اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
قد يؤدي تخفيض سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي المفاجئ إلى تقليل استئناف الدخل الثابت ، مما يدفع بعض رأس المال نحو الأصول مثل البيتكوين.
-
تستفيد Bitcoin من السياسة النقدية الفضفاضة حيث أن السيولة الزائدة والظروف الكلية القوية تعزز شهية المخاطر.
يمكن أن تتجمع Bitcoin (BTC) من 140،000 دولار إذا قدمت الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة (FED) تخفيضًا مفاجئًا أقل من مستوى 4 ٪ الحالي. في حين أن معظم المشاركين في السوق لا يتوقعون أي تغيير في أسعار اجتماع سياسة لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اليوم (FOMC) ، حتى أن التخفيض البسيط قد يقلل من العائدات على الدخل الثابت ، ويدفع المتداولين نحو بدائل العائد المرتفعة وزيادة الطلب على أصول المخاطر.
يأتي اجتماع الاحتياطي الفيدرالي وسط بيانات ماكرو قوية وتخفيف التضخم
وفقًا لأداة CME FedWatch ، التي تحسب أسعار الفائدة الضمنية من تسعير Note Treasury ، فإن احتمالات الحفاظ على المستويات الحالية تبلغ 97 ٪. ما يجعل الوضع غير عادي هو أن الاجتماع يأتي مع أن بيانات الاقتصاد الكلي كانت قوية باستمرار – فقد تبريد التضخم ، وتلاشى مخاطر الركود ، وقد استمر النمو ثابتًا.
توسع الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي بنسبة 3 ٪ في الربع الثاني ، بناءً على التقدير المسبق لمكتب التحليل الاقتصادي. جاء هذا النمو بعد زيادة في الواردات أمام الحرب التجارية للرئيس ترامب. تحولت معنويات السوق بشكل حاد: انخفض احتمال ركود الولايات المتحدة في عام 2025 إلى 17 ٪ على منصة التنبؤ polymarket ، بانخفاض من ذروة 66 ٪ في مايو.
كما خففت الضغوط التضخمية. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين في يونيو (PPI) ، الذي تم إصداره في 16 يوليو ، بنسبة 2.3 ٪ فقط عن العام السابق ، وهو أدنى قراءة منذ سبتمبر 2024. ذكرت CNBC أن تعريفة الاستيراد الأمريكية لها تأثير هامشي فقط على الاقتصاد وأسعار المستهلكين. ومع ذلك ، لا يزال مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرًا من الآثار المحتملة من السياسة التجارية.
لقد انتقد الرئيس الأمريكي ترامب مرارًا وتكرارًا موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي النقدي ، ودعا الرئيس جيروم باول إلى خفض الأسعار دون تأخير. “لا تضخم! دع الناس يشترون ، وإعادة تمويل منازلهم!” وحث الرئيس. ومع ذلك ، لم يقدم باول أي إشارة إلى أنه يخطط لتغيير المسار هذا الأسبوع ، وفقًا لتمويل ياهو.
تستفيد Bitcoin من السياسة الفضفاضة ، ولكنها تعتمد على نمو عرض النقود الأوسع
بالنسبة لمستثمري Bitcoin ، فإن السياسة النقدية الأكثر داعمة بشكل عام ، على الرغم من أنها تتوقف على أكثر من سعر المعيار في بنك الاحتياطي الفيدرالي. تتأثر أصول المخاطر بشدة بنمو العرض النقدي ، وخاصة M2 ، والتي تشمل النقد وحسابات الادخار وشهادات الإيداع وصناديق سوق المال. يتأثر توسع M2 أيضًا بقرارات وزارة الخزانة الأمريكية بشأن إصدار الديون.
تميل بيئة السيولة العالية إلى الاستفادة من كلا من S&P 500 و Bitcoin ، على الرغم من أن التأثير غالبًا ما يكون تدريجيًا. يمكن أن يؤدي خفض الأسعار إلى 3.75 ٪ من 4 ٪ إلى دفع المستثمرين بعيدًا عن أسواق السندات الحكومية والشركات البالغة 25.4 تريليون دولار. حتى لو كان التضخم أقل من 2.5 ٪ ، فإن ميزة عائد الدخل الثابت ستقلل ، مما يجعل أصول المخاطر أكثر جاذبية.
كما أن انخفاض أسعار الفائدة يقلل من تكاليف الاقتراض للشركات والأسر ، مما يشجع قدرًا أكبر من الرافعة المالية بمرور الوقت. هذه السيولة المضافة تغذي النشاط الاقتصادي ، وبالتالي ، استعداد المستثمر للمخاطر. تاريخياً ، تعمل Bitcoin بشكل جيد خلال هذه المراحل ، عندما يتوفر المزيد من رأس المال وتبقى ظروف سوق العمل مستقرة.
متعلق ب: فقدان زخم Bitcoin هو derisking قبل FOMC ، وليس تغيير الاتجاه
للوهلة الأولى ، قد يبدو سعر البيتكوين بقيمة 140 ألف دولار طموحًا ، مما يتطلب ارتفاعًا بنسبة 19 ٪ عن 117،600 دولار الحالي. ومع ذلك ، فإن هذه الخطوة تعني القيمة السوقية بقيمة 2.78 تريليون دولار ، ولا يزال خصم 87 ٪ على تقييم الذهب البالغ 22.5 تريليون دولار. للمنظور ، فإن NVIDIA (NVDA) ، التي أصبحت الآن الشركة الأكثر قيمة في العالم ، تصل إلى سقف سوق بقيمة 4.36 تريليون دولار.
على الرغم من أن احتمال خفض معدل يوم الأربعاء منخفض ، فإن Bitcoin تعتبر واحدة من أكبر المستفيدين إذا حدث ذلك. إن S&P 500 ، بقيمة 56.4 تريليون دولار ، لديها مساحة أقل بكثير لتحويل المستثمرين من الدخل الثابت.
هذه المقالة مخصصة لأغراض المعلومات العامة ولا تهدف إلى أن تكون ولا ينبغي اعتبارها نصيحة قانونية أو استثمارية. إن الآراء والأفكار والآراء المعبر عنها هنا هي وحدها ولا تعكس بالضرورة أو تمثل آراء وآراء Cointelegraph.
