اختر منطقتك 
تبدأ عملة البيتكوين (BTC) الأسبوع الأخير من شهر مايو مع تفاؤل المتداولين بشأن انتعاش قدره 80 ألف دولار – فهل سينتهي الأمر بانتزاع سيولة؟
- تتعافى عملة البيتكوين من رحلتها إلى أدنى مستوياتها الشهرية حيث يمكن أن يتم الضغط على صفقات البيع التي تزيد عن 80 ألف دولار بعد ذلك.
- تتزايد الإثارة بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران، وتتجه أسواق الأسهم بالفعل إلى مستويات قياسية.
- لا تزال الضغوط التضخمية تمثل صداعًا للاحتياطي الفيدرالي مع صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل.
- شهدت Binance ارتفاعًا ملحوظًا في صافي تدفقات BTC على مدار الأيام العشرة الماضية وأضافت 16000 BTC في شهر واحد.
- يحذر البحث من أن عملة البيتكوين تواجه العديد من المحفزات الهبوطية، متوقعة حدوث “حدث تصفية كبير” نتيجة لذلك.
تواجه صفقات البيع على بيتكوين ضغوطًا “كبيرة” عند 80 ألف دولار
واجهت حركة أسعار البيتكوين صعوبة خلال عطلة نهاية الأسبوع، حيث انخفضت إلى أقل من 75000 دولار إلى أدنى مستوياتها منذ منتصف أبريل، وفقًا لبيانات من TradingView.
أدى الانتعاش بعد ذلك إلى إعادة التركيز على 77000 دولار تماشيًا مع التفاؤل بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.
الرسم البياني للساعة الواحدة BTC/USD. المصدر: كوينتيليغراف/TradingView
في أحدث تعليق له على السوق، وصف حساب X analytics Cryptic Trades الانخفاض بأنه “وهمي”، مشيرًا إلى قربه من أدنى مستويات Bitcoin لعام 2025، والتي شوهدت أيضًا في أبريل من ذلك العام.
ولخص التقرير: “لقد شهدنا انحرافًا قصيرًا تحت نطاق الدعم عالي الإطار الزمني يتماشى مع تشكيل القاع في أبريل 2025”.
الرسم البياني ليوم واحد BTC/USD. المصدر: الصفقات المشفرة/X
قالت Cryptic Trades أن BTC/USD يحتاج إلى استعادة قيمته اليومية فرقة دعم السوق الصاعدة – “منطقة انعكاس قوية خلال الشهرين الماضيين” – من أجل الحصول على ميل صعودي على الأطر الزمنية المنخفضة.
“يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى الاستمرار في الاحتفاظ بهذه المنطقة للحفاظ على زخم الإطار الزمني القصير/المتوسط لصالحهم،” حسبما قال المتداول Daan Crypto Trades متفق.
الرسم البياني لأسبوع واحد من BTC/USD. المصدر: دان كريبتو تريدس/X
أشار المتداول والمحلل لينارت سنايدر إلى رحلة بيتكوين إلى أقل من ٧٥٠٠٠ دولار باعتبارها “اجتياحًا رائعًا للسيولة”.
“إغلاق يومي قوي بعد الاجتياح والسعر يخرج من أعلى المستويات اليومية السابقة”. قال X متابعين.
“أنا متفائل خلال اليوم بشأن عملة البيتكوين، وما زلت أتطلع إلى إعادة اختبار مستوى 79/80. سيكون أمرًا رائعًا إذا تمكن القاع عند 74.2 ألف من الوصول إلى هناك، وسأراقب عن كثب 79/80 ألفًا للحصول على صفقات بيع عالية الجودة بعد التحفيز.”
كما تطلع Trader CW أيضًا إلى سيولة دفتر أوامر البورصة للحصول على أدلة حول مدى الارتفاع الذي قد يصل إليه السعر بعد ذلك.
“لقد ارتفع سعر BTC إلى ما قبل منطقة المراكز القصيرة ذات الرافعة المالية العالية. وسيكون الارتفاع القادم عبارة عن عملية تصفية للمراكز القصيرة،” توقع.
“هناك قدر كبير من الضغط على مركز البيع حتى مستوى 80.5 ألف.”
الخريطة الحرارية لتصفية BTC. المصدر: سي دبليو/X
الرهانات على اتفاق السلام الإيراني ترسل الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة
قد تكون هناك أخيرًا بعض الأخبار الجيدة للأصول الخطرة عندما يتعلق الأمر بالحرب الأمريكية الإيرانية هذا الأسبوع.
ويبدو أن اتفاق السلام بين الجانبين أصبح أقرب من أي وقت مضى، والأسواق تحسب بالفعل نهاية الصراع.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية عند الافتتاح الأسبوعي، حيث وصل مؤشرا S&P 500 وNasdaq 100 إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق. وارتفعت سوق الأسهم اليابانية بنسبة 3.5%.
العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 مقابل العقود الآجلة لـ Nasdaq 100 على الرسم البياني لمدة ساعة واحدة. المصدر: كوينتيليغراف/ترادينغ فيو
وعلى النقيض من ذلك، بدأ النفط في الانخفاض، مع اقتراب خام غرب تكساس الوسيط من 90 دولارًا للبرميل.
عقود الفروقات على الرسم البياني ليوم واحد لنفط خام غرب تكساس الوسيط. المصدر: كوينتيليغراف/ترادينغ فيو
في منشور على الحقيقة الاجتماعيةوتعهد الرئيس الأميركي دونالد ترامب بالتوصل إلى اتفاق «جيد وسليم».
“على عكس أولئك الذين سبقوني والذين كان ينبغي عليهم حل هذه المشكلة منذ سنوات عديدة، فأنا لا أعقد صفقات سيئة!” كتب.
المصدر: الحقيقة الاجتماعية
كانت استجابة بيتكوين أكثر هدوءًا، واستمرت في الاتجاه السائد منذ الأسبوع الماضي حيث سجلت سوق الأسهم أرقامًا قياسية فشل في الاشتعال الزخم الصعودي للعملات المشفرة.
ومع ذلك، يراهن المشاركون في السوق بالفعل على أن اتفاق السلام سيكون بمثابة الريح الخلفية التالية.
“أعتقد أن عملة البيتكوين جاهزة لمستويات أعلى”، هذا ما قاله التاجر والمحلل مايكل فان دي بوب علق على X.
رأى Van de Poppe أن سعر BTC/USD يرتفع فوق 80,000 دولار في حالة دخول الصفقة حيز التنفيذ.
وخلص إلى القول: “هذه هي الخطة على الأرجح”، ملاحظًا أداء الأصول الخطرة بقوة في جميع المجالات.
الرسم البياني ليوم واحد BTC/USDT. المصدر: مايكل فان دي بوب/X
التضخم يقلب بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الاتجاه المتشدد قبل بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي
ستعني الصفقة أيضًا أخبارًا جيدة لاتجاهات التضخم في الولايات المتحدة، والتي ارتفعت على خلفية ارتفاع أسعار النفط.
ومع ذلك، سيتعين على الأسواق والاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع التعامل مع قراءة مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل، والتي ستعكس التأثير الكامل للصراع الإيراني.
وسوف يكون مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، المعروف بمقياس التضخم “المفضل” لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، هو الأول بالنسبة لرئيسه الجديد كيفن وارش.
تغيير نسبة نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة (لقطة شاشة). مصدر: مكتب التحليل الاقتصادي
وتظل التوقعات قائمة بأن السياسة قد يتم تشديدها لاحتواء الضغوط التضخمية هذا العام. وفي العدد الأخير من نشرتها الدورية “فسيفساء السوق“، أشارت شركة Mosaic Asset Company للمورد التجاري إلى أنه حتى مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي أنفسهم كانوا يغيرون لهجتهم.
“في خطاب ألقاه الأسبوع الماضي، صرح كريستوفر والر أن “التضخم لا يتحرك في الاتجاه الصحيح” ولم يعد بإمكانه “أن يستبعد رفع أسعار الفائدة في المستقبل”، في إشارة إلى عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي.
“كان والر في السابق من أبرز المؤيدين لخفض أسعار الفائدة بسبب مخاوف سوق العمل”.
احتمالات سعر الفائدة المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (لقطة شاشة). المصدر: مجموعة CME
البيانات من مجموعة CME أداة فيدواتش ويؤكد كذلك على الافتقار إلى التفاؤل عندما يتعلق الأمر بتخفيضات أسعار الفائدة قبل عام 2027.
وفي حين أن هذا يمثل رياحًا معاكسة ظاهريًا للعملات المشفرة، فقد أقر موزايك بأن ارتفاع التضخم في إيران قد يكون “مؤقتًا”، مع استعداد الأسهم لمزيد من المكاسب.
“كثافة” تدفق Binance تثير القلق
أدت حالة عدم اليقين الجيوسياسي إلى قيام منصة تحليلات السلسلة CryptoQuant بالتحذير من “إشارة بيع” بيتكوين.
في واحدة منها منشورات مدونة QuickTake يوم الأحد، أبلغت شركة داركفوست المساهمة عن تدفقات بيتكوين إلى ما يقرب من ١٠ أيام إلى أكبر بورصة عالمية، باينانس.
وكشف قائلاً: “في 16 مايو، بلغ المتوسط الأسبوعي للتدفقات الواردة على Binance 378 بيتكوين. ويصل الآن إلى 1190 بيتكوين اليوم، وهو ما يمثل زيادة بأكثر من 3 أضعاف في أقل من 10 أيام”.
“تم تسجيل أكبر يوم واحد أكثر من ٣٦٠٠ بيتكوين يوم ١٨ مايو، وهو مستوى مرتفع نسبيًا ليوم واحد يوضح بوضوح شدة الحركة.”
تدفقات البيتكوين الصافية لـ Binance. المصدر: كريبتوكوانت
أشارت Darkfost إلى أن احتياطيات Bitcoin في Binance زادت بمقدار 16000 BTC في شهر واحد.
وتابع: “عندما تصبح التدفقات الداخلة مهيمنة ومتسقة على منصة مثل Binance، يتم تفسير ذلك تقليديًا على أنه إشارة بيع محتملة”.
“إن حاملي عملة البيتكوين الخاصة بهم إلى البورصة يفعلون ذلك غالبًا بقصد البيع، سواء كان ذلك لجني الأرباح، أو تقليل التعرض، أو إعادة تموضع أكثر دفاعية.”
الأسبوع الماضي، أفاد كوينتيليغراف بسبب ضعف الطلب الأمريكي مما تسبب في ضغط هبوطي مستمر على الأسعار بعد افتتاح وول ستريت. وصل مؤشر Coinbase Premium، الذي يقيس الفرق في السعر بين أزواج BTC/USD الخاصة بـ Coinbase وأزواج BTC/USDT الخاصة بـ Binance، إلى أكبر قيم سلبية له منذ عدة أشهر.
تحليل يحذر من “حدث تصفية كبير”
في مزيد من الأخبار السيئة للمضاربين على صعود البيتكوين، المساهم في CryptoQuant XWIN Japan الموصوفة كوكتيل من العقبات التي لا تزال دون التغلب عليها.
متعلق ب: سجل سعر البيتكوين الاتجاه الصعودي لمدة 90 يومًا “يشبه ارتفاع السوق الصاعد:” تحليل جديد
بالإضافة إلى ضعف الطلب. رأس المال المؤسسي تم الخروج من صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs) في الولايات المتحدة.
“شهدت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين المتداولة في الولايات المتحدة الآن أكثر من 1.74 مليار دولار من التدفقات الخارجية التراكمية، في حين تحولت Coinbase Premium إلى سلبية للغاية. ونظرًا لأن هذا المقياس يُنظر إليه غالبًا على أنه وكيل للطلب الفوري المؤسسي في الولايات المتحدة، فإنه يشير إلى أن كبار المستثمرين أصبحوا مشترين أقل نشاطًا،” كما جاء في منشور QuickTake.
مؤشر بيتكوين كوين بيز بريميوم. المصدر: كريبتوكوانت
وفي الوقت نفسه، تأتي التدفقات الصافية لـ Binance مع انخفاض أحجام العملات المستقرة – وهي علامة على تراجع السيولة وانخفاض الرغبة في المخاطرة.
وعلى النقيض من ذلك، فإن المتداولين الذين يظلون نشيطين، يتمتعون بصفات “طويلة بقوة” وإيجابية معدلات التمويل تشير إلى أن الرافعة المالية أصبحت أكثر شعبية.
“المشكلة هي أن الفائدة المفتوحة لا تزال أقل بكثير من أعلى مستوياتها في أواخر عام 2025. وأوضح XWIN أن هذا يشير إلى أن الانتعاش الأخير مدعوم بشكل أكبر من خلال نشاط العقود الآجلة ذات الاستدانة أكثر من الطلب الفوري القوي”.
سعر التمويل المرجح بفائدة بيتكوين المفتوحة (لقطة شاشة). المصدر: كوين جلاس
وبالنظر إلى المستقبل، فإن هذا المزيج من العوامل يشير إلى أن السوق على وشك الاهتزاز.
وخلص المنشور إلى أنه “من الناحية التاريخية، فإن الفترات التي شهدت تدفقات خارجة من صناديق الاستثمار المتداولة، وسعر Coinbase Premium السلبي، وضعف الطلب الفوري، ومراكز الشراء المزدحمة غالبًا ما سبقت أحداث التصفية الكبيرة”.
“في الوقت الحالي، تبدو عملة البيتكوين أقل شبهاً بسوق صاعدة صحية وأكثر أشبه بانتعاش هش مدفوع بالرافعة المالية بدلاً من الطلب الحقيقي.”
