توترات العملات المستقرة والمدفوعات الصغيرة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل العملات المشفرة

أصبحت العملات المستقرة مرة أخرى في قلب سرد أعمال العملات المشفرة – ولكن لأسباب مختلفة تمامًا.

تسلط عمليات البيع الحادة التي شهدتها شركة Circle هذا الأسبوع الضوء على مدى بقاء أسهم العملات المشفرة حساسة للعناوين التنظيمية، حتى عندما تبدو أساسيات الأعمال الأساسية دون تغيير. وفي الوقت نفسه، تُظهر التطورات في كندا أن المؤسسات تتحرك في الاتجاه المعاكس، مما يضع بهدوء الأساس لدمج العملات المستقرة في التمويل التقليدي.

في أماكن أخرى، تواجه أسواق التنبؤ ضغوطا متزايدة لتنظيف عملها، حيث يركز المنظمون على مخاطر التلاعب، في حين تشير أطروحة جديدة من شركة فوريستر إلى أن اقتصاد المدفوعات الصغيرة الموعود منذ فترة طويلة قد يعتمد بشكل أقل على البنية التحتية – وأكثر على وكلاء الذكاء الاصطناعي.

يشير الإصدار الأخير من Crypto Biz إلى سوق حيث يعمل التنظيم والأتمتة والاعتماد المؤسسي على إعادة تشكيل كيفية تحرك القيمة عبر مسارات التشفير.

تنزلق الدائرة بسبب مخاوف قانون الوضوح، ويقول بيرنشتاين إن عمليات البيع مبالغ فيها

انخفضت أسهم شركة Circle بنسبة 20٪ يوم الثلاثاء بعد تقارير تفيد بأن مسودة قانون CLARITY المقترح يمكن أن تقيد مكافآت العملات المستقرة، لكن المحللين في Bernstein يقولون إن رد فعل السوق قد يكون خاطئًا.

وفي مذكرة صدرت يوم الأربعاء، قال محللو برنشتاين إن المستثمرين يخلطون بين “من يحصل على العائد” و”من يوزع العائد”. وقالوا إن مشروع التشريع يستهدف المنصات التي تمرر العائد للمستخدمين، في حين أن الإيرادات الأساسية لشركة Circle تأتي من الدخل الاحتياطي على USDC (USDC)، وليس توزيع المكافآت.

سيحظر الاقتراح التشريعي العائد على مقتنيات العملات المستقرة السلبية أو المنتجات التي تعتبر معادلة للفائدة، لكنه يترك مجالًا للمكافآت المرتبطة بنشاط المستخدم، مثل التداول أو المدفوعات. وقال بيرنشتاين إن هذه الاستثناءات يمكن أن تسمح بهياكل الحوافز دون تعطيل اقتصاديات المصدرين.

تحقق شركة Circle إيراداتها في المقام الأول من الفوائد على الاحتياطيات التي تدعم USDC، والتي يتم استثمارها إلى حد كبير في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. وتقدر بيرنشتاين أن هذا الدخل وصل إلى حوالي 2.6 مليار دولار في عام 2025، مما يؤكد ما تعتبره تأثيرًا مباشرًا محدودًا من مشروع القانون.

تقوم شركة Deloitte وStablecorp بإعداد البنوك الكندية للعملات المستقرة

تتعاون شركة Deloitte Canada مع Stablecorp لإدخال البنية التحتية للعملات المستقرة في النظام المالي للبلاد، مما يشير إلى الاستعداد المؤسسي المتزايد قبل اللوائح الجديدة. تركز المبادرة على دمج QCAD، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الكندي، في سير عمل الدفع والتسوية.

الهدف هو مساعدة المؤسسات المالية على الاستعداد لاعتماد العملات المستقرة مع تحرك كندا نحو إطار تنظيمي رسمي للأصول الرقمية المدعومة بالعملات الورقية. تشمل حالات الاستخدام المحتملة المدفوعات على مدار الساعة، والتسوية الأسرع، وتحسين الشفافية باستخدام الأنظمة القائمة على blockchain.

تم تصميم QCAD كنسخة رقمية مدعومة بالكامل من الدولار الكندي، بما يتماشى مع المتطلبات التنظيمية المتوقعة حول الاحتياطيات والامتثال وإدارة المخاطر. وهذا يضعه كمرشح للاستخدام المؤسسي بمجرد الانتهاء من القواعد.

تعمل شركة Polymarket على تشديد القواعد مع تزايد مخاوف التداول من الداخل

تعمل منصة التنبؤ Polymarket على إصلاح قواعدها وسط تدقيق مكثف لمزاعم التداول الداخلي والتلاعب بالسوق. تنطبق التحديثات على كل من منصتها اللامركزية وبورصاتها الخاضعة للتنظيم في الولايات المتحدة، مما يشير إلى الدفع نحو معايير امتثال أقوى.

يقدم الإطار الجديد قواعد أكثر صرامة لتصميم السوق، ومعايير أكثر وضوحًا لحل النتائج وأنظمة مراقبة موسعة للكشف عن الأنشطة المشبوهة. تعمل Polymarket أيضًا على تقييد أسواق معينة تعتبر قابلة للتلاعب بدرجة كبيرة أو حساسة من الناحية الأخلاقية.

وتأتي التغييرات وسط مخاوف متزايدة من أن أسواق التنبؤ قد تكون عرضة للمتداولين الذين لديهم معلومات مميزة – خاصة في أسواق الأحداث الجيوسياسية أو السياسية. وقد تساءل المشرعون والمنظمون بشكل متزايد عما إذا كانت مثل هذه المنصات تطمس الخط الفاصل بين الأسواق المالية والمقامرة.

تقول شركة Forrester إن عملاء الذكاء الاصطناعي يمكنهم أخيرًا تنفيذ عمليات الدفع الصغيرة

قد يجعل وكلاء الذكاء الاصطناعي أخيرًا عمليات الدفع الصغيرة قابلة للتطبيق، وفقًا لتحليل جديد من شركة Forrester، والذي يشير إلى بروتوكول المدفوعات الآلية (MPP) الخاص بشركة Stripe كمثال مبكر لهذا الاتجاه.

وقال منج ليو، المحلل في شركة Forrester، إن المدفوعات الصغيرة عانت تاريخياً بسبب احتكاك المستخدمين، حيث يتردد المستهلكون في الموافقة بشكل متكرر على المعاملات الصغيرة التي تبلغ قيمتها بضعة سنتات أو دولارات فقط. يقوم وكلاء الذكاء الاصطناعي بتغيير هذه الديناميكية من خلال تنفيذ المدفوعات تلقائيًا كجزء من إكمال المهام، مما يلغي الحاجة إلى تفاعل المستخدم عند الدفع.

تم تصميم Stripe’s MPP كطبقة تنسيق تعمل عبر أنظمة الدفع الحالية بدلاً من شبكة مستقلة. وينظر ليو من شركة Forrester إلى هذا باعتباره علامة على ظهور البنية التحتية لدعم المعاملات من آلة إلى آلة دون الحاجة إلى مسارات جديدة تمامًا.

وقال ليو إن المدفوعات التي يحركها الوكلاء يمكن أن تتيح نماذج أعمال جديدة، بما في ذلك خدمات الدفع لكل استخدام والتجارة الرقمية الآلية، مع زيادة الطلب على حلول الدفع منخفضة التكلفة وعالية التردد مثل العملات المستقرة.

Crypto Biz هو نبضك الأسبوعي عن الأعمال المتعلقة بـ blockchain والعملات المشفرة، ويتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم خميس.