يتلاشى ارتفاع Sol نحو 100 دولار مع ارتفاع منافسي Solana

الوجبات الرئيسية:

• تشير مشتقات SOL إلى معنويات هبوطية حيث وصلت معدلات التمويل إلى 0٪ ووضعت تداول خيارات (البيع) بعلاوة.

• في حين أن Solana تتصدر حجم DEX، فإنها تواجه منافسة شديدة من Hyperliquid في قطاع العقود الدائمة.

واجه رمز Solana الأصلي SOL (SOL) انخفاضًا بنسبة 11٪ لمدة 3 أيام بعد أن بلغ ذروته عند 97.70 دولارًا يوم الاثنين. أدى انخفاض يوم الخميس إلى 87 دولارًا إلى تصفية 25 مليون دولار من مراكز الشراء الطويلة ذات الرافعة المالية، مما أثر سلبًا على معنويات المتداولين. تشير مشتقات SOL حاليًا إلى الخوف من المزيد من الهبوط وعدم وجود قناعة لدى المضاربين على الارتفاع، مما يزيد من احتمالات إعادة اختبار مستوى 80 دولارًا.

استقر معدل التمويل السنوي للعقود الآجلة الدائمة SOL بالقرب من 0٪ يوم الخميس، مما يشير إلى نقص الطلب على صفقات الشراء. هيمنت الحركة الهبوطية على الطلب على الرافعة المالية خلال الشهر الماضي، وهو أمر غير معتاد إلى حد كبير بالنسبة لأسواق العملات المشفرة حيث أن المتداولين متفائلون تاريخيًا. علاوة على ذلك، فإن مجرد تكلفة رأس المال ومخاطر الصرف تدفع عادة معدل التمويل إلى ما يقرب من 9% في ظل ظروف محايدة.

تؤكد أسواق خيارات SOL أن المتداولين المحترفين ليسوا مرتاحين لبقاء مستوى 87 دولارًا لفترة طويلة.

وقفز انحراف الدلتا (وضع الشراء) إلى 12٪ يوم الخميس، مما يعني أن خيارات البيع يتم تداولها بعلاوة مقارنة بأدوات الاتصال المكافئة. لا يشعر الحيتان وصناع السوق بالارتياح تجاه التعرض للسعر الهبوطي، حتى مع تداول SOL بنسبة 70٪ أقل من أعلى مستوى له على الإطلاق. ويمكن تفسير جزء من هذا الاتجاه الهبوطي بضعف الطلب على صناعة التطبيقات اللامركزية (DApps).

انخفضت إيرادات Solana DApps إلى أدنى مستوى لها خلال 18 شهرًا عند 22 مليون دولار، بانخفاض من 36 مليون دولار قبل شهرين. لا تقتصر المشكلة على Solana، حيث انخفضت إيرادات التطبيقات اللامركزية بنسبة 52٪ على سلسلة BNB خلال نفس الفترة، ولكن المنافسة المتزايدة في تداول العقود الدائمة تثير القلق إلى حد ما حيث يهيمن Hyperliquid على الصناعة.

في حين أن سولانا لا تزال الرائدة بلا منازع في أحجام التبادل اللامركزي (DEX)، مدفوعة بـ Pump وRaydium وOrca، فإن الوضع في المشتقات الاصطناعية ينعكس. تتعامل سلاسل الكتل المصممة خصيصًا للتعامل مع تداول العقود الدائمة، مثل Hyperliquid وEdgex وZklighter وAster، مع أكثر من 80% من الحجم الإجمالي.

متعلق ب: لقد مات Altseason، توقع دورات أقصر ودورات “عنيفة”: Crypto exec

بيانات onchain الضعيفة والمشتقات الهبوطية تؤخر انتعاش سعر SOL

من المحتمل أن يكون إطلاق العقود الآجلة الدائمة لمؤشر S&P 500 المرخص رسميًا على Hyperliquid قد ساهم على الأرجح في ضعف الطلب على SOL. تم تطوير عرض المنتج، المتاح للمستخدمين المؤهلين المقيمين خارج الولايات المتحدة، بواسطة Trade(XYZ) ويضيف إلى إجمالي أسواق الأسهم الرمزية التي تقترب من 1.1 مليار دولار من الأصول.

تمثل القيمة السوقية الحالية لشركة SOL البالغة 51 مليار دولار خصمًا بنسبة 42٪ مقارنة بمنافسها BNB (BNB) البالغ 88 مليار دولار. ومع ذلك، بلغت القيمة الإجمالية لشبكة Solana المقفلة (TVL) 6.9 مليار دولار، في حين امتلكت سلسلة BNB 5.7 مليار دولار في TVL. والأهم من ذلك، بلغ إجمالي رسوم شبكة Solana لمدة 30 يومًا 20.8 مليون دولار، في حين حصلت سلسلة BNB على 9.1 مليون دولار من الرسوم، وفقًا لبيانات DefiLlama.

العديد من الشركات التي اختارت استراتيجية خزانة الأصول الرقمية التي تركز على SOL، مثل Forward Industries (FWDI US) وDeFi Development Corp. (DFDV US) تعاني من انخفاض في ممتلكاتها، مما يزيد من المشاعر السلبية. في النهاية، يشير الضعف في نشاط Solana onchain ونقص الحماس في أسواق المشتقات المالية إلى أن الارتفاع فوق 110 دولارات سيستغرق وقتًا أطول من المتوقع.