات المشفرة.
تنتقل الأموال والضمانات المرمزة إلى سلاسل الكتل العامة
وبعيدًا عن المدفوعات والحفظ، تقوم البنوك أيضًا بتجربة ترميز المنتجات الاستثمارية التقليدية.
في ديسمبر 2025، أعلنت شركة JP Morgan Asset Management عن إطلاق صندوق My OnChain Net Yield Fund (MONY)، وهو أول صندوق مرمز لسوق المال. وقالت الشركة إن أسهم الصندوق يتم إصدارها كرموز مميزة على شبكة Ethereum blockchain العامة وأن المنتج مدعوم من Kinexys Digital Assets.
وبحسب ما ورد، قام جيه بي مورغان بتزويد الصندوق بمبلغ ١٠٠ مليون دولار ووصفه بأنه تمثيل خاص رمزي لصندوق سوق المال التقليدي بدلاً من منتج ذو عائد مشفر أصلي.
تعتبر هذه الخطوة مهمة لأنها تربط النقد المرمز والأدوات المدرة للعائد ضمن الهياكل التنظيمية المألوفة، مما يوضح كيف يقوم مديرو الأصول التقليدية باختبار سلاسل الكتل العامة دون التخلي عن نماذج الامتثال المعمول بها.
هل تعلم؟ تستكشف بعض البنوك الأمريكية والمشاركين في السوق دور الترميز في الحفاظ على إيرادات التداول التقليدية من خلال دمج البنية التحتية لتداول الأصول الرقمية والوساطة مباشرة في الأنظمة المصرفية. يتيح لهم هذا النهج الحفاظ على التنفيذ والفروقات وخدمات ما بعد التداول داخل الشركة حتى مع نمو الأسواق الرمزية.
التنظيم: مسموح به، ولكن تحت إشراف وثيق
لقد تطورت البيئة التنظيمية جنبًا إلى جنب مع هؤلاء الطيارين. في مارس 2025، أوضحت لجنة تنسيق المعاملات الخارجية أن البنوك الوطنية قد تشارك في بعض الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة، بما في ذلك الحفظ وبعض وظائف العملات المستقرة والدفع، وألغت التوجيهات السابقة التي تطلب من البنوك طلب عدم الممانعة الإشرافية قبل المتابعة.
أصدرت OCC أيضًا سلسلة من الرسائل التفسيرية التي تتناول القضايا ذات الصلة، بما في ذلك البنوك التي تحتفظ بالودائع التي تدعم العملات المستقرة (IL 1172) واستخدام شبكات دفتر الأستاذ الموزعة والعملات المستقرة للمدفوعات (IL 1174)، إلى جانب إرشادات الفحص التي تشرح كيف سيقوم المشرفون بمراجعة هذه الأنشطة.
تُظهر هذه التطورات مجتمعة أن القطاع المصرفي يستعد لمستقبل onchain بطريقة حذرة من خلال تكييف المنتجات الحالية ودمجها في بيئات خاضعة للإشراف واختبار البنية التحتية الجديدة قبل وقت طويل من وصولها إلى الاتجاه السائد.
