ارتفاع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين، فهل سيتبعها سعر البيتكوين؟

الوجبات الرئيسية:

• فشلت BTC في الاحتفاظ بمبلغ 70 ألف دولار على الرغم من التدفقات القوية لصناديق الاستثمار المتداولة، حيث عوض البيع من قبل عمال المناجم العامين عمليات الشراء المؤسسية الأخيرة.

• تعكس أسواق الخيارات ارتفاع الطلب على الحماية من الجانب السلبي، حيث تشير علاوة البيع بنسبة 17% إلى معنويات حذرة.

فشلت بيتكوين (BTC) في الحفاظ على مستوى 70 ألف دولار يوم الاثنين على الرغم من صافي التدفقات الداخلة البالغة 471 مليون دولار إلى الصناديق المتداولة في البورصة الفورية (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة. تلاشت الإثارة الأولية في السوق بعد التقارير التي تفيد بتدمير العديد من الطائرات والمعدات الأمريكية والإسرائيلية خلال عملية عسكرية في إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع.

نظرًا لأن مؤشر S&P 500 ظل ثابتًا نسبيًا بين الجمعة والثلاثاء، فمن المحتمل أن تنبع عدم قدرة البيتكوين على الحفاظ على الزخم الصعودي من عوامل أخرى.

سجلت صناديق بيتكوين المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات صافية بقيمة 471 مليون دولار يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من خمسة أسابيع؛ ومع ذلك، ظل الاتجاه خلال الأسبوعين السابقين ضعيفًا، مما يشير إلى عدم وجود قناعة. ينبع جزء من مخاوف المتداولين من مبيعات البيتكوين الأخيرة التي قام بها عمال المناجم المدرجون في البورصة.

تضع شركات تعدين البيتكوين وشركات خزانة الأصول الرقمية BTC تحت الضغط

وبحسب ما ورد قامت شركة MARA Holdings (MARA US) بنقل 250 بيتكوين يوم الثلاثاء، وفقًا لبيانات Lookonchain. أعلنت MARA سابقًا عن بيع 15,133 بيتكوين في مارس، وأفادت بإجمالي 38,689 بيتكوين. يخشى المتداولون من ضغوط بيع إضافية حيث يركز العديد من القائمين بالتعدين على تقليص الديون لتمويل التحول الاستراتيجي نحو مراكز بيانات الحوسبة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.

قامت شركة Riot Platforms (RIOT US) بنقل 1500 بيتكوين للبيع خلال الأسبوع الأول من شهر أبريل، وفقًا لبيانات Arkham. وفقًا لآخر تحديث تشغيلي، احتفظت الشركة بـ 15,680 بيتكوين، مما زاد المخاوف من استمرار عمليات التصفية حيث تؤثر تكاليف الطاقة المرتفعة سلبًا على العمليات.

وباعت العناوين الأخرى المرتبطة بعمال المناجم الكبار 265 بيتكوين يوم الثلاثاء بعد تراكمها منذ أوائل عام 2024، وفقًا لـ Lookonchain. لا يزال العنوان 3PFNdgGi…myCh139 يحمل 112 بيتكوين. وبغض النظر عن الأساس المنطقي وراء هذه الحركات، فقد ساءت المعنويات بعد انخفاض معدل تجزئة البيتكوين إلى 953 إكساهاش يوم الاثنين، بانخفاض من 1083 إكساهاش في أواخر فبراير.

واصلت الإستراتيجية (MSTR US) تجميع بيتكوين، بإجمالي ٤٨٧١ بيتكوين في الأسبوع السابق وحده. ومع ذلك، يخشى المستثمرون بشكل متزايد من بقاء عدد قليل من المشترين بعد سوق هابطة لمدة شهرين، خاصة وأن الشركات التي جمعت الديون لتجميع البيتكوين تواجه ضغوطًا شديدة وتضطر إلى بيع بعض الاحتياطيات.

ومن بين الشركات التي خفضت حيازات بيتكوين خلال الشهر الماضي، شركة Sequans Communications (SQNS FR) وشركة Nakamoto Inc (NAKA US). والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن عددًا قليلًا من الشركات المدرجة الأخرى تواجه خسائر بنسبة 35٪ أو أكثر في ممتلكاتها من البيتكوين، بما في ذلك GD Culture Group (GDC US) وOranjeBTC (OBTC3 BR)، وفقًا لبيانات BitcoinTreasuries.

متعلق ب: يحذر محلل BTC من أن سعر البيتكوين يخاطر بـ “اهتزاز 15 ألف دولار” في الأشهر الخمسة المقبلة

أشارت أسواق خيارات بيتكوين إلى عدم الراحة يوم الثلاثاء حيث تم تداول خيارات البيع (البيع) بعلاوة قدرها 17٪ مقارنة بأدوات الاتصال (الشراء). يعتقد التجار أن الحيتان لديها مقياس أفضل للسوق، ولكن الخيارات تحرف النتائج من التجار العاديين الذين يشترون باستمرار الحماية الهبوطية بدلا من حركة متعمدة من صناع السوق.

ليس هناك ما يشير إلى أن المتداولين المحترفين يميلون إلى الاتجاه الهبوطي، ولكن يوم واحد من التدفقات الصافية القوية لصناديق الاستثمار المتداولة لا يثبت ارتفاع الطلب المؤسسي. ومن ثم، حتى لو أدت صفقة إعادة فتح مضيق هرمز إلى رفع أسواق المخاطرة، فمن المحتمل أن تكافح عملة البيتكوين للحفاظ على مستويات أعلى من 75000 دولار نظرًا لمشاعر النفور من المخاطرة.