ارتفاع أسعار سندات الخزانة، ومخاطر التضخم، وعدوى الحرب الإيرانية، تؤثر على سعر البيتكوين

الوجبات الرئيسية:

• وتخلص المستثمرون من الذهب والسندات من أجل الحصول على النقد مع ارتفاع أسعار النفط بسبب الحرب والتضخم الذي أجبر السوق على اتخاذ موقف دفاعي.

• يشير ارتفاع العائدات وفرصة رفع أسعار الفائدة بنسبة 20٪ إلى توقعات ضيقة، مما يترك بيتكوين عرضة للخطر وسط ارتفاع الديون الأمريكية.

أعادت بيتكوين (BTC) اختبار مستوى الدعم البالغ ٦٧٥٠٠ دولار يوم الاثنين، وهي خطوة تزامنت مع تعرض أسعار الذهب لأكبر تصحيح لها منذ أكثر من ٥٠ عامًا. وقد دفعت المخاوف من حرب طويلة الأمد في إيران والتأثير التضخمي لأسعار النفط التي تتجاوز 85 دولارًا المستثمرين إلى خفض المخاطر.

واجهت سندات الخزانة الأمريكية أيضًا عمليات بيع مكثفة خلال هذه الفترة، مما يشير إلى أن المتداولين قاموا ببناء مراكز نقدية بقوة. وقفزت العائدات على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات إلى 4.10%، مسجلة أعلى مستوى لها منذ تسعة أشهر حيث طالب المتداولون بعوائد أفضل. ومع وصول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ستة أشهر يوم الاثنين، تشير الدلائل إلى اندفاع واسع النطاق نحو السيولة.

يعتبر النقد هو الملك وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي، بينما تخاطر عملة البيتكوين بمزيد من الانخفاض

ويبدو أن المستثمرين يجمعون الأموال إما لتغطية الخسائر الأخيرة أو للاستعداد لمزيد من الانخفاض في الأسعار عبر الأسواق ذات المخاطر.

ودفعت الحرب المستمرة في إيران أسعار النفط إلى ما يزيد عن 90 دولارا، مما خلق ضغوطا تضخمية. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الولايات المتحدة تخطط لنشر ما يقرب من 3000 جندي في الشرق الأوسط لمواجهة نفوذ إيران على مضيق هرمز. من المحتمل أن يكون جزء من انخفاض أسعار الذهب مرتبطًا بتلاشي التوقعات بشأن تخفيف السياسة النقدية الأمريكية على المدى القريب.

أظهرت العقود الآجلة لسوق السندات أن الاحتمال الضمني لرفع أسعار الفائدة من قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بحلول يوليو ارتفع إلى 20.5٪، ارتفاعًا من 0٪ قبل أسبوع واحد فقط. وتوقع المستثمرون تباطؤ سوق العمل مع استمرار أسعار الفائدة المرتفعة في تقليل حوافز توسع الشركات.

تنخفض أسهم التكنولوجيا، والتضخم يضر بالمستهلكين

ناقش المشرعون الأمريكيون تمويلًا إضافيًا بقيمة 200 مليار دولار لدعم الحرب في إيران، وفقًا لصحيفة واشنطن بوست. وذكر كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني الأمريكي، أنه تم بالفعل إنفاق 12 مليار دولار. ولم يأذن المشرعون بالحرب، وأظهر الكونجرس قلقًا متزايدًا من الاستراتيجية العسكرية، وفقًا لوكالة أسوشييتد برس.

وفي الوقت نفسه، ارتفع الدين الوطني الأمريكي إلى ما يتجاوز 39 تريليون دولار، الأمر الذي دفع المستهلكين نحو أزمة تكاليف المعيشة. ظهرت المخاوف من الاستثمار المفرط في المضاربة في قطاع الذكاء الاصطناعي بعد أن ذكرت وكالة رويترز أن شركة OpenAI التي تصنع ChatGPT عرضت على شركات الأسهم الخاصة عائدًا أدنى مضمونًا يبلغ 17.5٪ بينما ظلت الشركة غير مربحة إلى حد كبير.

وواجهت بعض أكبر شركات التكنولوجيا في العالم خسائر بلغت 10% أو أكثر خلال الأسابيع الستة الماضية، بما في ذلك Google (GOOG US)، وMeta (META US)، وIBM (IBM US). وبالتالي، وبغض النظر عن التصحيح الحاد في أسعار الذهب، فإن التجار يخشون بشكل متزايد مخاطر الركود أو ارتفاع التضخم إلى ما يتجاوز عوائد الدخل الثابت البالغة 4٪.

متعلق ب: يتحول حاملو البيتكوين من الذعر إلى الانضباط النقدي مع تعمق التقلبات

وقد أوضح هذا المزيج من انخفاض أسعار الأسهم والضغوط التضخمية المستمرة السبب الذي دفع المستثمرين إلى البحث بقوة عن الأمان في مراكزهم النقدية.

بغض النظر عن مقاييس Bitcoin onchain المواتية، ظلت ظروف الاقتصاد الكلي الأوسع غير مواتية للزخم الصعودي المستدام. كان الانخفاض في أسعار الذهب في الوقت الذي تخلص فيه المستثمرون من سندات الخزانة الأمريكية بمثابة علامة على النفور من المخاطرة. وتظل احتمالات إعادة اختبار مبلغ 66 ألف دولار تشكل تهديداً خطيراً، على الأقل إلى أن يؤدي التضخم ونفقات الحرب إلى إبقاء السياسة النقدية الأميركية متشددة لفترة أطول.