اختر منطقتك 
تجاوز سعر البيتكوين (BTC) مستوى 40,000 دولار للمرة الأولى منذ أبريل 2022، قبل أسبوعين تقريبًا، في 4 ديسمبر. وفي أقل من 48 ساعة، حدث ارتفاع نحو 44,000 دولار، لكن مستوى المقاومة هذا أثبت أنه أقوى من المتوقع. يتساءل المتداولون الآن عما إذا كان التصحيح إلى 41000 دولار هو السيناريو الأكثر ترجيحًا.
شهدت آخر 16 يومًا عدة حالات رفض بقيمة 44000 دولار أمريكي وإعادة اختبار لاحقة للدعم البالغ 41000 دولار أمريكي. ومن المثير للاهتمام، أن هذه الحركات حدثت مع زيادة فرص الموافقة على صندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF) بحلول يناير، وفقًا لمحللي بلومبرج إتف بعد أن قام العديد من المصدرين بتعديل ملفاتهم للامتثال لنموذج الاسترداد النقدي الذي طالب به منظمو الأوراق المالية.
قامت شركة BlackRock، من بين شركات أخرى، بتحديث بيانات تسجيل S-1 الخاصة بها لاستبعاد المدفوعات غير النقدية، المعروفة باسم “العينية”. بشكل أساسي، سيتم إنشاء واسترداد أسهم ETF نقدًا، بدلاً من السماح للمشاركين بالدفع أو التعويض بالبيتكوين، على الرغم من أن الصندوق نفسه سيكون قادرًا على الاحتفاظ بالعملة المشفرة الفعلية.
يتساءل المتداولون عما إذا كانت موافقة Bitcoin ETF الفورية ستؤدي إلى انهيار الأسعار
يقترح بعض المتداولين أن الإدراج الفوري لصناديق الاستثمار المتداولة يتبع نمط “شراء الإشاعة، بيع الأخبار”. وهذا يعني أن الأموال الذكية تتوقع الإطلاق، مما يتسبب في تحقيق معظم المكاسب قبل الموافقة التنظيمية الفعلية.
وإليك أفكاري حول حركة السعر على الفور #بيتكوين موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية:
أعتقد أننا نرى ارتفاعًا مفاجئًا، ثم انخفاضًا كبيرًا في الموافقة. سيكون بيع الحدث الإخباري.
ومع اقترابنا من تاريخ التداول، سنبدأ في التراجع مرة أخرى.
تتحول حركة السعر إلى اتجاه صعودي للغاية بمجرد أن نبدأ …
— HODL البريطاني ❤️❤️ (@BritishHodl) 13 نوفمبر 2023
ويذهب منشور @BritishHodl على شبكة التواصل الاجتماعي X خطوة أخرى إلى الأمام، مضيفًا أن سعر بيتكوين “سيشهد ارتفاعًا مفاجئًا، ثم انخفاضًا كبيرًا عند الموافقة”. ومع ذلك، يضيف المتداول أن “التقييم الحقيقي للسعر يجب أن يأتي بعد 3 أشهر” من موافقة مؤسسة التدريب الأوروبية، ويقدم نظرة صعودية على المدى الطويل.
لتحديد ما إذا كانت الحيتان وصناع السوق لا يزالون صعوديين، ينبغي للمرء فحص علاوة عقود بيتكوين الآجلة، والمعروفة أيضًا باسم “السعر الأساسي”، وهي أداة مفضلة بين المتداولين المحترفين نظرًا لسعر تمويلها الثابت. في الأسواق المحايدة، يجب أن يتم تداول هذه العقود بعلاوة تتراوح من 5٪ إلى 10٪ لحساب فترة التسوية الممتدة.
ظلت علاوة العقود الآجلة للبيتكوين أعلى من عتبة 10٪ المحايدة إلى الصعودية منذ 1 ديسمبر، مما يشير إلى طلب مفرط قليلاً على مراكز الرافعة المالية الطويلة (الشراء). تشير هذه البيانات إلى أن المتداولين لم يغيروا موقفهم على الرغم من الرفض الأخير عند 44000 دولار، ولم يكن التصحيح الأخير في 21 ديسمبر مختلفًا.
يمكن أن يفسر عدم اليقين التنظيمي الطلب المتوازن بين خيارات البيع والشراء في BTC
يجب على المستثمرين أيضًا تحليل أسواق الخيارات لقياس ما إذا كان التصحيح الأخير قد أثر على تفاؤل المتداولين. يعد انحراف دلتا بنسبة 25٪ مؤشرا واضحا عندما تطالب مكاتب المراجحة وصناع السوق بعلاوة لتوفير الحماية الصعودية أو الهبوطية.
إذا توقع المتداولون انخفاضًا في سعر البيتكوين، فسوف يرتفع مقياس الانحراف فوق 7٪، وتميل فترات الإثارة إلى أن تؤدي إلى انحراف سلبي بنسبة 7٪.
يروي سوق خيارات البيتكوين قصة مختلفة قليلاً، حيث تم تداول خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع) عند مستويات أسعار مماثلة خلال الأسبوع الماضي. ونظراً لارتفاع سعر البيتكوين بنسبة 15.4% في ديسمبر/كانون الأول، فقد يتوقع المرء زيادة الطلب على الحماية من الجانب السلبي، ولكن لم تكن هذه هي الحال. وبالتالي، تظهر البيانات ثقة معتدلة بين المضاربين على الصعود ولكنها ليست كافية لتبرير علاوة خيارات الاتصال.
متعلق ب: “في الأرجنتين، يمكن تسوية العقود بالبيتكوين” – وزير الخارجية
على الرغم من حماسة المستثمرين بشأن الموافقة المحتملة على صندوق Bitcoin ETF الفوري، إلا أن المخاطر التنظيمية لا تزال مرتفعة، خاصة بالنسبة لبورصات العملات المشفرة. في 15 ديسمبر، رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية (SEC) التماس Coinbase لوضع قواعد بشأن العملة المشفرة، مشيرة إلى أن القوانين الحالية كافية.
يحد عدم اليقين التنظيمي هذا من شهية المستثمرين، ونتيجة لذلك، يعزز مستوى المقاومة البالغ 44000 دولار. من منظور أوسع، فإن مكاسب بيتكوين التي بلغت 164% منذ بداية العام حتى تاريخه تتجاوز بكثير زيادة سوق الأسهم البالغة 23.2%، وفقًا لقياس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 – مما يؤدي إلى بعض تحركات جني الأرباح في العملة المشفرة. ولكن على الجانب المشرق، لا يبدو أن حيتان البيتكوين قلقة بشأن الرفض الأخير، كما تم قياسه بمقاييس مشتقات البيتكوين، مما يفتح المجال لمزيد من المكاسب قبل الموافقة الفعلية لصناديق الاستثمار المتداولة.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
