اختر منطقتك 
رأي: داريوس مختارزاده، باحث
تعمل موجة من المشاريع والابتكارات الجديدة على زيادة فائدة النظام البيئي للبيتكوين (BTC)، وتوسيع استخدامه إلى ما هو أبعد من مجرد مخزن ثابت للقيمة.
Bitcoin هي أقدم وأبرز وأكثر أصول blockchain وأمانًا في مجال التشفير. وفي الآونة الأخيرة، أثبت البنك خطأ المنتقدين من خلال تسجيل أعلى مستوى جديد على الإطلاق وكسر الحاجز النفسي المهم عند 100 ألف دولار، والاستمرار في كسر أعلى مستوياته على الإطلاق. في حين أن اعتماده يتزايد باطراد، فقد تغيرت حالة استخدامه الأساسي على مدار الخمسة عشر عامًا الماضية منذ بدايته. تم إنشاؤها في البداية كعملة رقمية من نظير إلى نظير، لكنها تطورت لتصبح بمثابة ذهب رقمي.
في حين أن سرد الذهب الرقمي يجذب اهتمامًا متزايدًا من المؤسسات والتجزئة – كما يمكن رؤيته من خلال التدفقات القياسية في صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة منذ إطلاقها في يناير 2024 والأعلى مستوى جديد على الإطلاق مؤخرًا – فإن الغالبية العظمى من عملة البيتكوين لا تزال خاملة. في المحافظ وغير منتجة. مع القيمة السوقية التي تزيد عن 2 مليار دولار، هناك إمكانات هائلة غير مستغلة لتشغيل سيولة البيتكوين.
لحسن الحظ، فإن قطاع سريع النمو من تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi) للبيتكوين والطبقة الثانية يفتح سيولة البيتكوين من خلال إنشاء نظام بيئي للتمويل اللامركزي الأصلي والذي سيكون أحد أهم القطاعات الجديدة في مجال العملات المشفرة خلال عام 2025.
زيادة النشاط واعتماد مشاريع Bitcoin L2 وDeFi
من الأمور الحاسمة لكي تصبح Bitcoin DeFi حقيقة واقعة هي حلول Bitcoin L2، حيث تتمتع Bitcoin نفسها بقدرات محدودة على العقود الذكية. وفي السنوات الثلاث الماضية، ارتفع عدد L2s إلى أكثر من 75 مشروعًا. تكتسب العديد من لغات L2 قوة جذب ونضج، مثل Mezo المدعومة من Pantera، والتي أطلقت مؤخرًا شبكة الاختبار الخاصة بها وتخطط لإطلاق شبكتها الرئيسية في الربع الأول من عام 2025. وبالمثل، اجتذب BOB، الذي يمكّن Bitcoin DeFi في البيئات المتوافقة مع الآلة الافتراضية Ethereum، أكثر من 300000. مستخدمين فريدين منذ إطلاقه في مايو 2024.
مؤخرًا: ما هو التالي بالنسبة لـ DeFi في عام 2025؟
خضعت Stacks، وهي واحدة من أقدم Bitcoin L2s، لترقية Nakamoto في الربع الرابع من عام 2024. وقد قدمت الترقية تحسينات في الأداء، بما في ذلك أوقات الحظر الأسرع ونهائية Bitcoin الكاملة. وتستعد Stacks أيضًا لإطلاق sBTC في منتصف ديسمبر – وهي نسخة لا مركزية وقابلة للبرمجة من Bitcoin مدعومة بنسبة 1:1 بواسطة BTC. سيمكن من نقل BTC بين الطبقة 1 والطبقة 2. وسيفتح هذا الابتكار إمكانيات جديدة لاستخدام Bitcoin في DeFi دون الاعتماد على حلول مركزية مثل Wrapped Bitcoin (WBTC) على Ethereum.
تعمل Binance، وهي أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم، على توسيع عروض Bitcoin DeFi، وترشيح أفضل ثلاثة رموز Runes (رموز قابلة للاستبدال على Bitcoin) لإدراج العقود الآجلة. أعلنت Binance أيضًا عن تخزين Bitcoin باستخدام بروتوكول Babylon كجزء من Binance Earn، مما يتيح عوائد onchain.
وينعكس التبني في زيادة TVL
ينعكس الاهتمام المتزايد بـ Bitcoin DeFi في TVL الخاص بـ Bitcoin، والذي وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 7.48 مليار دولار في 16 ديسمبر (باستثناء TVL لـ L2s مثل Mezo أو BOB). ويمثل هذا الرقم زيادة حادة في الربع الرابع من عام 2024، مع الاحتفاظ بمعظم القيمة في بروتوكولات الاستعادة مثل Babylon وLombard. في حين أن قيمة TVL الخاصة بـ Bitcoin DeFi لا تزال صغيرة مقارنةً بـ Ethereum البالغة 68.35 مليار دولار اعتبارًا من 17 يناير، إلا أنها تُظهر الاهتمام المتزايد بتطبيقات Bitcoin DeFi. سيرتفع هذا الرقم بشكل كبير في الأشهر والسنوات المقبلة مع نضوج المزيد من المشاريع، وإطلاق شبكاتها الرئيسية، وإصدار الرموز المميزة الخاصة بها مع العديد من TGEs المتوقعة في عام 2025.
الوضوح التنظيمي المتوقع سيشجع المستثمرين
لقد تحولت الرياح السياسية والتنظيمية في الولايات المتحدة. مع تولي بول أتكينز الصديق للعملات المشفرة قيادة لجنة الأوراق المالية والبورصة، وديفيد ساكس باعتباره “قيصر الذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة” للإدارة، يبدو أن الولايات المتحدة تتجه نحو موقف أكثر دعمًا بشأن العملات المشفرة في ظل إدارة الرئيس ترامب.
ستجعل القوانين والمبادئ التوجيهية الأكثر دقة المستثمرين أكثر ثقة في نشر أصولهم المشفرة في تطبيقات DeFi. يأتي هذا التحول في السياسة والموقف تجاه العملات المشفرة في لحظة مثالية، حيث يستعد قطاع Bitcoin DeFi الناشئ للازدهار في بيئة تنظيمية أكثر ترحيبًا بكثير مما كانت عليه في الماضي.
قد يجادل بعض النقاد بأن حيتان البيتكوين يعارضون المنفعة الإضافية، حيث يرون أن البيتكوين مثالية. أظهر الجدل الدائر حول الترتيبيات والنقوش أنه ليس الجميع متحمسين للميزات الجديدة على البيتكوين. ومع ذلك، فمن غير الواضح ما إذا كانت هذه الأصوات تمثل معظم مجتمعات البيتكوين. حتى لو تركت نسبة كبيرة من المالكين عملات البيتكوين الخاصة بهم كما هي، ولم يتدفق سوى جزء صغير من إمدادات البيتكوين إلى التمويل اللامركزي، فسيكون القطاع كبيرًا.
أظهرت حسابات أجراها كينجي ستيميتز، محلل أبحاث Messari، أنه إذا أخذنا نفس نسبة اختراق المرافق لـ WBTC، والتي تبلغ 2.87٪ من إجمالي السوق القابلة للتوجيه، فإن BTC ستترجم إلى 47 مليار دولار يمكن الحصول عليها في Bitcoin DeFi. تؤكد هذه العملية الحسابية على الإمكانات الهائلة التي تتمتع بها Bitcoin DeFi، حيث أن حتى مستوى صغير من الاختراق من شأنه أن يخلق قطاعًا جديدًا مهمًا. وسيكون ذلك كبيرًا بما يكفي ليصنف ضمن أفضل 10 مشاريع من حيث القيمة السوقية، مما يشجع على المزيد من الابتكار والمشاركة.
يمكن لـ Bitcoin DeFi تأمين ميزانية أمان Bitcoin
سيؤدي إطلاق سيولة Bitcoin من خلال DeFi إلى تعزيز فائدتها إلى ما هو أبعد من مجرد كونها مجرد مخزن للقيمة. ومع ظهور بنية تحتية متقدمة وتطبيقات جديدة وسياسات مواتية، ستتحول عملة البيتكوين من أصل سلبي إلى أصل منتج، مما يوفر فرصًا لتحقيق العائد ويعزز نظامًا بيئيًا أكثر ديناميكية وتفاعلًا على رأس سلسلة الكتل الأكثر رسوخًا.
وفي المقابل، يمكن لهذه التطورات أن تعزز أمن شبكة البيتكوين. نظرًا لأن المزيد من حالات الاستخدام تولد رسومًا وإيرادات، سيتم تحفيز القائمين بالتعدين على صيانة الشبكة وتأمينها بما يتجاوز آخر عملة بيتكوين تم تعدينها بحلول عام 2140. ويمكن أن يضمن ذلك أمان واستدامة شبكة بيتكوين على المدى الطويل.
داريوس مختارزاده هو باحث في Web3 يركز على Bitcoin DeFi والتطبيقات الاستهلاكية/الاجتماعية. وقد عمل سابقًا كباحث في شركة Sygnum، وفي شركة Ernst & Young في مجال استشارات blockchain، وفي العديد من الشركات الناشئة في Swiss Crypto Valley.
هذه المقالة هي لأغراض المعلومات العامة وليس المقصود منها ولا ينبغي أن تؤخذ على أنها نصيحة قانونية أو استثمارية. الآراء والأفكار والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلف وحده ولا تعكس بالضرورة أو تمثل وجهات نظر وآراء Cointelegraph.
