اختر منطقتك 
الوجبات الرئيسية:
-
استخدم التأكيد، وليس الأمل: انتظر إغلاق الإطار الزمني الأعلى وإعادة الاختبار النظيف قبل تغيير الحجم.
-
قراءة الرافعة المالية تقول: التمويل المفرط بالإضافة إلى ارتفاع الفائدة المفتوحة عند مستوى رئيسي يشير إلى حبس المخاطر في الاتجاه المعاكس.
-
لا تثق في الكتب الرقيقة: يمكن للسيولة خارج ساعات العمل أو الطلبات المزيفة أو القوائم أو عمليات إلغاء القفل أن تؤدي إلى فواصل وهمية.
-
احترام عمليات التصفية: غالبًا ما تشير الشلالات إلى الإرهاق؛ تعتبر عمليات الإرجاع المفاجئة شائعة بمجرد إزالة التدفقات القسرية.
لماذا تعتبر العملات المشفرة سوقًا مثقلًا بالفخاخ؟
الطريقة التي يتم بها تداول العملات المشفرة تهيئها للفخاخ.
تعمل الأسواق على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وتأتي حصة متزايدة من الحجم من العقود الآجلة الدائمة ذات الرافعة المالية العالية. وهذا يعني أنه حتى الاختلالات الصغيرة في توازن النظام يمكن أن تؤدي إلى تحركات حادة وقصيرة الأجل.
ولهذا السبب فإن مصائد الثيران ومصائد الدببة شائعة جدًا في العملات المشفرة.
يحدث فخ الثور عندما يرتفع السعر فوق المقاومة ثم ينعكس، في حين يحدث فخ الدب عندما ينخفض السعر إلى ما دون الدعم ثم يرتد بسرعة. غالبًا ما تنتج هذه الاختراقات الوهمية عن عمليات التصفية القسرية والارتداد المتوسط، مما يؤدي إلى إزالة المراكز المزدحمة.
عادة ما تكون السيولة أقل حدة خلال عطلات نهاية الأسبوع وخارج ساعات العمل. يقوم صناع السوق بتوسيع فروق الأسعار لإدارة المخاطر، ويمكن لعنوان واحد أن يحرك الأسعار إلى ما هو أبعد من المستويات الرئيسية قبل عودة السيولة.
القرائن تكمن في النفوذ وتحديد المواقع. عندما تتحول معدلات التمويل في العقود الآجلة الدائمة إلى إيجابية أو سلبية بقوة، فهذا يشير إلى الازدحام على جانب واحد من السوق. عندما تتراكم الفائدة المفتوحة بالقرب من المستويات الرئيسية، فإنها غالبا ما تمهد الطريق للضغط في أي من الاتجاهين.
يوضح هذا الدليل كيفية قراءة تلك الإشارات (وانتظار التأكيد) قبل تعريض رأس المال للخطر.
هل تعلم؟ يشهد سوق العملات المشفرة بانتظام عمليات تصفية يومية بقيمة مليار دولار خلال التقلبات الحادة.
مصائد الثور: الاختراقات الكاذبة وكيفية التأكيد
يحدث فخ الثور عندما يخترق السعر فوق مستوى المقاومة، مما يجذب المشترين قبل أن ينعكس للأسفل، مما يترك مراكز الشراء المتأخرة عالقة في مراكز خاسرة.
يندفع السعر عبر مستوى يتم مراقبته جيدًا على حجم ضعيف أو متوسط، ويظهر القليل من المتابعة، وتغلق الشمعة التالية مرة أخرى داخل النطاق السابق.
يبحث المتداولون الذين ينتظرون التأكيد عن حجم تداول أعلى من المتوسط وشمعة قوية قريبة للتحقق من صحة الحركة. وبدون تلك الإشارات، يرتفع خطر الوقوع في الفخ بشكل حاد.
غالبًا ما تشير المشتقات المالية إلى وجود مشكلة في وقت مبكر. عندما تتأرجح أسعار التمويل بشكل إيجابي بشكل حاد (عقود الشراء الطويلة تدفع صفقات البيع على المكشوف) وتبني الفائدة المفتوحة (OI) بالقرب من المقاومة، تصبح المراكز مزدحمة: الإعداد المثالي للضغط في الاتجاه المعاكس.
إذا اخترق السعر فوق المقاومة أثناء ارتفاع التمويل وبالونات OI، فتعامل مع الاختراق كمشتبه به حتى يتم إعادة اختبار المستوى وثباته. بعد الارتفاع الأولي، تتضمن العلامات الصحية تهدئة التمويل وإعادة بناء OI عند إعادة الاختبار. إذا، بدلاً من ذلك، تم تفكيك الفائدة المفتوحة وانخفض السعر مرة أخرى إلى ما دون المستوى، فمن المحتمل أن يفشل الاختراق.
قاعدة تأكيد بسيطة
-
انتظر إغلاق الإطار الزمني الأعلى (أربع ساعات أو يوميًا) فوق المستوى
-
ابحث عن إعادة اختبار ناجحة تصمد
-
توقع اتساع حجم التداول عند الكسر وحجم البناء عند إعادة الاختبار.
إذا كانت أي من هذه الإشارات مفقودة، فافترض ارتفاع مخاطر فخ الثور وحافظ على حجم المركز صغيرًا.
مصائد الدببة: هزات تحت مستوى الدعم
يحدث فخ الدببة عندما يخترق السعر ما دون مستوى الدعم الذي يتم مراقبته على نطاق واسع، ويجذب المتداولين إلى مراكز البيع، ثم ينعكس بشكل حاد إلى الأعلى، مما يفرض التغطية ويضغط على المراكز.
اندفاع سريع تحت مستوى الدعم (غالبًا ما يكون مجرد فتيل)، يتبعه استعادة قوية وإغلاق قوي داخل النطاق.
يمكن للمشتقات أن تكشف عن أدلة مبكرة. عندما يتحول التمويل الدائم إلى سلبي عميق (صفقات البيع التي تدفع صفقات شراء) إلى الانخفاض، يكون الجانب المكشوف مكتظًا، مما يخلق الإعداد المثالي لانعكاس حاد.
مسار OI: يشير التدفق إلى أدنى المستويات إلى مخارج قسرية. إذا تمت إعادة بناء OI مع استعادة الأسعار وثباتها فوق مستوى الدعم السابق، فمن المحتمل أن تتشكل ظروف الضغط. غالبًا ما تشير شلالات التصفية إلى الانخفاض. بمجرد استنفادها، يمكن للسعر أن ينتعش من خلال المستوى ويحجز صفقات البيع المتأخرة.
كيفية التأكد
-
استعادة حاسمة: أغلق مرة أخرى فوق الدعم على إطار زمني أعلى (أربع ساعات أو يوميًا).
-
تحول الهيكل: يشكل التراجع التالي قاعًا أعلى فوق المستوى المستصلح.
-
تحسين المشاركة: يستقر الحجم وOI أو يعتمدان على الاسترداد بدلاً من التلاشي.
إذا فشلت عملية الاستعادة عند إعادة الاختبار، فتعامل معها على أنها ضجيج وتنح جانبًا.
هل تعلم؟ “تأثير عطلة نهاية الأسبوع” للعملات المشفرة ليس مجرد فولكلور. دراسات يعرض يكون حجم التداول في عطلات نهاية الأسبوع أقل بنسبة 20% إلى 25% منه في أيام الأسبوع.
بصمات النفوذ: التمويل، وسلسلة عمليات التنفيذ والتصفية
-
التمويل (الدائم): لا تنتهي صلاحية العقود الآجلة الدائمة، لذلك تستخدم البورصات مدفوعات تمويل دورية بين فترات الشراء والبيع للحفاظ على توافق الأسعار مع السوق الفورية. عندما يتحول التمويل إلى اتجاه إيجابي بقوة، فإن صفقات الشراء تؤدي إلى صفقات بيع – وهي عادة علامة على مراكز شراء مزدحمة. ويشير التمويل السلبي العميق إلى العكس: مراكز البيع المزدحمة. القراءات المتطرفة غالبا ما تسبق التحركات المتوسطة.
-
الفائدة المفتوحة: يقيس OI العدد الإجمالي لعقود المشتقات القائمة. عندما يرتفع OI إلى مستوى رئيسي، فإن المزيد من الرافعة المالية معرضة للخطر. وهذا يضيف “الوقود” للضغط إذا انعكس السعر. أدى تدفق OI الحاد أثناء إشارات الحركة السريعة إلى تقليل المخاطرة أو التصفية. إذا استعاد السعر المستوى بسرعة أثناء إعادة بناء OI، فستزداد مخاطر الوقوع في فخ الوافدين المتأخرين.
-
شلالات التصفية: يتم إغلاق المراكز ذات الرافعة المالية تلقائيًا عندما يصبح الهامش قصيرًا. عندما يصل السعر إلى مستويات التوقف أو التصفية المجمعة، يؤدي البيع أو الشراء القسري إلى تسريع الحركة. وغالبًا ما يستقر مرة أخرى بمجرد إزالة الرافعة المالية الزائدة. يترك هذا الارتجاع أثر فخ الثور أو الدب الكلاسيكي الذي شوهد بشكل متكرر في Bitcoin (BTC) والأصول الرئيسية الأخرى.
-
كيفية استخدامه: إذا كان التمويل إيجابيًا للغاية وارتفع معدل الاستثمار الخارجي إلى مستوى المقاومة، فتعامل مع الاختراقات الصعودية بالتشكك. يشير هذا عادةً إلى خطر الوقوع في فخ الثيران. إذا كان التمويل سلبيًا للغاية وانخفض معدل الاستثمار المباشر إلى ما دون مستوى الدعم، فكن حذرًا عند البيع على المكشوف. يشير هذا غالبًا إلى خطر الوقوع في فخ الدب. قم بإقران هذه القراءات مع إعادة اختبار وانتظار للإطار الزمني الأعلى وتأكيد الحجم قبل زيادة حجم المركز.
يخبرنا كتاب الطلبات والأخبار: عندما لا تكون “فترات الاستراحة” كما تبدو
الكتب الرفيعة تجعل الحركات المزيفة أسهل. في عطلات نهاية الأسبوع وخارج ساعات العمل، تتقلص السيولة والعمق، وتتسع فروق الأسعار. يمكن لعملية مسح واحدة أن تدفع السعر إلى مستوى واضح، ثم يتلاشى عند إعادة الاختبار. أظهرت بيانات كايكو أن حصة بيتكوين من حجم التداول في عطلة نهاية الأسبوع تراجعت إلى ١٦٪ في عام ٢٠٢٤. وهذه علامة على ضعف الكتب وارتفاع مخاطر الانزلاق.
انتبه إلى عمليات الاحتيال أو العطاءات الكبيرة أو الطلبات التي تختفي عند الاتصال، مما يخلق وهم الدعم أو المقاومة. يعد الانتحال غير قانوني في أسواق العقود الآجلة المنظمة، وقد تم توثيق أنماط مماثلة في بورصات العملات المشفرة. تعامل مع التحولات المفاجئة في دفتر الطلبات بحذر.
يمكن للنوافذ المحفزة أيضًا تشويه حركة السعر. قد تطغى عمليات الإدراج وفتح الرموز المميزة مؤقتًا على عمق السوق الضحل، خاصة في العملات البديلة غير السائلة. يمكن أن يؤدي هذا إلى “فواصل” حادة غالبًا ما تنعكس بمجرد عودة تدفق النظام إلى طبيعته. تُظهر الأبحاث التي أجريت على البنية الدقيقة للسوق حول عمليات الإطلاق والفتح كيف يمكن أن يجتمع العمق والتجزئة وتحديد المواقع لإنشاء هذه الرؤوس المزيفة.
قاعدة من خطوتين: انتظر إعادة الاختبار. إذا تم استعادة المستوى “المكسور” والحفاظ عليه مع تحسين المشاركة (الحجم أو العمق)، فمن المحتمل أن يكون ذلك فخًا. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد تجنبت مطاردة الضوضاء.
جولة المتابعة: قائمة مرجعية قبل التجارة لتجنب الفخاخ
-
إعادة الاختبار مع الاستمرار: غالبًا ما تفشل الفواصل الكاذبة في إعادة الاختبار الأولى. تعامل مع أي اختراق أو انهيار لم يتم إعادة اختباره كمشتبه به.
-
تأكيد المشاركة: ابحث عن حجم أعلى من المتوسط وتحسين الاتساع. المتابعة الضعيفة تعني ارتفاع خطر الفخ.
-
خلفية المشتقات: إذا كان التمويل إيجابيًا أو سلبيًا للغاية وكان الاستثمار OI يرتفع إلى مستوى ما، فإن تحديد المواقع يكون مزدحمًا. وهذا يخلق الوقود الأساسي للضغط في الاتجاه المعاكس.
-
سياق التصفية: بعد الفتيل السريع والشلال، تجنب المطاردة. تعد عمليات Snapbacks شائعة بمجرد إزالة التدفقات القسرية.
-
التوقيت والمحفزات: خارج ساعات العمل وعطلات نهاية الأسبوع تعني كتبًا أقل سمكًا، في حين أن القوائم والفتحات والعناوين يمكن أن تشوه السعر. دع إعادة الاختبار تقرر.
-
إثبات الإطار الزمني الأعلى: يفضل إغلاق لمدة أربع ساعات أو يوميا فوق أو تحت المستوى، يليه إعادة اختبار ناجحة قبل تحديد الحجم.
-
تعريف الإبطال: اعرف بالضبط أين أخطأت، وحدد حجم المواضع، لذا فإن التأكيد الفاشل يمثل خسارة صغيرة، وليس حدثًا في المحفظة.
إذا لم يتمكن الإعداد من اجتياز قائمة التحقق هذه، فقم بتخطيها. هناك دائما تجارة أخرى.
لا تحتوي هذه المقالة على نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمارية وتجارية على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
