اختر منطقتك 
لوائح التشفير في سنغافورة والموعد النهائي في 30 يونيو
قدمت السلطة النقدية في سنغافورة (MAS) ولاية واضحة مفادها أن جميع الكيانات التي تتخذ من سنغافورة التي تقدم خدمات رمزية رقمية للعملاء الأجانب يجب أن تحصل على ترخيص DTSP أو إيقاف العمليات عبر الحدود على الفور.
اعتبارًا من 30 يونيو 2025 ، يجب على أي كيان تم دمجه في سنغافورة – سواء كانت الشركة أو الشراكة أو الفردية – التي توفر خدمات رمزية رقمية للعملاء الأجانب إما:
- الحصول على ترخيص مزود خدمة رمزية رقمية (DTSP) بموجب قانون الخدمات والأسواق المالية (FSM) 2022 ، أو
- توقف على الفور العمليات التي تشمل الأسواق الأجنبية.
هذا التوجيه لا يترك مجالًا للتفسير. صرحت MAS صراحة أنه لن تكون هناك فترة سماح ، ولا ترتيبات انتقالية ولا امتدادات.
يجب على أي كيان يقع في نطاق هذه القواعد الجديدة الامتثال أو إيقاف نشاط الأصول الرقمية عبر الحدود.
الأهم من ذلك ، تنطبق هذه القيود بغض النظر عن حجم النشاط التجاري في الخارج. حتى الشركات التي لا يمثل العملاء الأجانب سوى جزء صغير من الإيرادات. تغلق MAS فجوة تنظيمية رئيسية سمحت لشركات التشفير في سنغافورة بخدمة المستخدمين العالميين مع تجنب قواعد أكثر صرامة في ولايات قضائية أخرى.
هل تعلم؟ يفرض MAS الحد الأدنى من رأس المال الأساسي البالغ 250،000 فرنك سويسري لتطبيقات DTSP (حتى بالنسبة للشراكات أو الأفراد) ، والتي يجب على المستخدمين الحفاظ عليها كإيداع نقدي أو مساهمة رأس المال.
من يتأهل كمزود خدمة رمزي رقمي بموجب قانون سنغافورة الجديد؟
تحدد قواعد سنغافورة الجديدة على نطاق واسع DTSPs لتشمل أي كيان يقدم خدمات متعلقة بالرمز المميز في الخارج ، بغض النظر عن الحجم أو الهيكل أو مشاركة المستخدم المباشر.
وفقًا للمادة 137 من قانون FSM ، يتضمن مزود خدمة الرمز المميز الرقمي (DTSP) أي شخص أو عمل يعمل في:
- تحويل الرموز المدفوعة الرقمية.
- التبادل بين الرموز الرقمية والفيات أو الرموز الأخرى.
- حضانة الرموز نيابة عن الآخرين.
- الترويج لأي خدمة متعلقة بالرمز المميز.
وقد رسمت MAS عن قصد التعريف على نطاق واسع. ويشمل تبادل التشفير المركزي ، ومنصات DEFI ، ومقدمي المحفظة ، والمصدرين الرمزيين ، وحتى الشركات غير المشبعة في حالة تقديم خدمات متعلقة بالرمز للعملاء خارج سنغافورة.
هذا يعني أن شركة ناشئة مقرها في سنغافورة تدير حملة تسويقية لمشروع تشفير أجنبي قد لا يزال يعتبر DTSP ، حتى لو لم يلمس أموال المستخدم مباشرة.
تركز العدسة التنظيمية على مكان التأسيس ، وليس حيث توجد الخوادم أو حيث يوجد المستخدم النهائي.
أكد MAS أن نموذج الأعمال أو حجم الإيرادات لا يعفي الامتثال. حتى اللاعبين الصغار ، والمشاريع غير المتفرغة أو المشاريع الجانبية المرتبطة بالتشفير تنخفض تحت الولاية.
حذرت الوكالة صراحة من أنها ستتخذ إجراءات إنفاذ ضد أي DTSP لم يسجل أو خرجت من العمليات الخارجية بحلول الموعد النهائي في يونيو.
هل تعلم؟ يتم إعفاء مزودي الرمز المميز للمرافق النقية أو الحوكمة من ترخيص DTSP ، على عكس التبادلات أو الشركات الحضانة المشاركة في الرموز المدفوعة.
موعد Crypto الموعد النهائي 2025
على الرغم من الضغط على الصناعة ، رفضت MAS جميع طلبات التنفيذ المباري.
وقد حث مقدمو خدمات المشفرات ومجموعات الصناعة الجهة المنظمة على السماح بنافذة انتقالية أو عملية إعفاء مؤقتة أو على الأقل تطبيق ترخيص سريع المسار.
جادل الكثيرون بأن الجدول الزمني المفاجئ – أقل من شهر في كثير من الحالات – أعطى وقتًا كافيًا لإعادة هيكلة أو استرخاء الخدمات.
رفضت MAS هذه المخاوف ، قائلاً إن السماح للخدمات الرمزية بالاستمرار خلال فترة الانتقال من شأنه أن يعرض السوق لمخاطر غير مقبولة ، خاصة فيما يتعلق بالجرائم المالية.
ونتيجة لذلك ، فإن التحديث التنظيمي يصل إلى جرف الامتثال. يجب على الشركات إما:
- الخروج من سوق التشفير في الخارج بالكامل ، أو
- أكمل عملية الترخيص قبل 30 يونيو.
لن يكون هناك استثناءات.
سنغافورة سعة 200 ألف دولار غرامة وسجن مخاطر السجن
انتهاك الموعد النهائي في 30 يونيو هو جريمة جنائية بموجب قانون سنغافورة.
الشركات التي تواصل العمل كـ DTSPS للعملاء الأجانب دون ترخيص ساري المفعول ستكون خرقًا للمادة 137 من قانون ووجه FSM:
- غرامات تصل إلى 250،000 دولار سنغافوري (حوالي 200000 دولار أمريكي) ، و
- السجن لمدة تصل إلى ثلاث سنوات.
أكد MAS أن هذه العقوبات سيتم تطبيقها بغض النظر عن حجم الأعمال أو نطاق الانتهاك.
هذا يرفع القرار من قضية الامتثال التجارية إلى مسألة البقاء على قيد الحياة القانوني. إما أنك مرخص بالكامل ، أو أنك في حالة انتهاك. أيضًا ، نظرًا لأن MAS من المتوقع أن تمنح التراخيص فقط بشكل ضئيل ، مشيرة إلى مخاوف مستمرة لـ AML/CFT ، قد لا تتأهل العديد من الشركات.
تفرض سنغافورة حظرًا فعليًا على تراخيص التشفير الجديدة وسط مخاوف AML
على الرغم من أن MAS لم يتم تعليق الترخيص رسميًا ، فقد أوضح أن الموافقات لمقدمي خدمات الرمز المميز الرقمي (DTSPS) ستكون نادرة للغاية.
في إعلان في 6 يونيو 2025 ، ذكرت هيئة نقدية في سنغافورة أن التراخيص لن تصدر إلا في “ظروف محدودة للغاية” ، بسبب مخاوف تمويل الأموال المضاد للمواد (AML) وتمويل الإرهاب (CFT).
جعلت MAS موقعها لا لبس فيه: شريط الترخيص هو الآن مرتفع عن قصد. أكد متحدث باسم أن MAS “لن تصدر بشكل عام ترخيصًا” بالنظر إلى الصعوبة المتأصلة في تنظيم الخدمات الرمزية الخارجية والمخاطر القانونية للتشفير ذات الصلة في عام 2025.
هذا يفرض بشكل فعال حظر الترخيص الفعلي. ما لم يكن لدى شركة تشفير في سنغافورة البنية التحتية للامتثال للنخبة وتبرير تشغيلي قوي ، فمن غير المرجح أن تحصل على موافقة تنظيمية. تعد تحديات ترخيص التشفير التي تواجه الآن الشركات في ولاية المدينة من بين أكثر التحديات صرامة في العالم.
قواعد الامتثال MAS Crypto: لماذا clampdown؟
القمع التنظيمي في سنغافورة ينبع من الاهتمام المركزي: التحكيم التنظيمي.
خشى MAS منذ فترة طويلة من أن تتسجيل شركات التشفير في سنغافورة ، واكتسبت شرعية السمعة من نظامها الإيكولوجي المالي ، مع خدمة العملاء في الخارج تحت إشراف تنظيمي أضعف أو معدوم.
سمحت هذه الثغرة للشركات بتسويق أنفسهم على أنها متوافقة مع MAS دون أن تخضع لامتثال مزود خدمة التشفير في البلدان التي تعمل فيها.
لمكافحة هذا ، أعطى قانون الخدمات والأسواق المالية 2022 ماس الإشراف المباشر على نشاط الرمز المميز الرقمي عبر الحدود ، عبر القسم 137. وتمكّن هذه الآلية القانونية سلطة فرض متطلبات الامتثال الكاملة ، بغض النظر عن مكان وجود المستخدمين أو الخوادم أو الأموال.
تهدف MAS إلى حماية مكانة سنغافورة كمركز مالي موثوق به.
هل تعلم؟ أصدرت MAS متطلبات الترخيص قبل أربعة أسابيع فقط من تطبيقها.
آثار أوسع على لوائح التشفير في سنغافورة
التأثير الفوري لتحول سياسة MAS مرئي بالفعل.
واحدة من أكثر الحالات البارزة هي Wazirx ، وهو تبادل تشفير مسجل سابقًا في سنغافورة ، ولكنه يخدم المستخدمين في الهند بشكل أساسي. بعد أن منعت محكمة سنغافورة إعادة هيكلةها ، نقلت الشركة العمليات إلى بنما. تمت إعادة هيكلة شركتها الأم تحت Zensui ، وهو كيان جديد يقع خارج سنغافورة.
هناك عدد متزايد من شركات التشفير هو إعادة هيكلة أو الانتقال إلى الولايات القضائية في الخارج مثل بنما وهونغ كونغ ودبي ، وكلها تعتبر بيئات أكثر تساهلاً لشركات الأصول الرقمية.
بدأ عمالقة الصناعة مثل Bybit و Bitget في سحب الفرق من سنغافورة ، مشيرين إلى عدم اليقين في الترخيص وقواعد الامتثال MAS Crypto كعقبات أساسية.
يُطلق على هذا الاتجاه اسم “خروج التشفير” ، حيث تسعى الشركات إلى ولايات قضائية ذات أطر أكثر مرونة.
وفي الوقت نفسه ، تقوم الدول المجاورة مثل تايلاند بتجربة سياسات التشفير التي يمكن الوصول إليها أكثر ، مما يتيح استخدام التجزئة مثل إنفاق التشفير القائم على بطاقة الائتمان للسياح ، بينما تنتقل الفلبين لتعزيز ترخيص التشفير والإشراف على AML.
