كيف بدأ هوس بيتكوين مايكل سايلور (وغير كل شيء)

الوجبات الرئيسية:

• حول مايكل سايلور microstrategy من شركة ذكاء الأعمال إلى أكبر حامل بيتكوين في العالم.

• أعادت إدانة سايلور تعريف استراتيجية الشركة ، وتحول التقلب إلى فرصة من خلال عمليات شراء طويلة الأجل وتكلفة الدولار.

• وضع نهجه المعيار لاعتماد Bitcoin المؤسسي على الرغم من المخاوف من التخفيف والديون.

• يبرز كتاب Playbook الخاص بـ Saylor البحث والمثابرة والسيطرة على المخاطر والتفكير طويل الأجل في استثمار Bitcoin.

يستيقظ سايلور بيتكوين

في أغسطس 2020 ، تحول مايكل سيلور من مسؤول تنفيذي للتكنولوجيا إلى رمز لتبني تشفير الشركات.

سايلور ، المعروف منذ فترة طويلة باسم المؤسس المشارك ورئيس استراتيجية شركة برامج المؤسسات (MicroStrategy سابقًا) ، قام بأول انتقال جريء إلى العملات المشفرة من خلال تخصيص 250 مليون دولار من أموال الشركة لشراء Bitcoin (BTC).

استشهد بضعف الدولار وتخاطر التضخم على المدى الطويل باعتباره الأسباب الكامنة وراء هذه الخطوة الاستراتيجية. بالمناسبة ، كانت تشكل أكبر عملية استحواذ على Bitcoin بواسطة شركة متداولة في ذلك الوقت ووضعت سابقة جديدة.

في غضون أشهر ، وسعت الإستراتيجية ممتلكاتها: 175 مليون دولار أخرى في سبتمبر ، و 50 مليون دولار في ديسمبر وإصدار 650 مليون دولار قابلة للتحويل ، مما يجلب بيتكوين مقتنيات أكثر من مليار دولار.

لقد أدرك بيتكوين على أنه “الحفاظ على رأس المال” ، ومقارنته بـ “مانهاتن في الفضاء الإلكتروني” ، وهو أحد الأصول النادرة غير القابلة للتدمير.

ولفت هذه الخطوة الثناء والنقد. أطلق عليها المشككون ذلك متهورًا ، بينما رأى المؤيدون أنه ابتكار جريء في وقت تجرأ فيه قلة على وضع البيتكوين على الميزانية العمومية للشركة. بالنسبة لسيلور ، لم يكن مقامرة. لقد كانت تحوطًا محسوبًا ضد عدم اليقين النقدي وإشارة إلى أن الأصول الرقمية ستعيد تشكيل استراتيجية رأس المال.

هل تعلم؟ في عام 2013 ، سيلور تويت تم ترقيم أيام Bitcoin ، وتوقعها “أن تسير في طريق القمار عبر الإنترنت”. ظهر هذا المنشور في عام 2020 ، وهو يمينًا حيث قام بتوجيه الاستراتيجية في أكبر حامل Bitcoin بين الشركات العامة. وقد أشار إليها منذ ذلك الحين باسم “التغريدات الأكثر تكلفة في التاريخ”.

توسع سايلور بيتكوين

من نقطة الدخول الأولية هذه ، تضاعف سايلور وتضاعف ثلاثة أضعاف على إيمانه ببيتكوين. قام بتطبيق أدوات تمويل منظمة لتوسيع نطاق الممتلكات واستراتيجية التشكيل في “شركة الخزانة Bitcoin”.

بدأ كل شيء خلال مكالمات الأرباح في يوليو 2020 عندما أعلن سايلور عن خطته لاستكشاف الأصول البديلة ، مثل البيتكوين والذهب ، بدلاً من الاحتفاظ بالنقود. لقد وضع الخطة موضع التنفيذ مع عمليات شراء Bitcoin الفصلية التي تحجيمها بسرعة إلى عشرات الآلاف من العملات المعدنية على أساس التكلفة المواتية.

بحلول أوائل عام 2021 ، اقترض سايلور أكثر من ملياري دولار لتوسيع منصب بيتكوين ، وهو وضع عدواني مدعوم من الإدانة ، وليس المضاربة. لقد أوضح رؤية للملكية طويلة الأجل بالقول إن الاستراتيجية ستحتفظ باستثمارها في البيتكوين لمدة 100 عام على الأقل.

على الرغم من تقلبات Bitcoin الشديدة ، حيث ارتفعت إلى 64000 دولار من 11000 دولار في عام 2021 ثم انخفض إلى ما يقرب من 16000 دولار بحلول نهاية عام 2022 ، ظل سايلور ثابتًا. دعماً للمطالبة بأن البيتكوين هي قمة الهيكل النقدي ، استخدم فريقه متوسط ​​التكلفة للدولار للاستفادة من انخفاضات الأسعار لزيادة المقتنيات.

نجحت استراتيجية سايلور: ارتفعت أسهم شركته ، وغالبًا ما تتفوق على بيتكوين نفسها. بحلول أواخر عام 2024 ، اكتسبت أسهم الإستراتيجية مضاعفات من عائدات S&P 500 ، وأصبحت الأعمال تنظر إليها على أنها شركة برمجيات وأكثر من ذلك بمثابة وكيل تشفير مصلح.

تمويل سايلور بيتكوين

تطور هوس سايلور من إدخال جريء إلى السيطرة على طلب الشركات على البيتكوين ، وتحويل ديناميات السوق من خلال النطاق الهائل. بحلول أوائل عام 2025 ، عقدت الإستراتيجية أكثر من 2 ٪ من إجمالي الإمداد الثابت في Bitcoin ، أي ما يقرب من نصف مليون BTC.

على مدار العام ، استحوذت الإستراتيجية على أكثر من 150،000 BTC بمتوسط ​​الأسعار بالقرب من 94،000 دولار ، مما وضع القيمة السوقية لممتلكاتها أكثر من 50 مليار دولار.

تمارس هذه المخصصات الضخمة ضغطًا هيكليًا على إمدادات Bitcoin المحدودة ، وتتنافس الشركات الآن على العملات المعدنية النادرة. وضع سايلور معيارًا بدأت الشركات الأخرى في المتابعة. في الأشهر الخمسة الأولى من عام 2025 وحدها ، تجاوزت عمليات شراء Bitcoin المؤسسية والشركات 25 مليار دولار.

تحولت هذه المقياس إلى هوية الإستراتيجية: تم تقويم إيرادات البرمجيات بسبب تأثير Bitcoin على التقييم. تم فحص استراتيجية رفع الأسهم ، وإصدار الأسهم والديون لتمويل عمليات الشراء ، على أنها عودية: إذا سقطت بيتكوين ، فإن الديون يمكن أن تؤدي إلى تجنب الشركة ؛ إذا تم تخفيف الأسهم أكثر من اللازم ، فقد تتلاشى ثقة المستثمر.

في يونيو 2025 ، أضافت الإستراتيجية 10،100 BTC عبر عملية شراء بقيمة 1.05 مليار دولار ، بعد أن أنفق ما يقرب من 42 مليار دولار على البيتكوين بشكل عام. أصبح نموذج الشركة قابلاً للتكرار الآن ، ولكن ليس دون زيادة المخاطر النظامية.

جعل تحول سايلور من الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا إلى المهندس المعماري لخزانة التشفير شخصية مستقطبة ومقلدين مستوحاة. كتاب اللعب العدواني ليس فقط تقييم الإستراتيجية ولكن سرد التبني المؤسسي الأوسع.

هل تعلم؟ كشف سايلور أنه قبل تحويل أصول الشركة إلى بيتكوين ، كان لديه مستخدم أمواله الخاصة لشراء 17،732 BTC ، والتي كانت تقدر قيمتها في ذلك الوقت بحوالي 175 مليون دولار. هذا أعطاه إدانة كافية للدفع من أجل تخصيص الشركات الاستراتيجية.

ما هو التالي ل سايلور وبيتكوين؟

لم يظهر سيلور أي علامات على التباطؤ. تستمر الإستراتيجية في ضعف البيتكوين ، وحتى تمويل عمليات الشراء الجديدة من خلال الديون القابلة للتحويل وغيرها من الأدوات الإبداعية. مع تشديد دورات النصف ، فإن تسريع الاهتمام المؤسسي والفوائد المؤسسية ، يضع سايلور بيتكوين ليس فقط كمتجر للقيمة ولكن كمعيار لوزارة الخزانة.

بالنظر إلى المستقبل ، فإن الأسئلة الرئيسية هي ما إذا كانت المزيد من الشركات ستتبع مثال الإستراتيجية ، وكيف سيتأثر اعتماد الشركات بالأطر التنظيمية وما إذا كانت وظيفة Bitcoin ستقتصر على الميزانية العمومية أو تمتد إلى مجالات أخرى من النظام المالي. إذا كانت نظرية سايلور صحيحة ، فقد لا يُعرف فقط بأنه الرئيس التنفيذي الجريء ولكن أيضًا كواحد من اللاعبين الرئيسيين الذين أحدث ثورة في تمويل الأعمال فيما يتعلق ببيتكوين.

ماذا يمكنك أن تتعلم من هوس بيتكوين في سايلور؟

رحلة سايلور فريدة من نوعها ، ولكن هناك دروس عملية يمكن لأي شخص استكشاف البيتكوين أن يأخذها من نهجه:

• هل بحثك قبل الالتزام: قبل القيام بالاستثمار ، درس سيلور أساسيات البيتكوين لعدة أشهر. بالنسبة للمبتدئين ، هذا يعني تجنب الضجيج والبدء بالمصادر ذات السمعة الطيبة والأوراق البيضاء والتحليل المختص.

• فكر على المدى الطويل: سايلور ليس لديه نية لتحقيق ربح سريع. بالنسبة للأفراد ، يترجم هذا إلى استثمار ما يمكنك الاحتفاظ به فقط من خلال التقلب بدلاً من محاولة وقت السوق.

• مسائل إدارة المخاطر: استغرقت الإستراتيجية خطوة خطرة ولكن جريئة عن طريق اقتراض المال لشراء البيتكوين. يجب أن يمارس مستثمرو التجزئة المزيد من الحذر ، والامتناع عن تولي الديون المفرطة والحفاظ على العملة المشفرة كجزء من محفظة أكبر.

• لديك قناعة ، ولكن البقاء مرنة: على مر السنين ، خطط سايلور بشكل منهجي لعمليات شراءه ، لكنه تضاعف أيضًا على البيتكوين حتى أثناء التراجع. للمبتدئين ، قد يصبح متوسط ​​التكلفة بالدولار استراتيجية مفيدة.

• منفصل عن الإيمان الشخصي عن استراتيجية الشركة: ليس لدى كل شخص شركة لدعم رهانات البيتكوين. امتزج سايلور الممتلكات الشخصية وخزانة الإستراتيجية. بالنسبة للأفراد ، من الأفضل فصل المدخرات الشخصية بوضوح عن الاستثمارات المضاربة.

حتى لو لم يكن لديك ثروة سايلور ، فلا يزال بإمكانك استخدام بعض استراتيجياته للتنقل بشكل أفضل في البيتكوين ، مثل إجراء البحوث الخاصة بك والصبور والانضباط.

هذه المقالة لا تحتوي على نصيحة استثمارية أو توصيات. تتضمن كل خطوة استثمار وتداول المخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ قرار.