تعد جزر فيرجن البريطانية أحد أهم مراكز العملات المشفرة التي لم يتحدث عنها أحد على الإطلاق: وإليك السبب

يتم إصدار أكثر من دولار واحد من كل 10 دولارات من سندات الخزانة الأمريكية المرمزة في العالم من قبل شركة تأسست في جزر فيرجن البريطانية.

وهذا يضع منطقة البحر الكاريبي الصغيرة خلف الولايات المتحدة فقط باعتبارها منطقة قضائية رئيسية لفئة الأصول سريعة النمو، وفقًا لشركة BVI Finance.

وجد تقرير Destination Digital الصادر عن BVI Finance في يونيو أن كيانات جزر فيرجن البريطانية استحوذت على ما يقرب من 1.5 مليار دولار من السوق العالمية البالغة 14.98 مليار دولار لسندات الخزانة الأمريكية الرمزية اعتبارًا من 1 يونيو.

هناك قائمة متزايدة من شركات الأصول الرقمية تعتبر الآن جزر فيرجن البريطانية موطنًا لها، بما في ذلك الشركة الأم لشركة Kraken، Payward، وBitstamp (التي استحوذت عليها Robinhood مؤخرًا)، و1inch، وBitfinex.

وتتمتع المنطقة بقيمة سوقية للعملات المستقرة تبلغ حوالي 1.2 مليار دولار أمريكي محتفظ بها في عناوين مرتبطة بجزر فيرجن البريطانية ولديها ما يقرب من 28000 من حاملي أصول العملات المستقرة.

تمت الموافقة على أكثر من 25 من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) بموجب نظام VASP الخاص بجزر فيرجن البريطانية، ووفقًا لأبحاث Bernstein، تستضيف الجزر 305 أوراق مالية رمزية – وهو أعلى عدد لأي ولاية قضائية واحدة في مجموعة بيانات RWA.xyz.

الأوراق المالية الأمريكية المرمزة توزع القيمة حسب الولاية القضائية. المصدر: الوجهة الرقمية

تشير الإحصائيات إلى أن جزر فيرجن أصبحت واحدة من أفضل النقاط الساخنة للعملات المشفرة في العالم، لكن الواقع أكثر دقة قليلاً.

تم تصميم الأصول المرمزة لتكون بلا حدود، وغالبًا ما يكون لمشاريع العملات المشفرة حرية اختيار الولاية القضائية الخارجية التي سيتم دمجها فيها.

في معظم الحالات، لا تنتقل شركات الأصول الرقمية فعليًا إلى جزر فيرجن؛ إنهم ببساطة يستخدمون المنطقة لدمج الكيانات القانونية، مثل جهات إصدار الرمز المميز أو أدوات الخزانة أو الشركات القابضة أو المركبات ذات الأغراض الخاصة (SPVs).

لا تختار شركات العملات المشفرة جزر فيرجن البريطانية فقط لأسباب ضريبية

صرح أندرو جويت، الشريك في شركة أبليبي (BVI) المحدودة الذي يقدم المشورة لشركات الأصول الرقمية بشأن هيكلة الشركات، لكوينتيليغراف أن العملاء الذين يبحثون في جزر فيرجن البريطانية عادةً ما يقارنون بين عدة ولايات قضائية، مثل جزر كايمان والإمارات العربية المتحدة وسنغافورة وسويسرا.

على الرغم من الافتراضات القائمة منذ فترة طويلة حول الملاذات الضريبية في منطقة البحر الكاريبي، فإن الحياد الضريبي لم يعد المحرك الرئيسي.

متعلق ب: يصل سوق العملات المشفرة في دبي إلى 50 شركة مرخصة بعد موافقة VARA الجديدة

وقال جويت: “إن العامل الأهم في اختيار جزر فيرجن البريطانية هو تنظيم الأصول الرقمية وليس الضرائب”. تتمتع أراضي ما وراء البحار البريطانية بسياسات ضريبية جذابة، ولا تفرض أي ضريبة على دخل الشركات أو ضريبة أرباح رأس المال على شركات جزر فيرجن البريطانية.

لكن جميع مراكز العملات المشفرة الرائدة لديها الآن سياسات ضريبية مواتية للعملات المشفرة، مما يعني أنها لم تعد العامل الحاسم.

لا تفرض جزر كايمان أي ضريبة على دخل الشركات أو ضريبة أرباح رأس المال، ولا تفرض دولة الإمارات العربية المتحدة أي ضريبة على الدخل الشخصي أو ضريبة الشركات الفيدرالية على كيانات المنطقة الحرة المؤهلة.

قال سعيد المري، الرئيس التنفيذي لشركة البنية التحتية للأصول الرقمية Ethra، التي تم تأسيسها في جزر فيرجن البريطانية: “الحياد الضريبي هو أمر على الطاولة”. وأضاف أن جزر فيرجن البريطانية توفر اليقين القانوني والوضوح، وهي عوامل قال إنها ستحدد الولايات القضائية التي ستنجو من التبني المؤسسي.

LTP هي شركة توفر البنية التحتية المؤسسية للأصول الرقمية وتدير كيانات منظمة في جزر فيرجن البريطانية وهونج كونج وأستراليا والإمارات العربية المتحدة. صرح مؤسسها ورئيسها التنفيذي، جاك يانغ، لكوينتيليغراف أنه على الرغم من أن الضرائب المواتية ذات صلة بالهياكل عبر الحدود، إلا أنها ثانوية بالنسبة لليقين القانوني والتنظيمي حيث ينتقل الرمز المميز إلى التمويل المؤسسي.

وقال: “إن الهيكل المحايد ضريبيا الذي لا يستطيع اجتياز المراجعة من قبل البنوك، أو أمناء الحفظ، أو مراجعي الحسابات، أو لجان الاستثمار، أو الهيئات التنظيمية، له قيمة عملية محدودة”.

عدد الأوراق المالية المرمزة حسب الولاية القضائية. المصدر: الوجهة الرقمية

قال أوريست جافريلياك، كبير المسؤولين القانونيين في مجمع الصرف اللامركزي 1 بوصة، والذي تم دمجه في جزر فيرجن البريطانية، إن المزيد والمزيد من بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) تختار الولايات القضائية التي توفر قواعد يمكن التنبؤ بها، بدلاً من مجرد العبء الضريبي الأقل.

وقال جافريلياك لكوينتيليغراف: “لم تصبح الولاية القضائية غير ذات صلة تمامًا، لكن دورها يتغير”. “تؤثر البروتوكولات بشكل متزايد على عوامل مثل اللوائح والمصداقية المؤسسية والاستدامة طويلة المدى.”

تتنافس مراكز العملات المشفرة الآن على البنية التحتية القانونية

تتنافس الولايات القضائية التي تتنافس لتكون “مراكز عملات مشفرة” مثل سنغافورة والإمارات العربية المتحدة بشكل متزايد من خلال البنية التحتية القانونية وأنظمة الترخيص المواتية، مثل قانون خدمات الدفع في سنغافورة وقواعد هيئة تنظيم الأصول الافتراضية في دبي (VARA).

قدمت جزر فيرجن البريطانية قانون مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (قانون VASP) في عام 2023، والذي تشرف عليه لجنة الخدمات المالية في جزر فيرجن البريطانية (FSC).

بالمقارنة مع العديد من المراكز المالية الكبرى، فهو يوفر تحولًا سريعًا، ويستجيب لطلبات VASP في غضون ستة أسابيع ويهدف إلى إكمال عملية المراجعة في غضون ستة أشهر، وفقًا لتوجيهات BVI Finance وFSC.

وقال جويت إنه إلى جانب الأنظمة الضريبية المواتية، يعطي العملاء الأولوية “لسهولة الإطلاق” والهيكلة الفعالة للشركات، والتي كانت منذ فترة طويلة جزءًا من جاذبية جزر فيرجن البريطانية. يمكن إنشاء الشركات بسرعة، والإطار القانوني مرن، والتقارير المستمرة أخف عمومًا مما هي عليه في الولايات القضائية المحلية.

متعلق ب: مؤسسات Web3 بجزر كايمان تقفز بنسبة 70% مع وصول قواعد الإبلاغ عن CARF

كما تم تفضيل جزر فيرجن تاريخيًا لأنها توفر قدرًا أكبر من السرية للشركات مقارنة بالعديد من المراكز المالية الكبرى.

في حين أن شركات جزر فيرجن البريطانية لا تزال خاضعة لمتطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) ومتطلبات معرفة عميلك (KYC)، فإن معلومات الملكية المستفيدة يحتفظ بها وكلاء مسجلون بدلاً من السجل العام، مما يقلل من متطلبات الإفصاح.

جزر فيرجن البريطانية. المصدر: الوجهة الرقمية

ومع ذلك، لم تذكر أي من الشركات التي أجرت كوينتيليغراف مقابلات معها الحياد الضريبي أو زيادة سرية الشركات كعوامل حاسمة للاندماج في جزر فيرجن البريطانية، مشيرة بدلاً من ذلك إلى اليقين القانوني والوضوح التنظيمي ومرونة الشركات.

الاندماج وليس الانتقال فعليًا إلى جزر فيرجن

وأخبر يانغ كوينتيليغراف أن LTP لا توظف موظفين بدوام كامل “على الأرض”. وبدلاً من ذلك، يتم الإشراف على الكيان من قبل مجلس إدارته ويدعمه موظفون من أماكن أخرى في مجموعة LTP.

ويمكن رؤية نفس التمييز في أماكن أخرى من الصناعة. تم تأسيس الشركة الأم لشركة Kraken، Payward، في جزر فيرجن البريطانية، ولكن عمليات البورصة تتمركز بشكل أساسي في الولايات المتحدة، بينما ينتشر فريق وعمليات 1inch عبر ولايات قضائية متعددة.

لا تفوز جزر فيرجن البريطانية بالسباق لجذب المقرات الرئيسية الجذابة أو الفرق الهندسية واسعة النطاق. وبدلاً من ذلك، أصبحت الموطن القانوني للعديد من شركات الأصول الرقمية، في حين أن الكثير من العمل يحدث في مكان آخر. بالنسبة للولايات القضائية التي تتنافس على جذب الصناعة، قد يكون هذا كافيا.

مجلة: سنغافورة ليست “مركزًا للعملات المشفرة” – إنها شيء أفضل: الرئيس التنفيذي لشركة StraitsX