اختر منطقتك 
اتهم مستثمرو العملات المشفرة شركة التداول الكمي جين ستريت بالضغط على سعر بيتكوين من خلال عمليات بيع يومية آلية في السوق الأمريكية المفتوحة، لكن محللي السوق والبيانات يشيرون إلى أن النمط غير متسق، ولا يمكن لأي شركة واحدة إجبار بيتكوين على الدخول في سوق هابط طويل الأمد.
ارتفعت المطالبات عبر الإنترنت بعد يوم واحد من رفع المسؤول المعين من قبل المحكمة في Terraform Labs دعوى قضائية ضد جين ستريت، زاعمًا أن التداول الداخلي مرتبط بالمعاملات التي أدت إلى تفاقم انهيار النظام البيئي الخوارزمي للعملة المستقرة في Terra في مايو 2022.
جادل العديد من مراقبي السوق، بما في ذلك جاستن بيشلر، مؤثر العملات المشفرة، بأن امتلاك جين ستريت لصندوق iShares Bitcoin Trust المتداول في البورصة (ETF) التابع لشركة BlackRock، والمعروف باسم IBIT، يمكن أن يخفي صافي مركز بيع البيتكوين من خلال التحوطات التي لا تظهر في الإيداعات العامة. جادل بيشلر بأن جين ستريت أجرت عملية بيع خوارزمية منسقة للبيتكوين في الساعة 10:00 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوميًا، وتلاعبت بسعر بيتكوين (BTC) لشراء صناديق الاستثمار المتداولة بسعر مخفض.
كتب Bechler: “عندما أبلغت Jane Street عن امتلاكها 790 مليون دولار من أسهم IBIT، فإن الإيداع لا يخبرك شيئًا عما إذا كانت هذه الأسهم محمية من خلال عمليات البيع، أو يتم تعويضها بعقود آجلة قصيرة، أو ملفوفة في طوق يجعل صافي تعرض بيتكوين للشركة صفرًا أو حتى سلبيًا”، مضيفًا أن “المركز الفعلي يمكن أن يكون بيعًا هائلاً”، والذي يبدو وكأنه مركز طويل “غير مرئي” بموجب قواعد الإفصاح الحالية.
وحذر جوليو مورينو، رئيس الأبحاث في CryptoQuant، من أن النشاط الذي وصفه Bechler لا يقتصر على شركة واحدة. وقال إن شراء التعرض الفوري أثناء بيع العقود الآجلة هو نهج شائع للصناديق المحايدة في الدلتا التي تسعى إلى الحصول على فروق الأسعار بدلاً من تحركات الأسعار الاتجاهية.
وكشفت أحدث ملفات 13-F لـ Jane Street أيضًا عن ممتلكاتها في Strategy، بالإضافة إلى مراكز كبيرة في شركات تعدين Bitcoin Bitfarms وCipher Mining وHut 8.
تركز المطالبات على تفريغ البيتكوين في الساعة 10 صباحًا
يركز السرد عبر الإنترنت على فكرة أن عملة البيتكوين تنخفض بانتظام بعد وقت قصير من الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وهي نافذة تتداخل مع بداية التداول في الولايات المتحدة. نشر محلل Onchain Nonzee مخططًا للبيتكوين لكل ساعة يوم الأربعاء وادعى أن Jane Street كانت “تتلاعب” بالسوق في ذلك الوقت لعدة أشهر.
ادعى حساب مراقب سوق العملات المشفرة Whale Factor أن عملة البيتكوين سجلت باستمرار انخفاضًا يوميًا بنسبة 2٪ إلى 3٪ بعد دقائق من افتتاح الولايات المتحدة، مدعيًا أن التلاعب البرمجي مستمر منذ أوائل نوفمبر.
متعلق ب: تسجل سندات خزانة البيتكوين سلسلة بيع نادرة حيث يتم تداول BTC بالقرب من 66 ألف دولار
قال Whale Factor في منشور بتاريخ 9 ديسمبر/كانون الأول: “يشير العديد من المتداولين إلى مركز Jane Street الضخم الذي يزيد عن 2.5 مليار دولار في IBIT التابع لشركة BlackRock باعتباره المحرك المحتمل: عمليات اكتساح السيولة المصممة لتجميع صناديق الاستثمار المتداولة الفورية بسعر مخفض”.
اعترض المحلل الكلي أليكس كروجر على هذا التأطير، وشارك بيانات بلوكتشين التي تشير إلى أن بيتكوين سجلت عوائد تراكمية بنسبة ٠,٩٪ في الفترة من ١٠:٠٠ صباحًا إلى ١٠:٣٠ صباحًا بالتوقيت الشرقي منذ الأول من يناير، مدعيًا أنها لم تكن “تفريغًا نظاميًا”.
“يقول الجميع أن عملة البيتكوين تنخفض عند الساعة 10 صباحًا كل يوم. لقد قمت بسحب البيانات، وهذا ليس صحيحًا”، كتب كروجر في منشور يوم الخميس X، مضيفًا أن نظرية “تفريغ الساعة 10 صباحًا” هي إعادة تسعير واسعة النطاق لأصول المخاطرة التي تتتبع أداء سعر مؤشر أسهم ناسداك.
يقول المحللون إن شركة واحدة لا تستطيع قيادة سوق هابطة
حتى لو أدت استراتيجيات تداول معينة إلى تضخيم التقلبات حول افتتاح الولايات المتحدة، قال بعض المشاركين في السوق إنه من غير المرجح أن يتمكن كيان واحد من السيطرة على سوق عالمية عميقة ومجزأة مثل البيتكوين. قال نيك بوكرين، المؤسس المشارك ومحلل السوق الرئيسي في منصة Coin Bureau التعليمية: “بغض النظر عما إذا كان قد حدث تلاعب في السوق، فإن سعر البيتكوين لا تحركه شركة واحدة فقط، بغض النظر عن مدى تأثيرها. إنها ليست عملة ميمية”.
“من المفهوم أن المستثمرين ذوي القناعة القوية بالبيتكوين يبحثون عن شرير خلال فترة الركود الاقتصادي الكبرى. لكن واقع ديناميكيات سوق البيتكوين أكثر دقة بكثير.”
وقال بوكرين إن ضعف بيتكوين الأخير يمكن تفسيره بشكل أفضل من خلال مزيج من عدم اليقين الجيوسياسي وظروف السيولة العالمية والمنافسة على اهتمام المستثمرين من قطاع الذكاء الاصطناعي سريع النمو.
مجلة: سيكون “أكبر محفز صعودي” لبيتكوين هو تصفية سايلور – مؤسس سانتيمنت
